ETFs: auf dem Weg zum passenden Index

ETFs folgen Indizes. Doch was sind das eigentlich für Indizes? Wie sind sie aufgebaut, welche Arten gibt es? Und vor allem: Welche Rolle spielen sie für den Anlageerfolg?

ETFs sind im Grunde „Anlagekörbe“, die an der Börse gehandelt werden, da ETFs mehrere Wertpapiere enthalten. Die meisten ETFs folgen also dem breiten Markt? Ganz so ist es nicht. Bei der Gestaltung von Indizes hat es viele neue Entwicklungen gegeben. Heute können ETFs auch Vorgehensweisen und Strategien nutzen, die früher aktiv gemanagten Fonds vorbehalten waren.

Eine kurze Geschichte der Indizes

Indizes haben eine lange Tradition. Der erste Index entstand bereits 1884 in den USA. Damals wurde der „Dow Jones Transportation Average“ zum ersten Mal berechnet, der auch heute noch existiert. 

Im Jahr 1896 führte Charles Dow dann den berühmten US-Index „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) ein. Der umfasste damals gerade einmal zwölf Unternehmen.

Heute ist die Welt der Indizes wesentlich vielfältiger. Mehrere Anbieter stellen Marktindizes bereit. Vor allem einige der neuen Marktteilnehmer bieten sehr spezielle Indizes an.

Wie baut man einen Index auf?

Indizes sind, fachlich gesagt, regelbasierte Zusammenstellungen von Wertpapieren mit bestimmten Merkmalen. Der Indexanbieter stellt die Wertpapiere in einem „Korb“ zusammen. Er verfolgt ihre Wertentwicklung und passt die Zusammenstellung an Veränderungen an. 

Anlegerinnen und Anleger haben die Qual der Wahl: Es gibt heute Indizes für fast alles. Anleger:innen sollten aus verschiedenen Blickwinkeln heraus entscheiden und sich fragen: In welche Anlageklasse möchte ich investieren, gibt es regionale Schwerpunkt oder bestimmte Sektoren, die ich bevorzugen möchte?   

Maßgeschneiderte Indizes

Viele Überlegungen, große Indexvielfalt: Dennoch erfüllt ein Index „von der Stange“ nicht immer alle Anforderungen. Anleger:innen benötigen möglicherweise eine weitere Verfeinerung. Angesichts dessen könnten ETF-Anbieter mit Indexfirmen zusammenarbeiten. So lassen sich Indizes genau auf das gewünschte Engagement zuschneiden.

Quality Income: Indexfamilie für dividendenorientierte ETFs

Fidelity hat eine lange Tradition in der aktiven Geldanlage. Diese Erfahrung ist der Ausgangspunkt für unsere Indizes. 2017 hat Fidelity International dividendenorientierte ETFs eingeführt („Quality Income“), welche Fidelity-Indizes abbilden.

Die Indizes für diese ETFs sollen es Anleger:innen erlauben, in hochwertige Unternehmen zu investieren, die regelmäßige Dividenden erwirtschaften. Ein Qualitätsfilter schließt Unternehmen aus, deren Dividendenrenditen nur aufgrund sinkender Aktienkurse attraktiv aussehen. Die Strategien haben zudem Obergrenzen für einzelne Sektoren und Länder. Dies soll große, unbeabsichtigte Wetten gegenüber dem breiteren Markt verhindern. Wenn es um die Zusammensetzung nach Branchen oder Ländern geht, ist die Strategie daher dem jeweiligen breiten Marktindex sehr ähnlich. Dies soll unter anderem ausschließen, dass Titel mit geringen Wachstumschancen zu stark gewichtet werden. Die Indizes enthalten auch eine Reihe von Ausschlüssen, deren Umfang unser Fidelity Sustainable Research festlegt.

Schlussfolgerung

Die Wahl des richtigen Index kann den Erfolg eines ETFs mitbestimmen. Denn für den Index werden zahlreiche Entscheidungen getroffen, die das Anlageergebnis des ETFs stark beeinflussen können. Deshalb ist die Wahl des richtigen Index entscheidend – oder die Anpassung von verfügbaren Indizes.

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Wichtige Informationen
Dies ist eine Marketingmitteilung. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage des Kundeninformationsdokumentes „Wesentliche Anlegerinformationen“ und des veröffentlichten Verkaufsprospektes, des letzten Geschäftsberichtes und – sofern nachfolgend veröffentlicht – des jüngsten Halbjahresberichtes getroffen werden. Diese Unterlagen sind die allein verbindliche Grundlage des Kaufes. Anleger:innen in Deutschland können diese Unterlagen kostenlos bei der FIL Investment Services GmbH, Postfach 200237, 60606 Frankfurt am Main, oder über www.fidelity.de anfordern. Fidelity veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen und erteilt keine Anlageempfehlung.

Herausgeber: FIL (Luxembourg) S.A., 2a, rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Luxembourg. Zweigniederlassung Deutschland: FIL (Luxembourg) S.A. – Germany Branch, Kastanienhöhe 1, 61476 Kronberg im Taunus.

Stand, soweit nicht anders angegeben: November 2023. MK15894