Das Weltportfolio nach Gerd Kommer

Investieren mit Weitblick


Der Begriff "Weltportfolio" wurde von dem deutschen Finanzexperten Gerd Kommer geprägt. In seinen Werken, insbesondere in "Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs", beschreibt er ausführlich das Konzept eines breit diversifizierten Portfolios, das Anlageklassen weltweit abbildet. Dabei betont er die Bedeutung eines Weltportfolios, das Anlegerinnen und Anlegern die Möglichkeit bietet, ihr Portfolio global zu diversifizieren und mögliche Risiken zu reduzieren. Durch die globale Diversifikation kann das Weltportfolio von den erfolgreichsten Märkten und Unternehmen profitieren, Risiken minimieren und langfristig attraktive Renditen erzielen. 

Hier erfährst du alles, was du über das Gerd Kommer Weltportfolio wissen musst, inklusive Aufbau, Performance und wie du es selbst umsetzen kannst.

Das Wichtigste in Kürze:
Alles was du über das Gerd Kommer Weltportfolio wissen musst

  • Definition: Das Gerd Kommer Weltportfolio ist eine diversifizierte Anlagestrategie, entwickelt von dem Finanzexperten Gerd Kommer, um das Risiko zu minimieren und die Rendite zu maximieren.

  • Aufbau: Das Weltportfolio kombiniert weltweite Aktien, Anleihen, Immobilien-ETFs und Rohstoffe in einem ausgewogenen Verhältnis mit risikoarmen Anlegen wie Anleihen, basierend auf der Risikotoleranz des Anlegenden.

  • ETF-Anlagestrategien: Das Gerd Kommer Weltportfolio bietet vier Anlagestrategie-Varianten, von einfachen ETF-Portfolios ohne Faktor-Investing bis hin zu komplexen Multi-Factor-Investing-Ansätzen. Jede Variante ist darauf ausgelegt, die Portfolio-Performance durch gezielte Auswahl und Kombination verschiedener ETFs zu optimieren.

  • Gerd Kommer ETF: Der L&G Gerd Kommer Multifactor Equity UCITS ist ein Welt-ETF, der auf eine innovative Ländergewichtung und das sogenannte Multifaktor-Investing setzt.

Was ist das Gerd Kommer-Weltportfolio?

Einfach erklärt: Was ist das Gerd Kommer-Weltportfolio?

Das Gerd-Kommer-Weltportfolio ist eine Anlagestrategie, die für langfristige Investments konzipiert wurde und sich auf die Prinzipien der globalen Diversifikation und passiven Anlage stützt. Diese Strategie beruht auf fundierten wissenschaftlichen Erkenntnissen und zielt darauf ab, emotionale Entscheidungsfindungen im Investmentprozess zu minimieren. Durch die breite Streuung der Investments über verschiedene Asset-Klassen und Regionen hinweg, wird das Ziel verfolgt, Risiken zu reduzieren und gleichzeitig die durchschnittliche Marktrendite zu erzielen.

Vereinfachte Darstellung des Gerd-Kommer-Weltportfolios

Die Risikokontrolle innerhalb des Portfolios erfolgt durch die sorgfältige Aufteilung in risikofreie und risikobehaftete Anlagen. Staatsanleihen von Ländern mit hoher Kreditwürdigkeit bilden den risikofreien Teil, während der risikobehaftete Teil aus einem Mix aus globalen Aktien (sowohl aus Industrie- als auch aus Schwellenländern), Immobilienaktien und gegebenenfalls Rohstoff-Futures besteht. Zusätzlich kann durch die gezielte Auswahl von Anlagen in Schwellenländern, Unternehmen mit niedriger Marktkapitalisierung und sogenannten Value-Aktien eine Steigerung der Rendite angestrebt werden.

 

Schon gewusst?
Wer ist Dr. Gerd Kommer?

Gerd Kommer ist Vermögensverwalter und Autor mehrerer Bestseller, darunter "Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs". Er studierte Betriebswirtschaft, Steuerrecht, Germanistik und Politikwissenschaft in Deutschland, den USA und Liechtenstein (M.A., MBA, Dr. rer. pol., LL.M.). Gerd Kommer ist bekannt für seine klare und verständliche Art, komplexe Finanzthemen zu erklären. Sein Expertenstatus im Bereich passiver Investments und seine hervorragende Reputation machen ihn zu einer wichtigen Stimme in der Finanzwelt.

Was Gerd Kommer von anderen Finanzexperten unterscheidet, ist sein Fokus auf passives Investieren. Er ist der Meinung, dass aktives Stockpicking und Market Timing langfristig keinen nachhaltigen Erfolg bringen und man stattdessen auf breit gestreute Indexfonds und ETFs setzen sollte. Seine Anlagephilosophie basiert auf wissenschaftlichen Erkenntnissen und der Effizienzmarkthypothese. Factor Investing ist seine große Leidenschaft.

Die Theorie hinter dem Weltportfolio

Das Weltportfolio von Gerd Kommer basiert auf verschiedenen finanzwissenschaftlichen Grundlagen. In seinen Veröffentlichungen legt Gerd Kommer diese finanzwissenschaftlichen Theorien und Konzepte, die diese Anlagestrategie ratsam erscheinen lassen, ausführlich dar und untermauert sie mit entsprechenden Daten. 

Im Folgenden sind einige der wichtigsten theoretischen Grundlagen aufgeführt, die das Weltportfolio prägen:

  • Modern Portfolio Theory (MPT): Das Weltportfolio basiert auf der MPT, die von Harry Markowitz entwickelt wurde. Die MPT legt nahe, dass Anleger ihr Portfolio so zusammenstellen sollten, dass sie ein optimales Verhältnis von Risiko und Rendite erreichen. Durch eine breite Diversifikation über verschiedene Anlageklassen und geografische Regionen soll das Portfoliorisiko minimiert und die langfristige Rendite gesteigert werden.
  • Effiziente Märkte: Das Weltportfolio geht davon aus, dass Märkte effizient sind, d.h. dass alle relevanten Informationen in den Marktpreisen bereits enthalten sind. Daher ist es schwierig, durch aktives Management den Markt zu schlagen. Das Weltportfolio setzt stattdessen auf passives Management und den Einsatz von breit diversifizierten Indexfonds bzw. ETFs, um die Marktentwicklung abzubilden.
  • Langfristige Perspektive: Das Weltportfolio beruht auf der Annahme, dass Anlagen langfristig gehalten werden sollten. Kurzfristige Marktschwankungen werden als normal angesehen und nicht als Anlass für aktive Handelsentscheidungen betrachtet. Durch die langfristige Perspektive können Anleger von den langfristigen Renditechancen der globalen Märkte profitieren.
  • Kostenminimierung: Das Weltportfolio legt großen Wert auf die Kostenminimierung. Gerd Kommer betont, dass hohe Kosten, wie beispielsweise Ausgabeaufschläge von Fonds oder hohe Verwaltungsgebühren, die langfristige Rendite erheblich schmälern können. Daher werden kostengünstige Indexfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) bevorzugt, um die Kosten zu reduzieren.

Diese theoretischen Grundlagen bilden die Basis für das Gerd Kommer Weltportfolio. Das Weltportfolio sollte allerdings nicht als absolute Anlagestrategie betrachtet werden, sondern vielmehr als eine Möglichkeit, auf wissenschaftlichen Erkenntnissen basierend ein diversifiziertes und kosteneffizientes Portfolio aufzubauen. Die konkrete Umsetzung des Weltportfolios kann je nach individuellen Zielen, Risikotoleranz und Marktsituation angepasst werden.
 

Performance & Rendite

Die Performance des Gerd Kommer Weltportfolios hängt von der gewählten Asset-Allokation und den Marktbedingungen ab. Historische Daten deuten darauf hin, dass breit diversifizierte Portfolios, die auf den Prinzipien des Weltportfolios basieren, eine solide Rendite bei kontrolliertem Risiko erzielen können. Natürlich variieren diese Ergebnisse je nach Marktlage und spezifischer Portfolio-Zusammensetzung.

Ein Schlüsselelement, das die Effizienz des Weltportfolios nach Gerd Kommer auszeichnet, ist die Kostenminimierung. Durch die Fokussierung auf kostengünstige Indexfonds oder ETFs können Anlegerinnen und Anleger die Gebühren niedrig halten, was wiederum einen direkten Einfluss auf die Netto-Rendite hat. Geringere Kosten bedeuten, dass mehr vom tatsächlichen Ertrag des Investments bei den Anlegenden verbleibt, anstatt in Verwaltungsgebühren oder Performance-Zuschläge zu fließen.

Wichtig ist jedoch, realistische Erwartungen zu haben und sich bewusst zu sein, dass alle Investitionen Risiken bergen und vergangene Performance nicht notwendigerweise ein Indikator für zukünftige Ergebnisse ist. Die Strategie des Weltportfolios bietet einen soliden Rahmen, um durch bewusste Diversifikation und Kostenkontrolle langfristiges Kapitalwachstum zu fördern.

 

Die Rolle der ETFs im Kommer-Weltportfolio
ETFs spielen im Weltportfolio eine zentrale Rolle. Sie ermöglichen es, in eine Vielzahl von Vermögenswerten zu investieren, ohne einzelne Aktien oder Anleihen kaufen zu müssen. Der L&G Gerd Kommer Multifactor Equity UCITS ETF, zum Beispiel, bietet Zugang zu einem breit diversifizierten Portfolio in einem einzigen Anlageprodukt.

Mehr zum Gerd Kommer ETF in unserem Ratgeber!

Schritt für Schritt: Dein Weg zum Weltportfolio

  • Schritt 1: Festlegung deiner finanziellen Ziele
    Bevor du in das Weltportfolio investieren kannst, ist es wichtig, deine finanziellen Ziele, Anlagehorizont und deine Risikotoleranz zu definieren.
  • Schritt 2: Auswahl der passenden ETFs
    Wähle ETFs aus, die die oben genannten Schlüsselelemente abdecken und zu deinen finanziellen Zielen passen.
  • Schritt 3: Allokation und Diversifikation
    Verteile dein Kapital entsprechend der empfohlenen Allokation auf die ausgewählten ETFs, um eine breite Diversifikation zu erreichen.
  • Schritt 4: Monitoring und Rebalancing
    Überwache die Performance deines Portfolios und führe bei Bedarf ein Rebalancing durch, um die ursprüngliche Asset-Allokation beizubehalten.

Weltportfolio umsetzen: Risikoplanung und Anlageklassen

Um das Weltportfolio nach GErd Kommer umzusetzen,  sollen sich Anlegerinnen und Anleger Gedanken machen, wie die Aufteilung bzw. das Verhältnis von dem risikoarmen (Anleihen, Tagesgeld, etc.) und dem risikobehafteten Anteil (Aktien) aufgeteilt wird. Der risikoreiche Abschnitt des Portfolios zielt primär darauf ab, Renditen zu generieren, während der Teil mit geringerem Risiko dazu beiträgt, das Gesamtrisiko des Weltportfolios zu regulieren. Indem Anleihen oder Festgeld hinzugefügt werden, wirken diese quasi als Stabilisator, der das Portfolio-Risiko auf ein angestrebtes Maß reduziert.

Bei der Zusammenstellung des Portfolios gibt es im Prinzip nahezu unendlich viele Möglichkeiten, wenn man dabei die Aktienquote als Maßstab wählt. Die Aufteilung im Buch reicht dabei von einem sehr risikobehafteten Portfolio (Nr. 1) mit 100 % Aktienquote, bis hin zu einem sehr risikoarmen Portfolio (Nr. 11) mit 0 % Aktienquote. Wählt man 10 %-Schritte für die Unterteilung der Aktienquote, so ergeben sich folgende 11 verschiedenen Aufteilungen:

Portfolio1234567891011
Risiko in %1009080706050403020100
Risikoarm in %0102030405060708090100
Quelle: Gerd Kommer, Souverän investieren mit Indexfonds & ETFs

Für die weitere Vorgehensweise verwende ich beispielhaft Portfolio-Nr. 4 mit einem Aktienanteil von 70 % und einem Anteil an risikoarmen Anlagen von 30 %.

Für welche Asset-Allokation du dich entscheidest, hängt dabei maßgeblich von deinem Liquiditätsbedarf, dem Mindestanlagehorizont, der Risikotragfähigkeit und der Renditeerwartung ab. Je mehr Aktien im Portfolio, desto mehr Schwankung und desto höher auch ein potentieller kumulierter Verlust, der ausgesessen werden müsste. Allerdings sinkt mit abnehmender Aktienquote auch die langfristig zu erwartende Rendite, vice versa.

Auf welche Anlageklassen setzt das Weltportfolio von Gerd Kommer?

Auf welche Anlageklassen setzt das Weltportfolio von Gerd Kommer?

Kurz & Knapp: Das Weltportfolio von Gerd Kommer setzt auf eine breite Diversifikation über verschiedene Anlageklassen hinweg, um ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite zu erreichen. Zu den zentralen Anlageklassen, die in seinem Weltportfolio-Konzept berücksichtigt werden, gehören:

Hier findest du die Allokation ausführlich erklärt: 

Video-Tipp: Anleitung für die Kommer Weltportfolios

Im Video erläutert Franz Rieber, Head of Product bei extraETF, wie du ein Weltportfolio nach Kommer Schritt für Schritt erstellen kannst.

Level-1-Asset-Allokation

Die "Level-1-Asset-Allokation" bezieht sich auf die erste Ebene der Vermögensallokation im Weltportfolio nach Gerd Kommer.und definiert die Grundverteilung des Vermögens in einem Weltportfolio auf Hauptanlageklassen wie Aktien, Anleihen und Immobilien, basierend auf individuellen Zielen, Risikobereitschaft und Anlagehorizonten. Sie nutzt Ansätze wie die Modern Portfolio Theory (MPT) für effiziente Diversifikation, um maximale Rendite bei bestimmtem Risiko zu erreichen. Die Allokation variiert je nach Anlegerprofil und kann beispielsweise 60% Aktien, 30% Anleihen, 10% alternative Anlagen betragen, wobei regelmäßige Anpassungen an veränderte Ziele und Marktlagen nötig sind. Risikofreudiger Anlegerinnen und Anleger könnten eine größere Gewichtung in Aktien bevorzugen, um höhere Renditen zu erzielen, während ein konservativer Investoren möglicherweise mehr Wert auf festverzinsliche Anlagen legt, um das Risiko zu reduzieren.

Level-2-Asset-Allokation

Nachdem du die Aufteilung in risikobehaftet und risikoarm bestimmt hast, geht es im nächsten Schritt um die Index-Auswahl. Hier wird die Portfoliostruktur weiter verfeinert, indem entschieden wird, welche spezifischen Marktindizes die Allokation in Aktien, Anleihen oder anderen Kategorien am besten repräsentieren. Bei den Kommer Weltportfolios reicht das Spektrum von einfachen Ansätzen ohne Faktor-Investing bis hin zu komplexen Strategien, die ein integriertes Multi-Factor-Investing umfassen.

Das sind die unterschiedlichen Variante des Kommer-Weltportfolios im Überblick:

  • Weltportfolio Variante 1: ohne Faktor-Investing
  • Weltportfolio Variante 2: ohne Faktor-Investing, mit Beimischung
  • Weltportfolio Variante 3: einfaches Multi-Factor-Investing
  • Weltportfolio Variante 4: integriertes Multi-Factor-Investing

Weltportfolio Variante 1: ohne Faktor-Investing

Dieses Portfolio stellt die einfachste Variante dar und besteht aus nur einem oder zwei ETFs. 

Der Aktienindex MSCI ACWI IMI deckt rund 98 % des investierbaren Weltmarktes, einschließlich Schwellenländer und Small Caps (kleine Unternehmen), ab. Der FTSE All-World deckt rund 93 % des Weltaktienmarktes einschließlich Schwellenländer ab. Bei diesem Index fehlen die Small Caps, aber das untere Ende der FTSE Mid Cap-Range reicht weiter hinunter als beim MSCI Index. Daher gibt es in Bezug auf den Grad der Gesamtabdeckung des Weltmarktes insgesamt nur geringe Unterschiede zum MSCI ACWI IMI.

Der risikoarme Anteil am Portfolio kann aus einem Anleihenindex bestehen. Der Index soll dabei aus kurzlaufenden Staatsanleihen höchster Bonität bestehen. Wichtig für die Diversifikation ist, dass Anleihen mehrerer unterschiedlicher Länder enthalten sind. Das Wechselkursrisiko soll bei in anderen Heimatwährung lautenden ETFs in die Heimatwährung gehedged werden. Alternativ bietet sich auch Tages- oder Festgeld im Rahmen der gesetzlichen Einlagensicherung an. Generell gilt für den risikoarmen Teil: Dieser Portfolioanteil soll höchstmögliche Sicherheit und Liquidität bieten. Wenn die Rendite nach Kosten und Inflation nahe null oder sogar negativ ist, dann ist das absolut akzeptabel. Die simpelste Form des risikoarmen Portfolioteils ist dementsprechend eine verzinsliche Bankkontoanlage (Tagesgeld, Festgeld oder Sparkontoguthaben) innerhalb der staatlichen Einlagensicherung.

Weitere mögliche Anleihen-ETFs für den risikoarmen Anteil:

Level-1-AllokationETFs für Level-2-AllokationGewichtung
Anteil “risikobehaftet”MSCI ACWI IMI oder FTSE All-World70 %
Anteil “risikoarm”FTSE MTS Highest Rated Macro-Weighted Government Bond Index 1–3 Years oder Tagesgeld30 %
Quelle: Gerd Kommer, Souverän investieren mit Indexfonds & ETFs

Hier kannst du dir mehr über das 70-30 Kommer-Weltportfolio nach der 1. Variante ansehen. 

Weltportfolio Variante 2: ohne Faktor-Investing, mit Beimischung

In dieser Variante kann die eben vorgestellte Portfolio-Variante 1 um weitere Anlageklassen ergänzt werden:

  • Rohstoffe (5 bis max. 10 %)
  • Globale Immobilienaktien (5 bis max. 10 %)
  • Gold (5 bis max. 10 %)

Für das Beispiel ergänze ich je 5 % der drei globalen Assetklassen am risikobehafteten Anteil (5 % von 70 % = 3,5 %). Der Anteil am MSCI ACWI IMI oder FTSE All-World reduziert sich entsprechend. Die Empfehlung von Gerd Kommer lautet allerdings nur globale Immobilienaktien zu ergänzen und auf Rohstoffe sowie Gold als Beimischung zu verzichten.

Level-1-AllokationETFs für Level-2-AllokationGewichtung
Anteil “risikobehaftet”MSCI ACWI IMI oder FTSE All-World59,5 %
 Rohstoffe3,5 %
 Globale Immobilienaktien3,5 %
 Gold35 %
Anteil “risikoarm”FTSE MTS Highest Rated Macro-Weighted Government Bond Index 1–3 Years oder Tagesgeld30 %
Quelle: Gerd Kommer, Souverän investieren mit Indexfonds & ETFs

Anstelle des MSCI ACWI IMI Index oder FTSE All-World Index kann grundsätzlich auch ein MSCI World IMI in Kombination mit einem MSCI Emerging Markets IMI Index verwendet werden. Die Idee hinter dieser zusätzlichen Aufteilung ist es, die Portfolio Gesamtkostenquote zu senken und das Mischungsverhältnis von Industriestaaten und Schwellenländern selbst zu bestimmen. Dafür wird der Portfolioaufbau und auch das Rebalancing etwas komplexer. Da es aktuell noch keinen in Deutschland zugelassenen ETF auf den MSCI World IMI gibt, kann alternativ bzw. behelfsmäßig auch der MSCI ACWI IMI verwendet werden. Die Performance der beiden Indizes ist relativ ähnlich.

Der risikoarme Anteil bleibt wie in Variante 1 gleich. Evtl. kann ein weiterer inflationsindexierter Anleihen-ETF den risikoarmen Teil des Portfolios weiter diversifizieren. Hier kann durchaus auch eine etwas höhere durchschnittliche Restlaufzeit (max. ø 6-7 Jahre) gewählt werden. Der inflationsindexierte Anleihen-ETF soll im risikoarmen Anteil nicht mehr wie ein Drittel ausmachen. Das Ziel dieser Ergänzung soll keine gesteigerte Rendite sein, sondern lediglich der Diversifikation dienen und somit die Schwankung des risikoarmen Anteils noch weiter reduzieren.

Du willst mehr über die Performance dieses Variante wissen? Hier mehr zum 70-30 Weltportfolio nach Gerd Kommer!

Weltportfolio Variante 3: einfaches Multi-Factor-Investing

Variante 3 der Kommer Weltportfolios setzt auf die Faktorprämien Small Size, Value, Political Risk, Quality (bzw. Profitability) und Momentum. Eine simple Umsetzung würde mit je 20 % pro Faktor des risikobehafteten Anlagevolumes erfolgen. Damit würde sich eine regionale Zusammensetzung des Aktien-Anteils zu 80 % aus Industrieländern und zu 20 % aus Schwellenländern ergeben:

  • MSCI World Small Cap-Index (20 %)
  • MSCI World Value-Index (20 %)
  • MSCI World Quality-Index (20 %)
  • MSCI World Momentum-Index (20 %)
  • MSCI Emerging Markets IMI-Index (20 %)

Wenn du einen Faktor nicht beimischen möchtest, so werden die übrigen Anteile gleichgewichtet. Also bspw. je 25 % bei nur 4 Faktoren.

Bei den beispielhaft gewählten 70 % risikobehaftetem Anteil für Portfolio-Nr. 4 würde je Faktor 14 % (14 % * 5 = 70 %) investiert werden.

Level-1-AllokationETFs für Level-2-AllokationGewichtung
Anteil “risikobehaftet”MSCI World Small-Cap14 %
 MSCI World Value14 %
 MSCI World Quality14 %
 MSCI World Momentum14 %
Anteil “risikoarm”FTSE MTS Highest Rated Macro-Weighted Government Bond Index 1–3 Years oder Tagesgeld30 %
Quelle: Gerd Kommer, Souverän investieren mit Indexfonds & ETFs

Bei diesem Portfolio sollte allerdings das hohe Gewicht der USA von etwa 50 % beachtet werden. Eine Reduzierung dieser Quote hätte zur Folge, dass mindestens ein weiterer ETF hinzugefügt werde müsste. Dies erhöht wiederum die Komplexität und Transaktions- sowie Rebalancingkosten.

In unseren Musterportfolios findest du alle Angaben zur Zusammensetzung und der Performance der letzten Jahre des Kommer-Weltportfolios der Variante 3!

Weltportfolio Variante 4: integriertes Multi-Factor-Investing

Es gibt allerdings ein Problem bei dem einfachen Multi-Factor-Portfolio in Variante 3. Im Value-Index sind auch Mid- und Large-Cap Unternehmen mit dem Value-Merkmal enthalten. Der Anleger möchte streng genommen aber die Small Cap Prämie von Unternehmen mit niedriger Marktkapitalisierung realisieren. Somit hätte ein Anleger also die Faktorprämie Value gar nicht komplett, sondern nur teilweise, im Portfolio. Ein integrierter Multi-Faktor-Index bietet für diese Problemstellung die Lösung. In einem solchen Index sind folglich nur Aktien enthalten, die eine kleine Größe im Bezug auf die Marktkapitalisierung und gleichzeitig aber die Bedingungen von Value, Quality und Momentum erfüllen. Für die Kommer Weltportfolios ergeben sich folgende geeignete Indizes und Aufteilungen:

  • Aktien-Industrieländer-global z. B. A14YPA, LYX0U0, A1XES7, A2DR4K (75 %)
  • Aktien-Schwellenländer-global z. B. A2DTF1 (aufgrund des geringen Angebots auch MSCI Emerging Markets IMI verwendbar) (25 %)
Level-1-AllokationETFs für Level-2-AllokationGewichtung
Anteil “risikobehaftet”Aktien Industrieländer Global52,5 %
 Aktien-Schwellenländer Global17,5 %
Anteil “risikoarm”FTSE MTS Highest Rated Macro-Weighted Government Bond Index 1–3 Years oder Tagesgeld30 %
Quelle: Gerd Kommer, Souverän investieren mit Indexfonds & ETFs

Das hohe USA-Gewicht (ca. 55 %), bedingt durch die Indexkonstruktion, kann mit einer Ergänzung des MSCI Europe Multi-Factor-Index reduziert werden. Weitere mögliche Beimischungen sind wie in Variante 2 Gold, Rohstoffe und globale Immobilienaktien mit einem Anteil bis zu je 5 bis max. 10 % (vgl. Variante 2).

Ein theoretischer Nachteil dieses Ansatzes ist, dass nur wenige Aktien in den Indizes enthalten sind. Weiter sind die Kosten für die Multi-Faktor-ETFs geringfügig höher, dafür ist das Rebalancing einfacher und mit weniger Transaktionen durchzuführen.

Wir haben dir bereits ein Musterportfolio erstellt. Hier findest du mehr Informationen zur Variante 4 des Kommer-Weltportfolios!

Welche Rendite erzielen die Kommer-Weltportfolios?

Welche Rendite erzielen die Kommer-Weltportfolios?

Wir haben dir bereits detaillierte Musterportfolios zu den verschiedenen Varianten des Gerd-Kommer Weltportfolios, inklusive umfassender Informationen und Renditedaten, zusammengestellt. Dabei sind wir von einen 70/30-Allokation ausgegangen. 

Diese Renditen konnten unsere Musterportfolios in den letzten Jahren erzielen: 

Kommer-Weltportfolio1 Jahr3 Jahre5 Jahre
Variante 1: – ohne Faktor-Investing+ 14,75 %+ 22,75 %+ 44,86 %
Variante 2:– ohne Faktor-Investing, mit Beimischung+12,92 %+22,38 %+40,59 %
Variante 3: – einfaches Multi-Factor-Investing+11,70 %+15,43 %+34,90 %
Variante 4: – integriertes Multi-Factor-Investing+9,53 %+14,71 %+29,24 %
Quelle: extraetf.com/de/etf-portfolio, Stand 03/2024

Vorteile des Weltportfolios nach Gerd Kommer

  • Diversifikation: Das Weltportfoliokonzept empfiehlt eine breite Diversifikation über verschiedene Anlageklassen, Regionen und Branchen hinweg. Durch die Streuung des Kapitals wird das Risiko einzelner Positionen reduziert. 
  • Langfristige Ausrichtung: Das Weltportfolio ist darauf ausgerichtet, langfristig erfolgreich zu sein. Es basiert auf der Annahme, dass die Kapitalmärkte langfristig wachsen und dass kurzfristige Marktbewegungen nicht vorhersehbar sind. 
  • Geringe Kosten: Das Weltportfoliokonzept empfiehlt den Einsatz kostengünstiger Indexfonds (ETFs) oder börsengehandelter Indexfonds. Diese Fonds haben in der Regel niedrige Verwaltungsgebühren im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds. Durch die Reduzierung der Kosten können Anleger mehr von ihrer Rendite behalten.
  • Einfache Umsetzung: Das Konzept ist relativ einfach umzusetzen. Es besteht aus einer Aufteilung des investierten Kapitals auf verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Immobilien und Rohstoffe.
  • Steuereffizienz: Durch geschickte Auswahl von Fonds und die Nutzung von steuereffizienten Anlageinstrumenten können Anleger ihre Steuerbelastung minimieren und ihre Nettorendite maximieren.

Nachteile des Weltportfolios nach Gerd Kommer

  • Mangelnde Flexibilität: Das Gerd Kommer Weltportfolio basiert auf einer festgelegten Allokation verschiedener Anlageklassen, die entsprechend den Marktgewichtungen gehalten werden sollen. Einige Kritiker bemängeln, dass dies zu wenig Flexibilität bietet, um auf individuelle Bedürfnisse oder auf Marktveränderungen zu reagieren.
  • Überexponierung gegenüber bestimmten Märkten: Das Weltportfolio basiert auf einer Gewichtung nach Marktkapitalisierung. Kritiker argumentieren, dass es sinnvoll sein könnte, bestimmte Märkte unter‑ oder überzugewichten, basierend auf Fundamentaldaten oder anderen Kriterien.
  • Beschränkte Berücksichtigung von Einzeltiteln: Das Weltportfolio setzt hauptsächlich auf breit diversifizierte Indexfonds oder ETFs, was bedeutet, dass die Auswahl von Einzeltiteln begrenzt ist.
  • Vernachlässigung von Anlagechancen: Die Konzentration auf die Nachbildung breiter Marktentwicklungen verhindert die gezielte Suche nach spezifischen Anlagechancen. Kritiker argumentieren, dass dadurch potenzielle Gewinnmöglichkeiten in bestimmten Segmenten oder Nischen des Marktes verpasst werden könnten.
  • Abhängigkeit von historischen Daten: Kritiker weisen darauf hin, dass vergangene Entwicklungen keine Garantie für zukünftige Ergebnisse sind und dass sich die Marktbedingungen ändern können.

Fazit:
Langfristiges & diversifiziertes Investieren mit dem Kommer-Weltportfolio

Das Gerd Kommer Weltportfolio bietet eine solide Grundlage für Anlegerinnen und Anleger, die eine langfristige, diversifizierte und kosteneffiziente Anlagestrategie verfolgen möchten. Durch die Implementierung dieser Strategie kannst du das Risiko minimieren und gleichzeitig das Potenzial für eine stabile Rendite maximieren. Es ist jedoch wichtig, dass du deine Anlageentscheidungen auf der Grundlage deiner individuellen finanziellen Ziele und Umstände treffen.

Bitte beachte auch, dass es nicht die perfekte Asset-Allokation gibt. Jede Zusammensetzung lässt sich nur in der in der Vergangenheit evaluieren. Ob eine spezielle Portfoliozusammenstellung Sinn macht, lässt sich erst in 20 oder 30 Jahren sagen. Viel wichtiger ist es, an einem vernünftigen Portfolio bzw. einer Strategie festzuhalten. Wer ständig ETFs umschichtetm verursacht unnötige Transaktionskosten („Hin und her macht Taschen leer“). Die vorgestellten Kommer Weltportfolios sollen dir vielmehr als Anregung und Orientierung dienen. Auch die jeweiligen Gewichte müssen so nicht 1:1 umgesetzt werden. Viel Erfolg bei der Portfolioerstellung und beim langfristigen Investieren!

Wir beantworten weitere Fragen zum Kommer-Weltportfolio

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