Impact Investing
Nachhaltige Anlagen mit echter Wirkung
Impact Investing steht im Zentrum des wachsenden Interesses an nachhaltigen Geldanlagen. Mit einem zunehmenden Bewusstsein für die ökologischen und sozialen Auswirkungen unseres Kapitals, wenden sich Anlegerinnen und Anleger vermehrt Investments zu, die nicht nur eine attraktive Rendite versprechen, sondern auch eine positive Veränderung in der Welt bewirken. Doch was genau verbirgt sich hinter diesem Trend, und wie können Anlegerinnen und Anleger daran teilhaben?
Dieser Artikel beleuchtet die Facetten des Impact Investing und zeigt auf, wie du durch bewusste Investitionsentscheidungen nicht nur dein Portfolio, sondern auch die Welt zum Besseren verändern kannst.
Das Wichtigste in Kürze: Alles zum Impact Investing auf einen Blick
Bedeutung: Impact Investing verbindet finanzielle Renditen mit sozialem und ökologischem Mehrwert. Trotz Herausforderungen bietet Impact Investing Potenzial für nachhaltiges Wachstum.
Messbarkeit: Die Wirkung der Investitionen ist messbar, was Transparenz und Vertrauen bei Anlegerinnen und Anlegern schafft.
Rendite: Impact Investments bieten die Möglichkeit, marktübliche oder nahezu marktübliche Renditen zu erzielen, während gleichzeitig soziale und ökologische Ziele unterstützt werden.
Definition: Was ist Impact Investing?
Impact Investing – auch auf Deutsch als wirkungsorientiertes Investieren bezeichnet – zielt darauf ab, finanzielle Erträge mit sozialen und ökologischen Verbesserungen zu verbinden.
Investitionen fließen in Unternehmen, Organisationen und Fonds mit der Absicht, neben der finanziellen Rendite auch eine positive Wirkung auf die Gesellschaft oder die Umwelt zu erzielen. Diese Wirkung ist messbar und wird gegenüber den Investorinnen und Investoren transparent gemacht. Impact Investing positioniert sich demnach zwischen den Polen des altruistischen Handelns und der Profitmaximierung, wobei es darauf abzielt, messbare positive soziale und ökologische Auswirkungen zu erreichen.
Die Begriffe "Impact Investment" und "Impact Investing" werden oft synonym verwendet, wobei der erstere die Produkte und der letztere den Investitionsprozess bezeichnet.
Ursprung und Notwendigkeit
Der Begriff Impact Investing wurde 2007 durch die Rockefeller Stiftung eingeführt, die das Konzept als eine Symbiose aus ökonomischen und sozialen Zielen vorantrieb. Angesichts der globalen Herausforderungen, die durch den Klimawandel verschärft werden, ist die Nachfrage nach solchen Investitionen gestiegen, um wesentliche Aspekte wie Bildung, Wohnraum und Gesundheitsversorgung zu verbessern.
Globale Ziele und die Rolle des Impact Investings
In einer Zeit, in der die Menschheit vor enormen Herausforderungen steht - darunter Wassermangel, Bodendegradation, Biodiversitätsverlust, Armut und Krankheiten, die alle mit dem Klimawandel verknüpft sind - erfordern Lösungen zur Sicherstellung einer lebenswerten Zukunft für alle ein effektives Ökosystem. Die Vereinten Nationen haben dies erkannt und 17 Nachhaltigkeitsziele definiert, um bis 2030 wesentliche globale Fortschritte zu erzielen.
Die Sustainable Development Goals (SDGs) sind ein universeller Aufruf zur Bekämpfung von Armut, zum Schutz des Planeten und zur Sicherstellung von Frieden und Wohlstand für alle Menschen. Hier sind einige Beispiele für diese Ziele:
- Keine Armut - Beseitigung von Armut in allen ihren Formen überall.
- Kein Hunger – Beendigung von Hunger, Erreichung von Ernährungssicherheit, verbesserte Ernährung und Förderung nachhaltiger Landwirtschaft.
- Gesundheit und Wohlergehen - Sicherstellung eines gesunden Lebens für alle Menschen jeden Alters und Förderung ihres Wohlergehens.
- Hochwertige Bildung - Inklusive, gleichberechtigte und qualitativ hochwertige Bildung für alle und Förderung lebenslangen Lernens.
- Geschlechtergleichheit - Erreichen von Geschlechtergleichheit und Ermächtigung aller Frauen und Mädchen.
- Sauberes Wasser und Sanitäreinrichtungen - Verfügbarkeit und nachhaltige Bewirtschaftung von Wasser und Sanitärversorgung für alle.
- Bezahlbare und saubere Energie - Sicherstellung des Zugangs zu bezahlbarer, zuverlässiger, nachhaltiger und moderner Energie für alle.
- Menschenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum - Förderung von anhaltendem, inklusivem und nachhaltigem Wirtschaftswachstum, voller und produktiver Beschäftigung und menschenwürdiger Arbeit für alle.
Durch die Fokussierung auf Investments, die beispielsweise erneuerbare Energien fördern, Bildungsinitiativen unterstützen oder die Gleichstellung der Geschlechter vorantreiben, trägt Impact Investing direkt zur Erreichung der Sustainable Development Goals (SDGs) bei. Indem es private Investitionen in Bereiche lenkt, die für eine nachhaltige Entwicklung entscheidend sind, hilft Impact Investing, die notwendigen finanziellen Ressourcen bereitzustellen, um globale Herausforderungen anzugehen und einen langfristigen positiven Wandel zu fördern.
Schon gewusst? Ein Beispiel aus der Praxis
BNP Paribas hat sich verpflichtet, bis 2025 250 Millionen Euro in eigene Investitionen zu stecken, um innovative Unternehmen zu unterstützen, die lokale, umweltfreundliche und soziale Lösungen für die großen Herausforderungen, vor denen wir derzeit stehen, zu entwickeln. Wie zum Beispiel Printemps des Terres, ein französisches Unternehmen, das Landwirte dabei unterstützt, Akteure der Energiewende zu werden. Die Gruppe geht Partnerschaften mit solchen Unternehmen ein, sei es durch die Unterstützung ihrer strategischen Pläne und ihrer Governance oder durch direkte Investitionen.
Wachsende Beliebtheit und Vielfalt beim Impact Investing
Aus der aktuellen Marktstudie der Bundesinitiative Impact Investing von 2022 geht hervor, dass das Volumen der selbst deklarierten Impact Assets bei 38,9 Milliarden Euro liegt, ein Wert, der die Ergebnisse vorangegangener Studien deutlich übersteigt. Allerdings lassen sich nur etwa ein Drittel dieser Summe als wirkungskompatible (3,12 Milliarden Euro) oder wirkungseffektive Investitionen (9,23 Milliarden Euro) einstufen.
Auf globaler Ebene zeigt die jüngste Erhebung des Global Impact Investing Network (GIIN), dass das Volumen der Impact Investing Assets under Management 1,164 Billionen US-Dollar beträgt.
Der FNG-Marktbericht 2022 zeigt auf, dass Impact Investments in Deutschland ein Volumen von 29,9 Milliarden Euro erreichen. Zum Vergleich dazu liegt das Gesamtvolumen nachhaltiger Investments in Deutschland bei 410 Milliarden, wie aus der FNG-Studie hervorgeht.
Neuste Zahlen zeigen allerdings, dass der Anteil von Impact Investing in nachhaltigen Anlagestrategien rückläufig ist. In nur noch einem Prozent der nachhaltigen Anlagestrategien wird Impact Investing angewandt (im Vergleich zu 2021: 7 Prozent).
Der Unterschied zwischen wirkungskompatiblen und wirkungseffektiven Investitionen
Wirkungskompatible und wirkungseffektive Investitionen unterscheiden sich maßgeblich in ihrem Ansatz und ihrer Auswirkung. Wirkungskompatible Investitionen, auch als Impact-aligned bekannt, umfassen primär ESG-gemanagte Anlagen, wie Ausschlüsse, Best-in-Class-Ansätze oder die Integration von ESG-Kriterien. Die Wirkung dieser Investitionen wird oft durch einen Benchmark-Vergleich oder anhand ihres Beitrags zu den Sustainable Development Goals (SDGs) bewertet. Hierbei werden Impact-relevante Informationen gemessen und dokumentiert, um die Ausrichtung der Investitionen auf positive ökologische oder soziale Effekte zu verdeutlichen.
Im Gegensatz dazu zielen wirkungseffektive Investitionen, auch Impact-generating genannt, darauf ab, einen direkten und messbaren zusätzlichen Impact zu erzeugen. Dies geschieht durch Kapitalerhöhungen oder -zuführungen, wie IPOs, Private Equity Investments oder Kredite, die explizit für die Generierung von sozialen oder ökologischen Vorteilen vorgesehen sind. Investitionen werden gezielt in Unternehmen oder Projekte mit klaren Impact-Zielen getätigt, bei denen der Impact den Kern des Geschäftsmodells bildet oder die sich an wissenschaftlich fundierten Zielen (Science-based Targets) orientieren. Zusätzlich wird der transformative Impact durch eine strategische Engagement- oder Voting-Policy, etwa durch aktiven Dialog mit den Investitionsobjekten oder die Ausübung von Stimmrechten, gefördert und dokumentiert.
Auf die nachhaltige Wirkung kommt es an
Messbarkeit der Wirkung von Impact Investments
Die Effekte von Impact Investments werden anhand von Kriterien und Standards bewertet, die auf den Sustainable Development Goals (SDGs) der Vereinten Nationen basieren. Beispiele für messbare Wirkungen von Impact Investments können die Anzahl der durch erneuerbare Energieprojekte erzeugten Megawattstunden oder die Anzahl der durch Bildungsprogramme erreichten Personen sein.
Die Messung der Wirkung von Impact Investments erfordert einen kontinuierlichen Prozess der Datenerhebung, Analyse und Bewertung, um sicherzustellen, dass die Investitionen tatsächlich die beabsichtigten positiven sozialen und ökologischen Auswirkungen erzielen.
Wie kann ich in Impact Investment Produkte investieren?
Impact Fonds, ETFs (Exchange-Traded Funds) für das Impact Investing und Social Bonds sind populäre Instrumente für Anlegerinnen und Anleger, die ihr Kapital mit der Absicht einsetzen möchten, neben einer finanziellen Rendite auch eine positive soziale oder ökologische Wirkung zu erzielen. Direktinvestitionen in soziale Unternehmen oder Start-ups mit Impact-Fokus sind eine weitere Option, erfordern jedoch häufig ein tieferes Verständnis des Marktes und ein aktiveres Engagement.
Für Investorinnen und Investoren bieten diese Instrumente unterschiedliche Risiko- und Renditeprofile sowie Wirkungsgrade. Um sicherzustellen, dass die gewählten Investments tatsächlich einen Impact generieren, sollten Anlegerinnen und Anleger auf Zertifizierungen und Bewertungen von unabhängigen Institutionen achten.
Für wen eignet sich Impact Investing?
Für Privatanlegerinnen und -anleger, die über Impact Investing ETFs oder Fonds investieren möchten, bis zu institutionellen Anlegern, die größere Summen direkt in ausgewählte Projekte oder Unternehmen anlegen können, kann sich Impact Investing eignen.
Aufgrund der breiten Auswahl an Impact-Investment-Produkten ist es möglich, ein individuell zugeschnittenes Portfolio zu erstellen, das sowohl den persönlichen Renditeerwartungen als auch dem Risikoprofil und den Impact-Ambitionen der Anleger gerecht wird. Impact Investments bieten nicht nur finanzielle Erträge, sondern tragen auch dazu bei, globale Herausforderungen anzugehen und fördern soziale sowie ökologische Fortschritte, wodurch sie zu einem wertvollen Bestandteil eines diversifizierten Portfolios werden.
Herausforderungen im Überblick
- Impact Investing stößt trotz seines beträchtlichen Potenzials zur Erzielung positiver Veränderungen auf bedeutende Herausforderungen. Eine zentrale Problematik liegt in der oft nur indirekten Einflussnahme auf börsennotierte Unternehmen und der Herausforderung, umfassende und aussagekräftige Wirkungsdaten zu generieren.
- Ein weiteres kritisches Thema ist das "Impact Washing" – die Gefahr, dass Investitionen fälschlicherweise als wirkungsvoll dargestellt werden. Dieser Kritikpunkt wird durch Berichte verstärkt, die aufzeigen, dass einige Fonds, die als nachhaltig beworben werden, tatsächlich in konventionelle Industrien wie Öl, Kohle und Luftfahrt investieren.
- Die Messung der tatsächlichen ökologischen und sozialen Auswirkungen von Impact Investments ist bislang nicht standardisiert und bleibt ein komplexes Unterfangen, das sowohl Investoren als auch Unternehmen vor große Herausforderungen stellt. Obwohl die Verschärfung der ESG-Richtlinien durch Institutionen wie MSCI ein begrüßenswerter Schritt ist, bleibt die Entwicklung eindeutiger und verlässlicher Bewertungsstandards entscheidend für die Glaubwürdigkeit und den langfristigen Erfolg von Impact Investing.
Die Vorteile von Impact Investing zusammengefasst
Die Chancen der Impact Investments liegen in der zunehmenden Nachfrage nach nachhaltigen Anlagemöglichkeiten und der Erkenntnis, dass Impact Investing nicht nur ethisch wertvoll ist, sondern auch das Potenzial haben kann, stabile und attraktive Renditen zu erzielen.
- Soziale und ökologische Wirkung: Die Investitionen tragen direkt zur Lösung globaler Herausforderungen bei.
- Finanzielle Rendite: Impact Investments bieten die Möglichkeit, eine marktgerechte Rendite zu erzielen.
- Risikominderung: Die Diversifizierung in nachhaltige Bereiche kann das Risiko im Portfolio verringern.
- Transparenz und Messbarkeit: Die messbare Wirkung der Investitionen schafft Transparenz und fördert das Vertrauen der Anleger in nachhaltige Finanzprodukte
Fazit: Messbarer Mehrwert für Umwelt und Gesellschaft?
Impact Investing markiert einen Wendepunkt in der Anlagestrategie moderner Investoren. Es steht nicht nur für eine finanzielle Anlage mit Gewinnabsicht, sondern auch für ein starkes Bekenntnis zu sozialer Verantwortung und ökologischer Nachhaltigkeit. In einer Zeit, in der die Ressourcen des Planeten knapp werden und soziale Ungleichheiten zunehmen, bietet Impact Investing eine Chance, beides anzugehen – durch gezielte Investitionen, die eine messbare, positive Veränderung schaffen. Trotz der Herausforderungen und der Notwendigkeit standardisierter Messmethoden für die Wirkung dieser Investments, bleibt Impact Investing ein entscheidender Faktor für eine zukunftsfähige Wirtschaft und eine gerechtere Gesellschaft. Es ist eine Investitionsform, die nicht nur für die visionären Anleger von heute, sondern auch für die kommenden Generationen von morgen von Bedeutung ist.
Mit einer wachsenden Zahl von Impact Investing Produkten, einschließlich ETFs, wird es zunehmend einfacher für Anlegerinnen und Anleger, ihr Portfolio in Einklang mit ihren Werten zu gestalten und gleichzeitig zur Erreichung der globalen Nachhaltigkeitsziele beizutragen.
Wir beantworten weitere Fragen zum Impact Investing
- Alles zum Impact Investing auf einen Blick
- Definition: Was ist Impact Investing?
- Ein Beispiel aus der Praxis
- Wachsende Beliebtheit und Vielfalt beim Impact Investing
- Messbarkeit der Wirkung von Impact Investments
- Wie kann ich in Impact Investment Produkte investieren?
- Für wen eignet sich Impact Investing?
- Messbarer Mehrwert für Umwelt und Gesellschaft?
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