ETF handeln: Handelszeit, Börsenplätze & mehr
Wie funktioniert der Handel mit börsengehandelten Indexfonds?
Bevor Anlegerinnen und Anleger von ETFs profitieren können, müssen sie wissen, wie sie diese börsengehandelten Indexfonds an der Börse handeln können. Die Vorteile von ETFs, auch gegenüber Fonds, liegen auf der Hand, da sie u.a. ein hohes Maß an Diversifikation zu geringen Kosten bieten, attraktive Chancen auf Rendite ermöglichen und dabei transparent und flexibel handelbar sind.
Doch wie handeln Anlegerinnen und Anleger ETFs? Wo werden sie gehandelt? Zu welcher Uhrzeit ist deren Handel zu empfehlen? Und auf was muss dabei geachtet werden?
Diese und weitere Fragen beantworten wir in diesem Ratgeber. Und so viel schon vorab: Was auf den ersten Blick wie eine Raketenwissenschaft scheint, ist in der Praxis gar nicht schwer.
Das Wichtigste in Kürze: Alles zum Handeln mit ETFs im Überblick
Was handele ich? ETFs stehen für Exchange Traded Funds, also börsengehandelte Indexfonds. Mit ihnen wird ein bestehender Index passiv abgebildet und investierbar. Dadurch ist ein aktives, teures Fondsmanagement nicht notwendig.
Wie handele ich? Als Anlegerin oder Anleger hast du verschiedene Möglichkeiten, wie, wie viel, wann und wo du ETFs kaufst. Du kannst z.B. mit einem regelmäßigen Sparplan oder per Einmalanlage in ETFs investieren.
Wann handele ich? Gehandelt werden sollte, wenn die Liquidität des ETFs, also wie leicht und einfach seine Anteile gehandelt werden können, am größten ist. Denn: Je liquider ein ETF also gehandelt wird, desto niedriger ist der Spread. Die Liquidität ist zu den Handelszeiten am höchsten, wenn die Heimatbörse der im ETF enthaltenen Wertpapiere geöffnet hat. Ein niedriger Spread spart daher unnötige Kosten.
Wo handele ich? Bei der Auswahl eines Brokers ist darauf zu achten, welche Börsenplätze angeschlossen sind, das keine oder nur geringe Gebühren sowie keine Negativzinsen anfallen und die Depotführung kostenlos ist.
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Definition: Was versteht man unter dem Handel mit ETFs?
Der Handel von ETFs (Exchange Traded Funds) bezeichnet das Kaufen von ETFs und das Verkaufen von ETFs an der Börse. Mit dem Erwerb dieser börsengehandelten Indexfonds kauft der ETF exakt die Wertpapiere in der Gewichtung nach, wie sie im abgebildeten Index enthalten sind. Die Indexabbildung läuft dabei passiv, sodass Anlegerinnen und Anleger von den geringen Kosten von ETFs profitieren. Für den Handel mit ETFs ist ein Wertpapierdepot notwendig.
Dem Handel von ETFs haben wir uns übrigens auch in unserem Podcast gewidmet:
Wichtige Kriterien für den ETF-Handel zusammengefasst
Die wichtigsten Kriterien für den Handel mit ETFs sind:
Insgesamt sollte beim ETF-Handel auch auf den Anbieter oder Broker geachtet werden, bei dem man den ETF kaufen möchte. Es ist wichtig, einen Anbieter oder Broker mit keinen oder nur geringen Gebühren zu wählen. Entscheidend ist aber vor allem auch die eigene Anlagestrategie und mit welchen ETFs sich diese umsetzen lässt. Um dabei den richtigen Überblick zu bekommen, lassen sich mit der ETF-Suche von extraETF.com geeignete ETFs finden und miteinander vergleichen.
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Wo kann man ETFs handeln?
ETFs können Anlegerinnen und Anleger z.B. bei Banken oder Online-Brokern handeln. Bei diesen kann ein ETF-Sparplan eingerichtet oder ETF-Anteile per Einmalkauf erworben werden.
Dabei können die Anbieter eine unterschiedliche Auswahl an ETFs aufweisen. Um ETFs zu kaufen, müssen Anlegende zunächst ein Wertpapier-Depot eröffnen.
In diesem Depot lassen sich die gekauften ETFs sicher verwahren, sodass man jederzeit auf sie zugreifen kann. Zudem lassen sich darüber auch andere Wertpapiere wie Aktien oder Investmentfonds handeln. Wenn nach dem Kauf von ausschüttenden ETFs Ausschüttungen anfallen, können diese ebenfalls wieder zum Handeln genutzt werden, nachdem sie direkt auf das zugehörige Verrechnungskonto überwiesen und die Steuern auf ETFs gezahlt wurden.
Da der Handelsplatz von ETFs aber auch einen Einfluss auf ETFs hat, ist es sinnvoll sich die Börsenplätze im Vergleich anzuschauen.
Im Folgenden haben wir dir als Beispiel einen Vergleich der Börsenplätze bestimmter Computerbörsen inklusive der Handelszeiten aufgelistet:
Börsenplatz-Vergleich – Computerbörsen
| Börsenplatz | Marktmodell | Handelszeiten Mo. - Fr. | Anzahl Wertpapiere |
|---|---|---|---|
| Xetra | Fortlaufende Auktion | 09:00 - 17:30 Uhr | 2.600 |
| Tradegate Exchange | Orderbuch | 08:00 - 22:00 Uhr | 13.000 |
| Quotrix | Hybrides Marktmodell | 08:00 - 22:00 Uhr | 14.000 |
| LS Exchange | Market Maker | 07:30 - 23:00 Uhr | 10.000 |
| gettex | Market Maker | 08:00 - 22:00 Uhr | 220.000 |
Uhrzeit: Wann ist die beste ETF-Handelszeit?
Die offiziellen Handelszeiten an den US‑Börsen sind von 15.30 Uhr bis 22.00 Uhr (Deutscher Zeit). Während dieser Zeit werden die Aktien des Index am liquidesten, also mit dem niedrigsten Spread gehandelt. Diese Zeit ist dann der beste Zeitpunkt, einen ETF zu handeln.
Ein Portfolio aus verschiedenen ETFs aufzubauen, klingt auf den ersten Blick ganz einfach: geeignete ETFs auswählen, Gewichtung im Portfolio festlegen, Kauforder an der Börse erteilen – fertig!
Aber wie bei vielen Punkten im Leben, steckt dabei der Teufel im Detail. Denn neben einigen Kriterien, die es bei der Auswahl eines ETFs zu beachten gibt, gilt es auch, den richtigen Zeitpunkt für die Ordererteilung zu wählen. Denn dieser kann eine erhebliche Auswirkung auf die Handelskosten haben. Dabei sind nicht die Gebühren gemeint, die der Broker für den Handel der ETFs in Rechnung stellt, sondern der Spread, also der Unterschied zwischen dem Kauf‑ und dem Verkaufskurs des ETFs an der Börse.
Ein ETF bildet die Wertentwicklung der dem Index zugrundeliegenden Wertpapiere ab. Wenn Anlegerinnen oder Anleger z.B. einen ETF auf den amerikanischen S&P 500 Index kaufen, ist der Preis und die Rendite des ETFs von der Kursentwicklung der im Index enthaltenen US‑Aktien abhängig.
Wer vor‑ oder nachbörslich amerikanische Aktien oder ETFs handelt, muss sich auf einen größeren Spread einstellen. Der Grund: Der Market Maker wird sich aufgrund des fehlenden Referenzmarktes und der damit einhergehenden Absicherungsrisiken einen Sicherheitsauf‑ bzw. ‑abschlag einrechnen. Dies drückt sich in höheren Spreads für die Wertpapiere aus.
Deshalb sollte beim Kaufen von ETFs auf die Uhrzeit geachtet werden:
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Welche Gebühren fallen beim Handeln mit ETFs an?
Beim Handeln von ETFs können Gebühren verlangt werden. Diese können je nach ETF und Anbieter unterschiedlich hoch sein.
So beinhaltet die Gesamtkostenquote (TER) zum Beispiel:
- Verwaltungsgebühren
- Lizenzgebühren
- Sonstige Fondskosten
Hinzu kommen Ordergebühren oder börsenübliche Gebühren für die Wertpapiere. Die Beträge, die es dich kostet, wenn du ETFs erwirbst, liegen ca. zwischen 0,15 % und 0,5 % pro Jahr. Zum Vergleich: Die Gebühren für den Kauf von aktiven Fonds belaufen sich auf bis zu 2 % pro Jahr zusätzlich zu einem eventuell zu zahlenden Ausgabeaufschlag. Nähere Informationen dazu haben wir dir in unserem Ratgeber zu den Kosten von ETFs zusammengestellt.
Beispiel für den Spreadverlauf eines ETFs
Ein Beispiel soll die Entwicklung des Spreads im Handelsverlauf darstellen. Für das Beispiel greifen wir auf die Spread-Veränderung des iShares S&P Financials ETF während der Handelszeiten in Deutschland zurück.
Vor dem Beginn der US-Handelszeit notiert der ETF mit einem Spread von rund 30 Basispunkten (0,30 Prozent). Mit Eröffnung der US-Börse um 15.30 Uhr reduziert sich der Spread um 10 auf rund 20 Basispunkte.
Anlegerinnen oder Anleger, die einen ETF zum richtigen Zeitpunkt handeln, können viel Geld sparen.
Bei einer Wertpapierorder in Höhe von 50.000 Euro liegt der Kostenvorteil in diesem Beispiel bei 50 Euro (50.000 Euro x 0,10 Prozent).
In vielen Fällen übersteigen die Handelskosten sogar die Wertpapierprovisionen, die Direktbanken für die Ausführung der Wertpapierorder in Rechnung stellen, um ein Vielfaches. Eine valide Auskunft über die Höhe des Spreads eines ETFs gibt das Xetra-Liquidiätsmaß (XLM). Es stellt die impliziten Handelskosten eines ETFs transparent dar. Eine Weiterentwicklung des XLMs ist das iXLM, welches die durchschnittliche Entwicklung der Handelskosten im Verlauf eines Handelstages darstellt. Das iXLM ist auf den ETF-Profil-Seiten von extraETF und in der ETF-Suche im Reiter Analyse zu finden.
Die richtige Handelszeit kann Kosten sparen
ETF-Handel: Wann einen MSCI World ETF kaufen?
Da sich der MSCI World Index aktuell zu rund 70 Prozent aus amerikanischen Aktien und zu rund 17 Prozent aus europäischen Aktien zusammensetzt, liegt die optimale Handelszeit für einen MSCI World Index ETF zwischen 15:30 Uhr und 17:30 Uhr. Für ETFs auf asiatische Märkte sind die frühen Zeiten zwischen 9:00 – 11:00 Uhr am besten geeignet.
Die Frage nach der richtigen Handelszeit wird zunehmend komplexer, wenn sich der zugrundeliegende Index aus Wertpapieren von verschiedenen Börsen mit unterschiedlichen Handelszeiten zusammensetzt. Hier müssen Anlegende darauf achten, dass sie ihre ETFs zum größtmöglichen Schnittpunkt aller Börsen handeln. Aus der Tabelle können beispielhaft die Handelszeiten der unterschiedlichen Regionen der MSCI World Indexkomponenten entnommen werden.
Handelszeiten der MSCI World Index Indexkomponenten
| Region | Handelszeit (deutsche Zeit) |
|---|---|
| Australien | 02:00 Uhr - 08:00 Uhr |
| Japan | 02:00 Uhr - 04:30 Uhr + 05:30 Uhr - 08:00 Uhr |
| Singapur | 03:00 Uhr - 11:00 Uhr |
| Hongkong | 03:30 Uhr - 06:00 Uhr + 07:00 Uhr - 10:00 Uhr |
| Europa | 09:00 Uhr - 17:30 Uhr |
| Kanada | 15:30 Uhr - 22:00 Uhr |
| USA | 15:30 Uhr - 22:00 Uhr |
Fazit: Der Handel mit ETFs ist auch für Anfänger möglich
Anlegerinnen und Anleger, die beim ETF‑Handel Kosten sparen möchten, sollten immer die Handelszeiten der zugrundeliegenden Börse im Auge behalten. Hat die Heimatbörse geschlossen, steigen die Spreads. Gibt es keinen unmittelbaren Handlungsbedarf, sollte auf die Öffnung des lokalen Marktes gewartet werden. Das iXLM gibt eine zusätzliche Orientierung über die beste Handelszeit eines ETFs.
Vor dem Handel mit ETFs sollten sich Anlegerinnen und Anleger genau mit den jeweiligen ETFs auseinandersetzen, sich eine geeignete, langfristige, breit gestreute Anlagestrategie zurechtlegen und auf die Kosten von ETFs achten. Und unabhängig davon, ob ETFs per Sparplan oder Einmalanlage gekauft werden, ist auf ein kostenloses Depot mit keinen oder nur geringen Gebühren zu achten.
Informationen über spezifische ETFs und deren beste Handelszeiten sind auf den Profil‑Seiten der ETFs zu finden. Noch dazu lassen sich über die ETF‑Suche verschiedenste ETFs auf diverse Indizes miteinander vergleichen. Ist dann der passende ETF gefunden, kann dieser für das eigene Portfolio selektiert werden.
Wichtige Fragen zum Handel mit ETFs
- Alles zum Handeln mit ETFs im Überblick
- Definition: Was versteht man unter dem Handel mit ETFs?
- Wichtige Kriterien für den ETF-Handel zusammengefasst
- Wo kann man ETFs handeln?
- Uhrzeit: Wann ist die beste ETF-Handelszeit?
- Welche Gebühren fallen beim Handeln mit ETFs an?
- Beispiel für den Spreadverlauf eines ETFs
- ETF-Handel: Wann einen MSCI World ETF kaufen?
- Der Handel mit ETFs ist auch für Anfänger möglich
- Wichtige Fragen zum Handel mit ETFs
