Experten-Interview: Der LGIM Multi-Themen-ETF vereinfacht die Geldanlage

Philipp von Königsmarck, Head of Wholesale für Deutschland, Österreich und Luxemburg bei LGIM, hat mit uns über den neuen ETF gesprochen, der mehrere Themen in einem Produkt vereint. Wie Anleger davon profitieren und was Herr von Königsmarck für 2023 erwartet, erfährst du im Interview.

Herr von Königsmarck, wodurch zeichnet sich der neue L&G Global Thematic ESG Exclusions UCITS ETF besonders aus?

Der ETF setzt auf neun unterschiedliche strukturelle und disruptive Wachstumsthemen in nur einem Produkt. Die rund 400 Aktientitel decken Themen – angefangen von Cyber Security, Artificial Intelligence, Robotics & Automation über Battery, Clean Energy, Clean Water bis hin zu E-Commerce, Healthcare und Pharma ab. Bei der Selektion der Unternehmen für die einzelnen Themen kooperieren wir mit hoch spezialisierten Branchenexperten, um zukunftsträchtige Kandidaten bereits in einem frühen Entwicklungsstadium ausfindig zu machen. Dabei achten wir auch darauf, dass die betreffenden Unternehmen ausgewählte ESG-Kriterien berücksichtigen.

Welche Vorteile haben Anlegerinnen und Anleger, wenn sie in den ETF investieren?

Anleger haben nicht mehr die Qual der Wahl zwischen verschiedenen Zukunftsthemen, sondern können diese über einen einzigen ETF abdecken. Durch die geringe Korrelation der Themenfelder untereinander und die hohe Diversifikation können Anleger versuchen, das Gesamtrisiko ihres Portfolios zu senken und trotzdem an den Potenzialen von Wachstumsthemen partizipieren. Die Gewichtung der einzelnen Themen wird dabei durch das relative Risiko und die Korrelation der einzelnen Themen untereinander vorgenommen.

Wie kam es zur Entscheidung, gleich mehrere Themen in einem ETF zu vereinen? Die meisten Themen-ETFs konzentrieren sich ja auf einzelne Themen oder auch Branchen.  

Die Kundennachfrage hat den Ausschlag dafür gegeben. Viele Kunden sahen sich nicht in der Lage, aus insgesamt 13 Themen-ETFs aus unserem Haus auszuwählen. Gleichzeitig wollten viele nicht in mehr als 10 Themenfonds investieren. Da wir den ersten Multi-Themen-ETF mit besonderer Gewichtungsmethodik anbieten, haben wir bereits eine gute Nachfrage erfahren.

Welches der Themen im ETF erachten Sie für 2023 und darüber hinaus als besonders wichtig? Sehen Sie einen Schwerpunkt?

Wir halten erneuerbare Energien, Batterietechnologie, Wasserstoff und Cybersecurity für besonders wichtige Themen. Die Energiekrise in Europa wurde durch den Ukraine-Krieg ausgelöst. Die Anfälligkeit unserer Energieversorgung beruht jedoch auf der jahrelangen Unterinvestition in erneuerbare Energien. Erneuerbare Energien – vor allem Wind, Sonnen- und Wasserkraft – sind der Schlüssel zur Erreichung unserer Klimaziele. Insbesondere Wind- und Solarenergie zählen zu den billigsten Stromquellen der Welt. Der Anteil der erneuerbaren Energien am weltweiten Energiemix beträgt bisher nur 11 Prozent. Es gibt also noch sehr viel Luft nach oben.

Ein Problem bei erneuerbaren Energiequellen sind die Schwankungen. Die Netzspeicherung über Batterietechnologie kann jedoch die Lösung sein, auch wenn die Technologie mehr bei Elektrofahrzeugen im Fokus steht – ein Markt mit großen Wachstumschancen.

Ein weiteres Thema ist aus unserer Sicht Wasserstoff und damit verbunden die Umstellung der Industrie von konventionellen Energieträgern bei der Erzeugung von Wasserstoff auf erneuerbare Energiequellen. Grüner Wasserstoff könnte die Energiewende in Sektoren wie Düngemittel, Zement sowie bei der Stahl- und Glasherstellung unterstützen.

Darüber hinaus sehen wir im Thema Cybersicherheit für 2023 Potenzial. Die rasche Digitalisierung in der Corona-Pandemie und auch die massive Steigerung bei der Anzahl der internetbasierten Geräte hat die Bedrohung durch Cyberkriminalität und damit auch die Nachfrage nach Sicherheitsmaßnahmen erhöht. Es werden immer wieder neue zukunftsweisende Technologien entwickelt, wie zum Beispiel Hardware-Sicherheitsmodule, die zusätzliche Sicherheit für sensible Daten bieten und sollten in zwei bis drei Jahren mit dem Betriebssystem Windows 11 zum Standard gehören.

Wie könnte sich die Zusammensetzung des ETFs verändern, wenn in Zukunft andere Schwerpunkte als wichtige Trends/Themen identifiziert werden?

Wie bereits erwähnt arbeiten wir mit Experten aus den jeweiligen Themenfeldern zusammen. Das hat vor allem einen Grund: Viele Firmen, die wir in unseren ETFs haben, werden aufgrund ihrer Größe von den gängigen Researchhäusern zu einem geringen Maß oder sogar gar nicht abgedeckt. Die Branchenexperten, mit denen wir kooperieren, haben durch ihre hohe Spezialisierung einen umfassenden Überblick über das jeweilige Themenfeld. Das heißt, sie sind in der Lage potentielle Marktführer beim jeweiligen Thema zu erkennen und können dabei sicher stellen, dass Anleger einen puren Zugang zum Thema erhalten.

Wichtig zu wissen ist auch, dass wir die Aktienpositionen gleichgewichten, weil sich die Unternehmen häufig in einem frühen Entwicklungsstadium befinden und heute niemand mit Sicherheit sagen kann, wer die Gewinner von morgen sein werden. Die Gewichtung der Titel wird in den meisten Fällen halbjährlich angepasst.

Welche Trends sehen Sie allgemein für 2023 am Finanzmarkt?

Wir erwarten, dass die Inflation weiter hoch bleiben wird und erwarten entsprechend weitere Zinserhöhungen der Zentralbanken. Im Verlauf von 2022 haben wir bei Anleihen den größten Anpassungsprozess der letzten 20 Jahre gesehen. Wir sehen hier im Moment Renditen, die wir in den letzten 10 bis 15 Jahren nicht hatten, insbesondere bei Unternehmensanleihen. Aber auch Wachstumsunternehmen, und damit auch Themenfonds, können wieder attraktiver werden – trotz der Unsicherheit an den Aktienmärkten.

Was dürfen Anlegerinnen und Anleger in naher Zukunft noch von LGIM erwarten?  

Als Pionier von Themen-ETFs bemüht sich LGIM Anlegern den Zugang zu weiteren interessanten Themen zu liefern, deren Unternehmen durch aktives Research identifiziert werden. Aber auch in anderen Segmenten wie bei Anleihe-ETFs oder Rohstoff-ETFs gibt es aus meiner Sicht bei LGIM einiges in der Produktpalette zu finden.