Auswahl von Krypto-ETPs: Tipps und Tricks

Krypto-ETPs sind eine einfache und sichere Alternative für Anlegerinnen und Anleger, die nicht über eine unregulierte Kryptobörse im Internet in Kryptowährungen investieren möchten. 

Doch auch hier gibt es Unterschiede zwischen den Anbietern. Die Vielfalt an Produkten und Anbietern erfordert eine sorgfältige Auswahl, um den individuellen Bedürfnissen und Präferenzen gerecht zu werden. Es empfiehlt sich daher, die spezifischen Merkmale und Konditionen der verfügbaren Krypto-ETPs genau zu prüfen.

Wir zeigen, auf welche Aspekte man bei einer Investition in Krypto-ETPs achten sollte.

Krypto-ETPs sind eine sichere und einfache Alternative für Investitionen in Kryptowährungen. Anlegerinnen und Anleger benötigen kein Wallet, keine unhandlichen Zugangsschlüssel und müssen sich keine Sorgen über mögliche Hackerangriffe oder Pleiten unregulierter Handelsplatzanbieter machen. Sie können ohne diese Nachteile direkt in Bitcoin, Ether und Co. investieren.

Krypto-ETPs sind einfach zu handhaben. Anlegende benötigen lediglich ein Wertpapierdepot bei einer klassischen Bank oder einem Broker und können die Produkte dann direkt an regulierten Börsen wie Xetra kaufen. Dazu müssen sie lediglich die ISIN oder die WKN des Produkts kennen. Insofern entsprechen Krypto-ETPs klassischen ETFs oder Fonds.

Bei der Regulierung von Kryptowährungen gilt die Europäische Union als führend. So wurde hier 2015 erstmals ein ETP auf eine Kryptowährung als von einer Finanzmarktaufsichtsbehörde zugelassenes Produkt in den Handel aufgenommen. Mittlerweile gibt es mehr als 90 Krypto-ETPs. Generell ist die EU um Anlegerschutz bemüht, ohne den Fortschritt von Kryptowährungen am Finanzplatz zu behindern. Ab 2024 greift die Krypto-Regulierung „Markets in Crypto Assets“ (MiCA), wonach in der EU künftig nur noch Anbieter auf diesem Markt tätig sein dürfen, die von einer nationalen Finanzaufsichtsbehörde zugelassen sind.

In Deutschland wurden ETPs von der ETC Group, Fidelity oder Deutsche Digital Assets aufgelegt. In der Schweiz verwalten die Anbieter 21Shares oder Ficas die Anlegergelder, in Schweden XBT, in Liechtenstein VanEck. Auf den Kanalinseln Jersey und Guernsey verwalten die Anbieter Coinshares, WisdomTree, Global X und Seba Bank das Vermögen.

Alle Anbieter müssen zur Zulassung einen Prospekt bei der Finanzmarktaufsicht einreichen und genehmigen lassen. Die deutsche Finanzmarktaufsicht Bafin, die sich den Verbraucherschutz explizit auf die Fahnen geschrieben hat, steht im Ruf, besonders sorgfältig zu prüfen. Vorreiter war hier die ETC Group, gefolgt von Deutsche Digital Assets, Fidelity und Invesco. Die übrigen Anbieter holen sich die Prospektgenehmigung bei der schwedischen FAS, der SIX Exchange Regulation AG in der Schweiz, der Financial Market Authority in Liechtenstein oder der Jersey Financial Services Commission - auch wenn der Sitz des Krypto-ETPs mitunter gar nicht in den jeweiligen Ländern liegt.

Im Sinne der Produktklarheit wäre es natürlich wünschenswert, wenn die Aufsicht und der Sitz des Krypto-ETPs aus demselben Land stammen würden. Bei den Produkten von Global X, Seba, WisdomTree und Ficas ist dies jedoch nicht der Fall.

Wie bei Aktien gilt auch bei Krypto-ETPs: Je größer das Volumen, desto mehr Handel findet in diesem Produkt statt. Das ist gut für die Liquidität. Denn dann können Anlegende problemlos Anteile kaufen und verkaufen. Per Ende Oktober 2023 war der ETC Group Physical Bitcoin der ETC Group mit einem Volumen von 782 Millionen Euro das größte Krypto-ETP am Markt. Auch in diesem ETP findet ein reger Handel statt. Die Hinterlegung mit Kryptowährungen erweist sich hier als Vorteil, da die Market Maker an der Börse weniger Risiken eingehen müssen. In Bezug auf das Volumen folgen die anderen Produkte mit großem Abstand, nur fünf weitere ETPs erreichen ein Volumen im dreistelligen Millionenbereich.

Bei der Auswahl des richtigen Krypto-ETP spielen auch die Verwaltungskosten eine wichtige Rolle. Hohe Kosten können bei einer langen Anlagedauer viel Performance kosten. Die Kosten eines Finanzproduktes werden anhand der TER gemessen. Diese Total Expense Ratio entspricht der Gesamtkostenquote eines Produktes pro Jahr.

Die Kosten der gängigen Krypto-ETPs liegen bei Werten zwischen 0,21 % für den 21Shares Bitcoin Core ETP aus der Schweiz und 2,50 % für den Bitcoin Tracker Europe von XBT aus Schweden. Die anderen Krypto-ETPs liegen fast alle zwischen 0,95 % und 2,00 %. Hier gibt es eine Liste mit allen Krypto-ETPs.