Visa und Co.: Wie man mit diesem Qualitäts-ETFs von Top-Aktien profitiert
Du möchtest in erstklassige Unternehmen investieren, ohne dich mit der Auswahl einzelner Aktien beschäftigen zu müssen? Qualitäts-ETFs sind die Antwort!
Diese Produkte verfolgen einen Korb von Qualitätsaktien, bieten Diversifizierung und potenziell ein geringeres Risiko. In diesem Artikel untersuchen wir die Zusammensetzung und die Wertentwicklung eines Qualitäts-ETFs, der in US-Unternehmen investiert. Der iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF (WKN: A2AP34) bietet Anlegern Zugang zu einer breiten Palette von Large- und Mid-Cap-Aktien aus den USA, die anhand von Qualitätsfaktoren ausgewählt werden. Der ETF bildet den MSCI USA Sector Neutral Quality Index ab, der Unternehmen mit hoher Qualität umfasst, gemessen an Kennzahlen wie hoher Rentabilität, geringer Verschuldung und geringer Schwankung der Gewinne.
Ein Schwergewicht unter Qualitäts-ETFs
Mit einem verwalteten Vermögen von über 2,1 Milliarden US-Dollar ist der iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF einer der größten und liquidesten Qualitäts-ETFs auf dem Markt. Der ETF enthält derzeit 125 Positionen, wobei die 10 größten Positionen rund 38,7 Prozent des Fondsvermögens ausmachen. Die größten Positionen sind Nvidia, Apple, Visa, Microsoft, Meta Platforms, Mastercard, Nike, Broadcom, Eli Lilly und Conoco Phillips. Aus Branchensicht ist Informationstechnologie mit 29 Prozent am stärksten gewichtet, gefolgt von Gesundheit (13 Prozent), Finanzen (zwölf Prozent) und zyklischen Konsumgütern (zehn Prozent).
Visa im Blick
Visa hat sich im letzten Quartal erneut sehr solide entwickelt. Der Umsatz stieg auf Basis konstanter Wechselkurse um 12,6 Prozent. Die Free Cash Flow-Marge lag bei 68 Prozent. Dabei profitierte Visa unter anderem von einem Anstieg des Volumens grenzüberschreitender Zahlungen um 18 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Einen wichtigen Beitrag dazu leistete das grenzüberschreitende Reisevolumen. Dieses lag um 41 Prozent höher als im Jahr 2019 vor der Corona-Pandemie.
Gerade in den Bereichen Neue Ströme, bei denen der klassische Weg vom Kunden zum Händler verlassen wird, und Mehrwertdienste gelingt es Visa, stark zu wachsen. Die Umsätze in diesen beiden Bereichen stiegen bei konstanten Wechselkursen um rund 20 Prozent im Vergleich zum Vorjahresquartal. Obwohl Mehrwertdienste wie Beratung und Analytik sowie KI-basierte Daten- und Risikolösungen, die Echtzeitüberweisungen ermöglichen, inzwischen 20 Prozent des Umsatzes ausmachen, sieht das Management einen riesigen adressierbaren Markt und steht erst am Anfang der Marktdurchdringung.
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Aufgrund der fortschreitenden Umstellung auf elektronische Zahlungen hat Visa als weltweit größter Zahlungsabwickler weiterhin gute Wachstumsaussichten. Durch die weltweite Akzeptanz bei Händlern und die Verbreitung der Karten bei Kunden entstehen starke Netzwerkeffekte. Deshalb kooperieren auch Dienste wie ApplePay oder Google Wallet mit Visa.
Wertentwicklung und Risiken
Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 0,20 Prozent. Der ETF eignet sich für Anleger, die ein kostengünstiges und breit diversifiziertes Engagement in US-Qualitätsaktien suchen. Seit der ersten Indexberechnung im November 1998 beträgt die jährliche Performance des Index 8,2 Prozent. Der MSCI USA kommt im Vergleich auf 7,5 Prozent. Auf Sicht von drei, fünf und zehn Jahren liegen die Renditen jedoch auf einem sehr ähnlichen Niveau.
Eine Erklärung dafür ist sicherlich, dass der MSCI USA selbst den MSCI World deutlich geschlagen hat. Treiber waren Unternehmen wie Amazon oder Tesla, die nicht den klassischen Qualitätskriterien des Quality Index entsprechen. Für Anleger, die auch in Zukunft frühzeitig in solche disruptiven Geschäftsmodelle investiert sein wollen, ist der ETF nicht geeignet.
Darüber hinaus stellen die fehlende Länderdiversifikation, die hohe Gewichtung einiger weniger Top-Holdings und die hohe Bedeutung der Sektoren Informationstechnologie und Gesundheitswesen Risiken dar. Insgesamt stellt der iShares Edge MSCI USA Quality Factor UCITS ETF jedoch eine solide langfristige Anlageoption für den Kern eines Aktienportfolios dar.