ELTIF erklärt: Definition, Vorteile, Risiken & aktuelle Angebote

ELTIF steht für „European Long-Term Investment Fund”. Diese seit 2015 von der EU regulierten Fonds sollen Kapital in die Realwirtschaft lenken, beispielsweise in Infrastruktur, Immobilien oder mittelständische Unternehmen. Im Gegensatz zu börsengehandelten ETFs sind ELTIFs illiquide und langfristig ausgerichtet. Anleger binden ihr Geld häufig über viele Jahre und können es nicht jederzeit verkaufen. Mit der Reform ELTIF 2.0, die seit 2024 in Kraft ist, wurden die Zugangshürden gesenkt, sodass nun auch Privatanleger einfacher investieren können.

Ein ELTIF investiert typischerweise in:

• Private Equity (Beteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmen)
• Infrastrukturprojekte (z. B. Wind- und Solarparks, Stromnetze)
• Immobilien (z. B. Bürogebäude, Schulen, Pflegeheime)
• Private Debt (Kredite von Fonds an Unternehmen)

Damit ermöglichen ELTIFs eine Anlage in Bereiche, die bisher vor allem institutionellen Investoren vorbehalten waren.

ELTIFs sind kein klassisches Einsteigerprodukt, sondern richten sich an erfahrene Anleger, die über Geduld, Risikobereitschaft und langfristig verfügbares Kapital verfügen. Da das investierte Geld oft über viele Jahre hinweg gebunden ist und eine Rückgabe nur eingeschränkt möglich ist, empfehlen Experten, höchstens rund 5 % des Gesamtvermögens in solche Fonds zu investieren. Hohe Kosten, komplexe Strukturen und Risiken können die Rendite zudem deutlich schmälern. ELTIFs sind daher vor allem für Investoren geeignet, die Verluste verkraften können und bewusst einen kleinen Teil ihres Portfolios in alternative, illiquide Anlagen wie Private Equity lenken möchten.

Der Einstieg in einen ELTIF erfolgt anders als der Kauf eines ETFs an der Börse. ELTIFs sind nicht börsentäglich handelbar, sondern werden in der Regel direkt über den Anbieter oder über ausgewählte Banken und Broker gezeichnet. Durch die Reform ELTIF 2.0 sind die Hürden deutlich gesunken: Häufig entfallen die hohen Mindestanlagesummen, sodass auch Kleinanleger über Plattformen wie Trade Republic (ab 1 €) oder Scalable Capital (ab 10.000 €) investieren können. Da ELTIFs über eine eigene ISIN verfügen, werden die Anteile ins Depot eingebucht und zum jeweils gültigen Rücknahmepreis bewertet. Anleger sollten jedoch stets die Produktunterlagen genau prüfen, insbesondere hinsichtlich Laufzeit, Kosten, Rückgabemöglichkeiten. Denn im Gegensatz zu ETFs sind ELTIFs langfristige, illiquide Anlagen, bei denen das Kapital oft viele Jahre lang gebunden ist.

Da es sich bei ELTIFs um komplexe und langfristige Anlagen handelt, sollte man bei der Auswahl besonders sorgfältig vorgehen. Im Gegensatz zu ETFs unterscheiden sich diese Produkte stark in Bezug auf Laufzeit, Kostenstruktur und Anlagestrategie. Eine gründliche Prüfung der Produktunterlagen (KID/Prospekt) ist daher Pflicht.

Wichtige Kriterien bei der Auswahl eines ELTIFs:

• Laufzeit und Sperrfristen: Prüfe genau, wie lange dein Kapital gebunden ist und ab wann Rückgaben möglich sind.
• Kosten & Gebühren: Achte auf Verwaltungsgebühren, Performance-Fees und mögliche Rücknahmeabschläge, da diese die Rendite erheblich schmälern können.
• Anlagestrategie: Informiere dich, in welche Bereiche der Fonds investiert und ob das zu deinem Portfolio passt.
• Diversifikation: Je breiter die Investitionen gestreut sind, desto geringer ist das Risiko von Verlusten durch einzelne Projekte.
• Erfahrung des Anbieters: Setze auf Fondsmanager mit nachweislicher Expertise in illiquiden Anlageklassen.
• Risikoprofil: Vergleiche die Risikoeinstufung des Fonds (1–7) mit deiner eigenen Risikobereitschaft.

Grundregel: Investiere nur Kapital, das du langfristig entbehren kannst, und nutze ELTIFs höchstens als kleine Beimischung (z. B. bis 5 % deines Gesamtvermögens).