Unsicherheit über das Verhalten der Notenbanken sowie die konjunkturelle Entwicklung steigern das Risiko der Kapitalanlage. Investoren sollten daher auf hochdiversifizierte Anlagekonzepte setzen.
Aktuelle Prognosen sehen auf der Bondseite unverändert niedrige Renditen sowie starke Kursschwankungen der Aktienmärkte für das laufende Jahr voraus. „Investoren müssen auf dieses Umfeld reagieren und sollten sich nicht darauf verlassen, mit bestehenden Anlagekonzepten noch auskömmliche Renditen erzielen zu können“, meint LouisCouraceiro, Leiter Institutionelles Geschäft bei der GET Capital AG.
Der Glaube über Faktorportfolios (Smart-Beta) Lösungen zu finden, ist eher der Versuch die frühen 90iger Jahre im neuen Gewande aufleben zu lassen. Dauerhafte Fragestellungen an die Allokation werden damit nicht gelöst. Man sollte einige Schritte im Prozess der Portfoliokonstruktion zurückgehen und grundsätzlich das zugrunde liegende Investment-Universum hinterfragen.
Die Zusammenstellung eines hochdiversifizierten und investierbaren Universums sei bei GET ein dem eigentlichen Investmentprozess vorgelagerter Prozess. Die Datengrundlage bildeten rund 500 Märkte, die im Wesentlichen nach Handelbarkeit, Korrelationen, Güte der Zeitreihe sowie weiteren mathematischen Verfahren (z.B. Clustering) zusammengestellt und regelmäßig bewertet würden.
Der Portfolio-Allokationsprozess mittels Einsatz von ETF setzt auf dieser komplexen Auswertung auf. „Diversifikation ist kein Modethema wie Smart-Beta“, sagt Couraceiro. Diversifikation lässt sich messen und ist wesentlicher Performancetreiber. GET Capital bedient sich neuester mathematisch-statistischer Verfahren und hat sich darauf spezialisiert, universitäre Forschungsergebnisse der Naturwissenschaften in die anspruchsvolle Finanzwelt zu übertragen. In einem dreistufigen quantitativen Verfahren werden etwa 50 Märkte herausgefiltert, von denen im Schnitt die Hälfte allokiert werden.
GET Capital AG rät Investoren, die Zusammensetzung ihres gesamten liquiden Anlageuniversums zu überprüfen und nach Möglichkeit auf ein handelbares hochdiversifiziertes Universum umzustellen. Nur so bekommt der gern genutzte Begriff der Diversifikation eine neue Dimension!
Autor Uwe Görler
Uwe Görler war von 2011 bis 2020 als Finanzredakteur für das Anlegerportal extraETF.com und das Extra-Magazin tätig. Er behandelte die Themen ETFs und Robo-Advisors. Zuvor schrieb er in verantwortlicher Position für die "Zertifikatewoche" und verfasste Beiträge zu den Themenbereichen Wirtschaft & Finanzen sowie Gesundheit für verschiedene Rundfunkkanäle, darunter Antenne Bayern und N24.
Ob Aktieninvestor, ETF-Anleger oder Fondssparer – alle profitieren von einer geschickten Diversifikation ihres Portfolios. Darauf sollten Anleger achten.