MSCI World vs. S&P 500

MSCI World oder S&P 500 – diese Frage stellen sich viele Anleger, die langfristig in den globalen Aktienmarkt investieren möchten. Beide Indizes gelten als Basisbausteine für ein breit aufgestelltes ETF-Portfolio, ihre Struktur und Zusammensetzung unterscheiden sich jedoch deutlich.

In diesem Ratgeber vergleichen wir den MSCI World und den S&P 500 im Detail. Du erfährst, welcher Index besser zu deinen Zielen passt, wie du mit einem ETF auf die Weltwirtschaft der Industrieländer oder die US-Wirtschaft setzt und welche Kostenquote, Rendite und Risiken du kennen solltest.

Der S&P 500 ist der bedeutendste Aktienindex der USA und enthält die 500 größten US-Konzerne. Aufgrund seiner Fokussierung auf US-Aktien wie Apple, Microsoft oder Alphabet bietet er Zugang zu vielen der weltweit wertvollsten Unternehmen. Durch die Vielfalt an ETFs auf den S&P 500 Index, sind die ETF-Kosten meist besonders gering.

Durch seine breite Streuung über zahlreiche Sektoren hinweg – darunter Technologie, Finanzen, Zyklische Konsumgüter und Kommunikation – bietet der Index eine hohe Diversifikation. Der Technologieanteil liegt bei etwa 35 %, der Anteil der zehn größten Unternehmen bei 36 %. Das durchschnittliche KGV beträgt 23,4 (Stand: 25.7.2025). Er eignet sich als Beimischung in einem ausreichend breit diversifizierten Welt-Portfolio und wenn du auf eine möglichst umfassende Abbildung des US-Marktes setzen möchtest. Als Benchmark für viele professionelle Investoren bildet der S&P 500 das Fundament zahlreicher langfristiger Anlagestrategien. In der Vergangenheit zeigte der Index langfristig eine starke Performance, allerdings ist diese für die Zukunft nicht garantiert. Zumal der Index aktuell stark von den Magnificent Seven abhängig ist.

Sowohl der MSCI World als auch der S&P 500 investieren in große und mittelgroße Unternehmen, die nach ihrer Marktkapitalisierung gewichtet werden. Der entscheidende Unterschied ist, dass der MSCI World Unternehmen aus 23 Industrieländern abbildet, während der S&P 500 sich ausschließlich auf die 500 größten börsennotierten Unternehmen der USA konzentriert.

Gemeinsamkeiten:

• Index mit Fokus auf entwickelte Aktienmärkte
• Nach Marktkapitalisierung gewichtet
• Breite ETF-Auswahl von bekannten Anbietern zu geringen Kosten

Unterschiede:

• Der MSCI World umfasst 23 Industrieländer, der S&P 500 hingegen nur die USA
• Die Anzahl der Aktien beträgt im MSCI World ca. 1.600 vs. 500 im S&P 500
• USA-Anteil: ca. 72 % beim MSCI World, 100 % beim S&P 500
• Der MSCI World bietet eine höhere geografische Diversifikation

Der MSCI World und der S&P 500 bieten einen einfachen Einstieg in die Aktienmärkte, allerdings fällt das Verhältnis von Chance und Risiko unterschiedlich aus.

MSCI World-ETFs investieren in Unternehmen aus 23 Industrieländern weltweit. Durch diese breite Streuung wird das Klumpenrisiko reduziert und für mehr Stabilität gesorgt. Wer auf solide Märkte mit geringerer Volatilität setzt, erhält mit dem MSCI World eine ausgewogene Basis für langfristige Investitionen.

S&P 500-ETFs hingegen konzentrieren sich ausschließlich auf US-Unternehmen, darunter viele Technologieriesen mit hohem Wachstumspotenzial. Das kann sich in einer überdurchschnittlichen Rendite widerspiegeln, geht aber mit einem höheren Einzelländer-Risiko einher. Wer gezielt vom Erfolg der US-Wirtschaft profitieren möchte, muss eine stärkere Abhängigkeit von einem einzelnen Markt akzeptieren, S&P 500-ETFs nur als Beimischung in einem Welt-Portfolio verwenden und seine Anlagestrategie langfristig darauf abstimmen.

Die Entscheidung zwischen dem MSCI World und dem S&P 500 hängt stark von deiner persönlichen Anlagestrategie ab.

Stabilitätsorientierte Anleger entscheiden sich eher für den MSCI World. Er bietet eine geografisch breitere Streuung über 23 Industrieländer und ist dadurch weniger anfällig für regionale Marktschwankungen. Er ist ideal für alle, die mit einem soliden Fundament in den ETF-Markt einsteigen wollen.

Chancenorientierte Anleger, die auf das Potenzial der US-Wirtschaft und führender Technologiekonzerne dort setzen möchten, bevorzugen hingegen den S&P 500, der eine Konzentration auf die USA und damit hohe Renditechancen, aber auch ein stärkeres Marktrisiko verspricht.

Anleger, die beide Indizes kombinieren, sollten beachten, dass sich der MSCI World und der S&P 500 insbesondere bei den US-Tech-Schwergewichten stark überschneiden. Wer ETFs auf beide Indizes parallel ins Depot legt, erhöht den USA-Anteil im Portfolio deutlich und läuft Gefahr, ein Klumpenrisiko zu verstärken. Es kann daher sinnvoller sein, sich bewusst für nur einen der beiden Indizes zu entscheiden – je nachdem, ob du stärker auf globale Streuung oder gezielt auf den US-Markt setzen möchtest.