Bundesanleihen einfach erklärt

Bundesanleihen stellen bereits seit Jahrzehnten eine feste Größe auf dem Finanzmarkt dar und sind für den Bund das wichtigste Finanzierungsinstrument. Die Geschichte der Anleihen reicht bis ins frühe 20. Jahrhundert. Damals wie heuten dienten die Staatsanleihen der Bundesrepublik Deutschland als stabile Geldanlage.

Lange Zeit wurden nur Bundesanleihen mit Laufzeiten von 10 oder 30 Jahren emittiert, mittlerweile können Anlegerinnen und Anleger aber auch Anleihen mit einer Laufzeit von 7 und 15 Jahren erwerben. 

Bundesanleihen gelten als Geldanlage mit besonders geringem Risiko, schließlich gehört die Bundesrepublik zu den Staaten mit der besten Bonität. Dementsprechend fallen die Zinsen der Bundesanleihen eher niedrig aus.

Was genau Bundesanleihen sind, welche Risiken und Renditen dich erwarten und vieles mehr zum Thema Bundesanleihen erfährst du in unserem Ratgeber. 

Für Privatanlegerinnen und Privatanleger ist die Rendite einer Bundesanleihe ein zentrales Entscheidungskriterium. Die versprochene Rendite des Staates zum Zeitpunkt der Ausgabe der Wertpapiere bezeichnet man als Emissionsrendite. Beeinflusst wird die Rendite von Bundesanleihen durch verschiedene Faktoren, darunter die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank, Inflationserwartungen sowie geopolitische Ereignisse. Zusammengesetzt wird die Rendite von Bundesanleihen aus dem aktuellen Kurs, dem Zinssatz bei Ausgabe, der restlichen Laufzeit und dem Rückkaufspreis.

Der Kurswert einer Bundesanleihe wird nicht in Euro angegeben, sondern als Prozentsatz des Nominalbetrags, dem sogenannten Marktkurs. Der Nominal- oder Nennbetrag stellt den Wert dar, zu dem die kleinste Einheit der Bundesanleihe, die Teilschuldverschreibung, ausgegeben wird. Üblicherweise liegt der Nennwert bei 100 Euro. Kaufst du also eine Bundesanleihe zu diesem Nennwert, leihst du dem Staat 100 Euro und erhältst gibt Gegenzug eine garantierte Verzinsung über eine feste Laufzeit. Am Ende der Laufzeit zahlt die Bundesrepublik Deutschland dir den Nennwert des Wertpapiers inklusive letzter Zinszahlung wieder zurück. 

Die Rendite von Bundesanleihen fällt in der Regel geringer aus als bei risikoreicheren Anlagen, da sie als sehr sicher gelten. Aufgrund dessen bleiben die Anleihen auch weiterhin ein beliebtes Mittel zur Geldanlage für konservative Investoren, die nach Stabilität und Sicherheit in ihrem Portfolio suchen. Nachdem die Rendite von 10-jährigen Bundesanleihen zwischen 2019 und 2022 sogar im negativen Bereich lag, ist in den letzten Jahren wieder eine positive Entwicklung bei der Rendite der Bundesanleihen zu erkennen. Seit Dezember 2022 liegt die Rendite der Anleihen konstant über 2 Prozent. Momentan liegt sie bei 2,6 Prozent (Stand 11/2023). Die aktuelle Rendite von Bundesanleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren kannst du direkt auf der Website der deutschen Finanzagentur nachschauen. 

Die Herausgabe von neuen Bundesanleihen – auch Begebung oder Emission genannt – erfolgt über die deutsche Finanzagentur. Die Begebungstermine, also wann die Bundesrepublik Deutschland neue Staatsanleihen an die Börse bringt, sind im Emissionskalender einzusehen. Bundesanleihen machen mit über 60 Prozent den Großteil des Schuldenportfolios der Bundesrepublik aus. Die 10-jährige Bundesanleihe allein trägt voraussichtlich etwa 12 Prozent bzw. 62,5 Mrd. Euro hierzu bei. Damit hat die Bundesanleihe den zweithöchsten Anteil am Jahresemissionsvolumen des Bundes und wird lediglich von den Bundesschatzanweisungen übertroffen.

Bundesanleihen sind ein wichtiger Baustein in der Asset Allocation. Dabei wird das Kapital auf möglichst viele Anlageklassen verteilt. Das senkt das Risiko und steigert langfristig die Rendite.