Geldmarkt-ETFs - Besser als Tagesgeld?

Alles über Geldmarkt-ETFs und ob sie eine Alternative zum Tagesgeld sind


In den vergangenen Jahren waren Geldmarkt-ETFs aufgrund der anhaltend niedrigen Zinsen oft nicht die erste Wahl für Anlegerinnen und Anleger, die auf der Suche nach attraktiven Renditen waren. Mit dem jüngsten Zinsanstieg sind Geldmarkt-ETFs jedoch wieder stärker in den Fokus gerückt. Sie sind auch eine sinnvolle Ergänzung, um die Einlagen auf dem Tagesgeldkonto vor einer drohenden Bankenpleite zu schützen.

Die ersten Geldmarkt-ETFs gibt es bereits seit 2007, doch in den vergangenen Jahren waren sie aufgrund der niedrigen Zinsen eher uninteressant. Doch was genau sind Geldmarkt-ETFs und wie funktionieren sie?

In diesem Ratgeber erklären wir alles, was man über Geldmarkt-ETFs wissen sollte.

Das Wichtigste in Kürze:
Alles was du über Geldmarkt-ETFs wissen musst

  • Geldmarkt: Der Geldmarkt ist ein Teil des Finanzmarktes, auf dem kurzfristige Finanzinstrumente mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr gehandelt werden. Mit Geldmarkt-ETFs kann man in diesen Markt investieren.

  • Rendite: Die Rendite von Geldmarkt-ETFs hängt vom aktuellen Zinsniveau (Euro, US-Dollar, britisches Pfund) für kurzfristige Anleihen ab.

  • Risiko: Geldmarkt-ETFs gelten als relativ risikoarme Anlageinstrumente, da sie in kurzfristige Schuldtitel mit hoher Bonität investieren und kaum einem Zinsänderungsrisiko unterliegen.

  • Tagesgeld: Geldmarkt-ETFs können eine Alternative zu Tagesgeldkonten sein, da sie ähnliche Vorteile wie Tagesgeld bieten, aber eine höhere Rendite erzielen können.

Was sind Geldmarkt-ETFs?

Was sind Geldmarkt-ETFs?

Geldmarkt-ETFs investieren in kurzfristige Anleihen mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr, die von Regierungen, Finanzinstituten oder Unternehmen zur Deckung ihres kurzfristigen Finanzierungsbedarfs begeben werden. Da Geldmarkt-ETFs nur in kurzfristige Anleihen investieren, haben sie ein sehr geringes Zinsänderungsrisiko und sind daher sehr schwankungsarm. Sie können deshalb eine gute Alternative zu Tages- oder Festgeldern sein.

Wie funktionieren Geldmarkt-ETFs?

Wie funktionieren Geldmarkt-ETFs?

Geldmarkt-ETFs funktionieren im Wesentlichen wie andere Arten von ETFs. Dabei handelt es sich um Investmentfonds, die wie Aktien an der Börse gehandelt werden und einen Index abbilden, der im Falle von Geldmarkt-ETFs eine breite Palette von Geldmarktinstrumenten umfasst.

Geldmarkt-ETFs investieren in eine breite Auswahl von kurzfristigen Schuldtiteln wie Staatsanleihen oder Schatzanweisungen. Diese Schuldtitel haben in der Regel eine Laufzeit von einem Jahr oder weniger und werden von Regierungen, Unternehmen und Finanzinstituten ausgegeben.

Die Funktionsweise von Geldmarkt-ETFs haben wir dir hier nochmal vereinfacht dargestellt:

Geldmarkt-ETF einfach erklärt
Quelle: extraETF Research, Stand: 04/2023
Was versteht man unter dem Geldmarkt?

Was versteht man unter dem Geldmarkt?

Der Geldmarkt ist ein Teil des Finanzmarktes, auf dem kurzfristige Finanzinstrumente mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr gehandelt werden. Der Geldmarkt ist ein wichtiger Ort für die Vergabe und Aufnahme von Krediten, insbesondere für den kurzfristigen Finanzierungsbedarf von Regierungen, Unternehmen und Finanzinstituten. Die Zinssätze auf dem Geldmarkt sind in der Regel niedriger als auf anderen Finanzmärkten, da die Laufzeiten der Instrumente kürzer sind und das Kreditrisiko geringer ist. Die wichtigsten Instrumente auf dem Geldmarkt sind Staatsanleihen, Schatzwechsel, Bankkredite, Einlagenzertifikate und Pensionsgeschäfte.

Die Zinssätze auf dem Geldmarkt werden von verschiedenen Faktoren beeinflusst, z.B. von den Leitzinsen der Zentralbank, der Inflation, der Kreditnachfrage und der Liquidität auf dem Markt.

Der Geldmarkt spielt eine wichtige Rolle in der Wirtschaft, da er Unternehmen und Regierungen hilft, ihren kurzfristigen Liquiditätsbedarf zu decken. Auf der anderen Seite bietet er Investorinnen und Investoren die Möglichkeit, ihr Kapital kurzfristig anzulegen.

Welche Geldmarkt-ETFs gibt es?

Welche Geldmarkt-ETFs gibt es?

Es gibt verschiedene Arten von Geldmarkt-ETFs, die sich in ihrer Anlagestrategie, der Währung der im Index enthaltenen Anleihen und dem zugrunde liegenden Index unterscheiden können. Nachfolgend sind einige der gängigsten Arten von Geldmarkt-ETFs aufgeführt. Mit der ETF-Suche von extraETF können alle verfügbaren Geldmarkt-ETFs gefiltert und analysiert werden.

Im Folgenden stellen wir die wichtigsten Arten von Geldmarkt-ETFs vor.

Wie hoch ist das Risiko von Geldmarkt-ETFs?

Wie hoch ist das Risiko von Geldmarkt-ETFs?

Geldmarkt-ETFs gelten als relativ risikoarme Anlageinstrumente, da sie in kurzfristige Schuldtitel mit hoher Bonität investieren. Die Emittenten dieser Instrumente sind in der Regel Regierungen, Finanzinstitute und große Unternehmen mit guter Bonität. Das Risiko von Geldmarkt-ETFs ist jedoch nicht gleich Null. Obwohl sie als sichere Anlageklasse gelten, werden sie von makroökonomischen Faktoren wie der Zinspolitik der Zentralbank, der Inflation, dem Kreditrisiko der Emittenten und der allgemeinen Marktlage beeinflusst. 

Geldmarkt-ETFs sind daher wie herkömmliche Anleihen den folgenden Risiken ausgesetzt:

  • Zinsänderungsrisiko: Die Rendite von Geldmarkt-ETFs hängt von der Zinsentwicklung ab. Wenn die Zinsen steigen, kann der Kurs des ETFs sinken.
  • Bonitätsrisiko: Fällt ein Schuldner aus, kann es auch bei Geldmarkt-ETFs zu Kursverlusten kommen.
  • Währungsrisiko: Werden Geldmarkt-ETFs auf Währungen gekauft, unterliegen sie einem Währungsrisiko gegenüber der Heimatwährung des Anlegers.

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Wie hoch ist die Rendite von Geldmarkt -ETFs?

Wie hoch ist die Rendite von Geldmarkt -ETFs?

Die Rendite von Geldmarkt-ETFs ist in der Regel niedriger als die von Aktien- oder Anleihen-ETFs. Da Geldmarkt-ETFs in kurzfristige Zinspapiere investieren, hängt die zu erzielende Rendite vom aktuellen Zinsniveau für kurzfristige Anleihen ab. Bei auf Euro lautenden Geldmarkt-ETFs hat daher der Leitzins der Europäischen Zentralbank einen entscheidenden Einfluss auf die Rendite. Dieser liegt seit September 2023 bei 4,5 Prozent. Bei auf US-Dollar lautenden Geldmarkt-ETFs ist der Zinssatz der amerikanischen Notenbank Fed entscheidend. Dieser liegt im September 2023 in einer Bandbreite von 5,25 bis 5,50 Prozent. Aber nicht nur die Leitzinsen bestimmen die Rendite, sondern auch die Zins- und Renditeentwicklung der Anleihen im Fonds. Diese kann durchaus von den Leitzinsen abweichen - wenn auch nicht übermäßig.

Renditeentwicklung (in Euro) ausgewählter Geldmarkt-ETFs. 

ETF-Namelfd. Jahr202220212020
iShares eb.rexx Gov. Germany 0-1yr UCITS ETF1,40 %-1,01 %-0,82 %-0,79 %
Xtrackers EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF2,25 %-0,03 %-0,59 %-0,57 %
Xtrackers USD Overnight Rate Swap UCITS ETF4,74 %7,62 %8,42 %-8,49 %
Xtrackers GBP Overnight Rate Swap UCITS ETF5,75 %-4,22 %7,63 %-5,51 %
Quelle: extraETF Research, Stand: 09/2023

Da die Rendite am Geldmarkt in den letzten Jahren eher negativ war, weisen auch Geldmarkt-ETFs eine negative Rendite auf. Da die Zinsen in den letzten Monaten jedoch deutlich gestiegen sind, können mit Geldmarkt-ETFs wieder positive Renditen erzielt werden.

Geldmarkt-ETFs als Alternative zum Tagesgeld

Bild von extraETF Gründer Markus JordanMarkus Jordan, Gründer von extraETF
Geldmarkt-ETFs bieten eine flexible und effiziente Möglichkeit, Kapital kurzfristig und sicher anzulegen, ohne auf Rendite verzichten zu müssen.
Markus Jordan, Gründer von extraETF
Für wen sind Geldmarkt-ETFs geeignet?

Für wen sind Geldmarkt-ETFs geeignet?

Geldmarkt-ETFs sind vor allem für Anlegerinnen und Anleger geeignet, die eine kurzfristige, risikoarme Anlage suchen, und bieten zudem die Möglichkeit, Kapital flexibel zu parken, bis sich eine geeignete Anlagemöglichkeit ergibt. 

Darüber hinaus bieten sie vermögenden Anlegenden die Möglichkeit, liquide Mittel über die Einlagensicherungsgrenze von 100.000 Euro hinaus zu sichern und damit Verluste im Falle einer Bankinsolvenz zu minimieren.

Vorteile von Geldmarkt-ETFs

  • Risikoarme Anlagemöglichkeit: Geldmarkt-ETFs investieren in kurzfristige, qualitativ hochwertige Schuldtitel, die als sicher und liquide gelten.
  • Liquidität: Geldmarkt-ETFs können schnell und einfach gehandelt werden, was sie zu einer flexiblen Anlageoption macht.
  • Diversifikation: Geldmarkt-ETFs können eine sinnvolle Ergänzung zu einem Portfolio darstellen, da sie eine geringe Korrelation zu anderen Anlageklassen wie Aktien oder Rohstoffe aufweisen können.
  • Höhere Renditen als Tagesgeld: Geldmarkt-ETFs können höhere Renditen als Tagesgeld bieten, da sie in kurzfristige Schuldtitel mit hoher Bonität investieren, die oft höhere Zinsen als Tagesgeld bieten.
  • Niedrigere Kosten als aktiv verwaltete Fonds: Geldmarkt-ETFs werden passiv verwaltet und haben in der Regel niedrigere Kosten als aktiv verwaltete Fonds, was dazu beitragen kann, dass Anlegerinnen und Anleger mehr von ihrer Rendite behalten.

Nachteile von Geldmarkt-ETFs

  • Schwankende Renditen: Obwohl Geldmarkt-ETFs als relativ risikoarme Anlagemöglichkeit gelten, können ihre Renditen schwanken und sich je nach Marktentwicklung ändern.
  • Kein Schutz durch Einlagensicherung: Im Gegensatz zu Tagesgeldkonten sind Geldmarkt-ETFs nicht durch eine Einlagensicherung geschützt. Anlegerinnen und Anleger können daher mit ihrem Kapital Verluste erleiden, wenn der Emittent der Anleihen, die im ETF, enthalten sind, ausfällt oder zahlungsunfähig wird.
  • Begrenzte Renditechancen: Geldmarkt-ETFs bieten in der Regel geringere Renditen als risikoreichere Anlagemöglichkeiten wie Aktien oder Anleihen.
  • Höhere Kosten als Tagesgeld: Geldmarkt-ETFs kosten mehr als Tagesgeldkonten, da sie in der Regel eine Verwaltungsgebühr verlangen.
  • Kein Schutz vor Inflation: Da Geldmarkt-ETFs in kurzfristige Schuldtitel investieren, bieten sie keinen Schutz vor Inflation. Ist die Inflation höher als die Rendite des Geldmarkt-ETFs, führt dies zu einem Kaufkraftverlust.
Sind Geldmarkt-ETFs sinnvoll?

Alternative zum Tagesgeld: Sind Geldmarkt-ETFs sinnvoll?

Geldmarkt-ETFs können eine sinnvolle Alternative zu Tagesgeldkonten sein, da sie ähnliche Vorteile wie Tagesgeld bieten, aber eine höhere Rendite erzielen können. Geldmarkt-ETFs investieren in kurzfristige Anleihen, die als sicher und liquide gelten und in der Regel eine höhere Rendite als Tagesgeld bieten.

Es gibt jedoch auch einige Nachteile, die bei der Entscheidung für Geldmarkt-ETFs berücksichtigt werden sollten. Im Gegensatz zu Tagesgeldkonten sind Geldmarkt-ETFs mit Kosten von ETFs wie Verwaltungsgebühren und Spreads verbunden. Zudem sind sie nicht durch eine Einlagensicherung geschützt, so dass Anlegende bei einem Ausfall eines Emittenten der im ETF enthaltenen Anleihen Verluste erleiden können.

Darüber hinaus ist zu beachten, dass Geldmarkt-ETFs keine festen Zinssätze bieten und ihre Renditen daher schwanken können. Steigen die Zinsen, kann die Rendite des ETFs sinken, was bei Tagesgeldkonten nicht der Fall ist.

Der Frage, ob Geldmarkt-ETFs eine Alternative zum Tagesgeld sein können, sind wir übrigens auch in einem Video näher nachgegangen:

Tipp: Banken bieten immer wieder Sonderzinsen auf Kontoguthaben an, die dann oft über den Renditen von kurzfristigen Anleihen liegen. In diesem Fall ist Tagesgeld einem Geldmarkt-ETF vorzuziehen, sofern man das Ausfallrisiko der Bank außer Acht lässt.

Fazit:
Geldmarkt-ETFs - eine Alternative zum Tagesgeld

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Geldmarkt-ETFs eine interessante Anlagemöglichkeit für die kurzfristige Anlage liquider Mittel darstellen. Sie können somit eine Alternative zu Tagesgeldkonten sein und eine höhere Rendite als Tagesgeld bieten. Allerdings sind sie auch mit Kosten und einem höheren Risiko verbunden, da sie nicht wie Kontoguthaben durch die Einlagensicherung geschützt sind und ihre Rendite schwanken kann.

Dennoch können Geldmarkt-ETFs für eine Vielzahl von Anlegerinnen und Anlegern geeignet sein, insbesondere für Anlegende, die eine relativ risikoarme Anlagemöglichkeit suchen, ihr Portfolio diversifizieren oder ihr Kapital kurzfristig parken möchten.

Über die ETF-Suche von extraETF können alle Geldmarkt-ETFs selektiert und weiter analysiert werden.

Wichtige Fragen zu Geldmarkt-ETFs