Alternative Investments

Private Markets bezeichnen Investitionen außerhalb der Börse, die meist in Form von Beteiligungen oder Krediten an Unternehmen getätigt werden. Sie können hohe Renditechancen bieten, sind aber oft langfristig, komplex und nicht leicht verkäuflich.

• Private Equity: Beteiligung an nicht börsennotierten Firmen, Gewinn oft beim späteren Verkauf.
• Venture Capital: Frühphasen-Investments in Start-Ups mit sehr hohen Chancen, aber auch hohem Risiko.
• Private Debt/Unternehmenskredite: Es werden Kredite an Firmen vergeben, die Erträge kommen häufig aus Zinsen.
• P2P-Kredite: Privatpersonen verleihen Geld über Plattformen an andere Privatpersonen. Oft werden dabei Anlagebeträge zur Risikostreuung auf verschiedene Kreditnehmer aufgeteilt. Renditechancen und Risiken sind hoch. Ein Totalverlust ist immer möglich.

Viele Investments in Private Markets sind für Privatanleger außerdem nicht oder nicht ohne Weiteres zugänglich.

Immobilien gelten als klassischer Sachwert, der Mieteinnahmen bringen kann, aber auch teuer und aufwendig sein kann. Die Rendite hängt stark von der Lage, den Zinsen, den Kosten und der Vermietbarkeit ab.

Neben Immobilien-ETFs bestehen u.a. folgende Alternative Investmentmöglichkeiten:

• Direktinvestment: Beim Direktinvestment kauft man eine eigene Immobilie und vermietet sie, wofür man Kapital und Zeit für das Management sowie für die Verwaltung benötigt.
• Immobilienfonds: Immobilienfonds bündeln ihre Investments, indem sie in viele verschiedene Immobilien-Objekte investieren. Das kann Risiken streuen und senken, kostet aber auch Gebühren.
• Real Estate Investment Trusts (REITs): REITs sind börsennotierte Immobiliengesellschaften, die sich leicht wie Aktien handeln lassen und über steuerliche Vorteile verfügen. Besonderheiten können u.a. bei der Ausschüttungsquote und der zeitlich versetzten, steuerlichen Nachverrechnung im Vergleich zu Aktien bestehen.
• Crowdinvesting: Beim Crowdinvesting investieren viele Anleger über eine Plattform gemeinsam kleine Beträge in ein Projekt oder Unternehmen und erhalten dafür Zinsen oder eine Erfolgsbeteiligung. Der Einstieg ist oft leicht, doch es bestehen Totalverlustrisiko, eingeschränkte Liquidität und häufig feste Laufzeiten.

Zu dieser Kategorie zählen Edelmetalle wie Gold und Silber, Industriemetalle, Öl und Agrarrohstoffe. Rohstoffe werden meist als Beimischung zur Diversifikation eingesetzt, da sie sich oft anders entwickeln als Aktien und Anleihen. Zudem liefern sie keinen laufenden Cashflow, sondern Rendite vor allem über Preisbewegungen. In der Regel unterliegen sie spezifischen Dynamiken (z.B. Verderblichkeit bei Agrarprodukten), welche die Investmentmöglichkeiten bestimmen, wie z.B. Futures bzw. Terminkontrakte.

Beliebte alternative Geldanlagen für Rohstoffe und Edelmetalle sind:

• Gold und Silber: Diese Edelmetalle gelten als Krisen- und Inflationsschutz, unterliegen jedoch starken Schwankungen.
• Industriemetalle: Industriemetalle hängen stark von der Konjunktur und dem Industriebedarf ab.
• Erdöl: Öl ist stark volatil und wird von Angebot und Nachfrage, aber auch von der Politik, beeinflusst.
• Agrarrohstoffe: Agrarrohstoffe sind abhängig von Wetter, Ernten und globalen Preisen.

Tipp: Über Exchange Traded Commodities (ETCs) lässt sich bequem in Rohstoffe und Edelmetalle investieren. Schau dir dazu gerne unsere Ratgeber zu Edelmetalle-ETCs, Industriemetalle-ETCs, Öl-ETCs und Agrarrohstoffe-ETCs an. Vor einem Investment solltest du dir aber auch unbedingt das nötige Wissen über ETCs angeeignet und dessen Risiken verstanden haben.

Hedgefonds nutzen oft komplexe Anlagestrategien, um Renditen zu erzielen, die unabhängig von den Entwicklungen an den Aktien- und Anleihemärkten sind. Das kann helfen, das Portfolio zu diversifizieren, ist aber schwer verständlich, spekulativ und sehr risikoreich. Bis hin zum Totalverlust.

• Hedgefonds: Hedgefonds arbeiten beispielsweise mit Long/Short-Ansätzen und versuchen, auch in fallenden Märkten Gewinne zu erzielen.
• Derivate (Futures/Optionen): Derivate sind Instrumente zur Absicherung, Spekulation oder Hebelwirkung, können aber auch zu verstärkten Verlusten führen. Es besteht außerdem ein Emittentenrisiko, sodass dein Geld verloren ist, wenn der Derivate-Anbieter pleite geht.

Kryptowährungen sind digitale Vermögenswerte, die auf der Blockchain-Technologie basieren und in der Regel nicht von Zentralbanken ausgegeben werden. Sie können hohe Renditechancen bieten, gelten aber als sehr volatil und spekulativ.

• Bitcoin: Der Bitcoin ist die erste und bekannteste Kryptowährung. Er schwankte stark und wird von vielen Menschen als „digitales Gold“ angesehen.
• Ethereum: Ethereum ist eine Plattform für Smart Contracts und die Grundlage vieler Krypto-Anwendungen. Auch Ethereum ist sehr volatil.
• Altcoins: Altcoins sind ein Sammelbegriff für alle anderen Kryptowährungen als Bitcoin. Sie sind oft noch risikoreicher als Bitcoin.
• Stablecoins: Stablecoins sind Kryptowährungen mit Kursbindung (z.B. an den US-Dollar), die trotzdem nicht risikofrei sind. Sie beziehen sich auf bestimmte Vermögenswerte.

Sachwerte und Sammlerstücke sind greifbare (oder digitale) Objekte, die gesammelt werden, und deren Preis oft durch Seltenheit, Zustand und Trends bestimmt wird. Ihr Wert ist daher schwer kalkulierbar, äußerst spekulativ und kann stark schwanken. Zudem gibt es Risiken wie Fälschungen sowie hohe Lager- und Versicherungskosten.

Beispiele für Sachwerte und Sammlerstücke:

• Kunst: Werke von Künstlern als Wertanlage, deren Wert stark von Reputation, Markttrend und Echtheitsnachweis abhängt.
• NFTs (Non-fungible Tokens): Digitale Sammlerstücke auf der Blockchain, deren Wert stark spekulativ und trendgetrieben ist. Diese einzigartigen Zertifikate belegen den Besitz eines Vermögenswerts, zum Beispiel eines Kunstwerks. Sie sind „nicht austauschbar“.
• Uhren: Luxusuhren können im Wert steigen, entscheidend sind dabei Marke, Zustand, Originalteile und Zertifikate.
• Handtaschen: Besonders Modelle namhafter und oft traditionsreicher Hersteller sind häufig begehrt. Die Preisentwicklung wird oft durch künstliche Verknappung beeinflusst.
• Whisky: Seltene Flaschen oder Abfüllungen von „lost distilleries” können im Wert steigen, dabei sind Lagerung und Marktzyklen zentral.
• Oldtimer: Alte Fahrzeuge als Sachwert mit Potenzial, aber hohe Unterhalts- und Restaurationskosten. Ihr Wert basiert auch auf der Faszination von Auto-Liebhabern und Technik-Fans.
• Sammelkarten: Sammelkarten können über die Zeit stark im Wert steigen. Der Zustand, die Verfügbarkeit und eine professionelle Bewertung sind entscheidend.