Aktive ETFs: Die aktive Alternative zum MSCI World
Aktive ETFs kombinieren die günstigen Kosten der ETF-Struktur mit dem aktiven Research aktiver Fonds. Eine spannende Alternative zum MSCI World.
Dieser Artikel stellt einen bekannten Vertreter dieser jungen Kategorie vor und beleuchtet die Besonderheiten dieses ETFs, vergleicht seine Performance mit einem ETF auf den MSCI World und zeigt einige Beispiele für seine Outperformance auf.
Aktive ETFs als Alternative
Der JPMorgan Global Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITS ETF (WKN: A2DWM6) ist ein aktiv gemanagter Exchange Traded Fund, der eine interessante Alternative zu passiven ETFs auf den MSCI World Index darstellt. Ziel des ETF ist es, durch aktives Management und die Beachtung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) eine Outperformance gegenüber dem Vergleichsindex zu erzielen.
Ein Hauptmerkmal dieses ETFs ist sein aktiver Ansatz. Im Gegensatz zu passiven ETFs, die lediglich einen Index abbilden, versucht das Fondsmanagement durch gezielte Über- und Untergewichtungen einzelner Aktien eine bessere Performance zu erzielen. Dabei greift das Team auf das umfangreiche Research und die Analysen von JPMorgan zurück, um aussichtsreiche Unternehmen zu identifizieren und in das Portfolio aufzunehmen.
Aktive ETFs: Performance und Zusammensetzung im Vergleich
Ein Blick auf die Performance zeigt, dass sich der aktive Ansatz des JPMorgan ETF auszahlt. Im Vergleich zu einem passiven ETF auf den MSCI World, wie beispielsweise dem Deka MSCI World UCITS ETF (WKN: ETFL50), konnte der JPMorgan ETF in den vergangenen Jahren eine Outperformance erzielen. Laut Fondsweb.com liegt die Performance des JPMorgan ETFs seit Auflegung im Oktober 2018 bei 96 Prozent, während der Deka ETF im gleichen Zeitraum 83 Prozent erzielte. Auch auf Sicht von fünf, drei und einem Jahr schneidet der JPMorgan-ETF etwas besser ab.
Die laufenden Kosten des JPMorgan Global Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITS ETF liegen bei 0,25 Prozent und sind damit im Vergleich zu anderen aktiv gemanagten ETFs und auch einigen passiven Produkten sehr wettbewerbsfähig. Zuletzt war nach Angaben von JP Morgan vor allem die Aktienauswahl der wesentliche Treiber für die positive Wertentwicklung, während der ETF weitgehend neutral gegenüber Regionen, Sektoren und Stilen ist.
Im Januar war die Aktienauswahl in 11 der 19 Sektoren positiv, die in der Sektorklassifizierung von JP Morgan aufgeführt sind. Im Februar waren es sogar 12 von 19 Sektoren. So trug beispielsweise Nvidia zur Outperformance im Januar und Februar bei, da die Aktie nach der Ankündigung des Unternehmens, neue Desktop-Grafikprozessoren auf den Markt zu bringen, sowie nach Fortschritten bei Komponenten und Software für künstliche Intelligenz stark zulegte. Während Nvidia, Microsoft oder Visa derzeit mit bis zu 0,5 Prozent gegenüber dem MSCI World übergewichtet sind, ist das Management in Unternehmen wie Tesla oder Broadcom deutlich untergewichtet.
Aktiver ETF als echte Alternative zum MSCI World
Zusammenfassend bietet der aktive ETF von JP Morgan Anlegern eine attraktive Kombination aus aktivem Management, wettbewerbsfähigen Kosten und einem starken Fokus auf Nachhaltigkeit. Er bietet eine ähnlich breite Diversifikation wie der MSCI World. Seine beeindruckende Performance-Historie qualifiziert ihn als echte Alternative zum beliebten Weltindex.
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Anleger sollten sich jedoch bewusst sein, dass es durch die aktive Aktienauswahl auch in Zukunft zu Phasen mit einer schwächeren Wertentwicklung kommen kann. Dann gilt es, Ruhe zu bewahren.