So lässt sich effizient in das Anleihen-Comeback investieren
Die Zinswende ist längst da. Dadurch können über das gesamte Spektrum der Anleihen-ETFs wieder attraktive Renditen erzielt werden. Es geht auch Nachhaltigkeit.
Die Zinsen steigen auf breiter Flur. Als Folge der kontinuierlichen Leitzinserhöhungen durch die Zentralbanken seit mehr als einem Jahr befinden sich mittlerweile die Renditen von Anleihen wieder auf attraktiveren Niveaus. Die Zinsschritte zur Bekämpfung der stark gestiegenen Inflation haben die Kurse sinken lassen, doch wer nun in Anleihen investieren will, dem bieten sich wieder gute Gelegenheiten, denn man kann festhalten, dass zumindest Anleihen guter Qualität ein Comeback als sicherer Hafen feiern. Das lässt ETF-Freunde aufhorchen.
Anleihen: Attraktives Einstiegsniveau bei Unternehmensanleihen
Der deutliche Anstieg bei den Renditen zeigt sich in allen Anleihen-Segmenten. Für Neueinsteiger und natürlich auch für bereits investierte Anleger können sich jetzt Chancen zum Kauf bzw. Nachkauf von Positionen bieten – Chancen, die es in den vergangenen Jahren in diesem Ausmaß nicht gegeben hat. Wer Erträge erzielen möchte, die zumindest die Inflation abdecken, für den können Unternehmensanleihen eine gute Wahl sein. Der europäische Markt bietet eine breite Palette an Unternehmensanleihen unterschiedlicher Sektoren, Risikostufen, Laufzeiten und Währungen. Verschiedene Anleihensegmente sind über ETFs kosteneffizient investierbar.
US-Treasuries bieten Zinsvorteilen
Im Portfolio kommt es immer auf Streuung an. Das verbessert das Chance-Risiko-Verhältnis. Im Hinblick auf eine globale Allokation können US-Treasuries für Investoren interessant sein. Sie sind schon historisch gesehen eine Anlaufstelle für Anleger, die in Zeiten von Marktturbulenzen riskante Anlagen meiden wollen. Hinzu kommen die zurzeit gegenüber europäischen Staatsanleihen höheren Zinsen. Wer breit in US-Staatsanleihen investieren möchte, kann dies über ETFs von UBS tun. Insbesondere ETFs auf US-Staatsanleihen mit einer kurzen Duration können dabei aufgrund des geringeren Zins *änderungsrisikos eine Option sein. Bei US-Anleihen ist jedoch das Währungsrisiko zu beachten. Neben der Inflation und der Zinspolitik der Notenbanken hat die Währungsentwicklung einen großen Einfluss auf die Rendite. Investoren, die bei US-Staatsanleihen das Währungsrisiko absichern möchten, können bei der ETF-Palette von UBS auf die in Euro währungsgesicherten Anteilsklassen zurückgreifen.
MDB Bonds – es geht auch Nachhaltigkeit
Ein großer Trend neben der Zinsenwicklung ist auch das Thema Nachhaltigkeit. Multilateral Development Banks (MDBs), also Entwicklungsbanken, gewähren projektbezogene Kredite zu sehr günstigen Konditionen, in erster Linie für den Ausbau der Infrastruktur und eine bessere Lebenssituation in Entwicklungsländern. Eine Anlage in Anleihen dieser Entwicklungsbanken hat somit konkrete Auswirkungen wie etwa die Bekämpfung extremer Armut oder die Verringerung wirtschaftlicher Ungleichheit. All diese Projekte stehen im Einklang mit den Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen. Die meisten MDBs verfügen über ein erstklassiges Schuldnerrating, und wie US-Staatsanleihen haben auch sie eine meistens negative Korrelation zu den Aktienmärkten, was für die Diversifikation in einem Portfolio sehr wertvoll ist (Grafik). Der UBS Sustainable Development Bank Bonds ETF bildet einen Index nach, der Anleihen der wichtigsten Entwicklungsbanken umfasst.
Stabilisierend bei Verlusten am Aktienmarkt
Performance von MDB Bonds im Vergleich zu US-Treasuries und globalen Aktien
ETFs bieten einen einfachen Marktzugang und viel Flexibilität
Eine Investition in Anleihen-ETFs ermöglicht auch bei kleineren Summen Zugang zu einem breit diversifizierten Anleihenportfolio. Zudem können mit ETFs Entscheidungen über die Asset Allokation schnell und effizient umgesetzt werden. Wenn Anleger etwa die Duration von US-Staatsanleihen in ihrem Portfolio reduzieren möchten, können sie dies mithilfe eines US-Staatsanleihen-ETFs mit kurzer Duration auf einfache Weise ändern. Einmal mehr erweist sich somit die hohe Liquidität von ETFs als großer Vorteil.
Autor und Ansprechpartner
Mit UBS Asset Management haben Sie einen globalen Partner an Ihrer Seite, der sich auf die Erfüllung Ihrer Bedürfnisse konzentriert. Als führende Fondsanbieterin Europas lancierte UBS 2001 ihren ersten ETF. Das Unternehmen zählt derzeit zu den wichtigsten europäischen Akteuren und besitzt in dieser Region beträchtliche Marktanteile in den Bereichen nachhaltige sowie auch währungsgesicherte ETFs. UBS ETFs bieten Anlegern eine transparente und flexible Möglichkeit, ihre Anlagen über die wichtigsten Märkte und sämtliche Anlageklassen hinweg zu diversifizieren, darunter Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffe und alternative Anlagen. Mehr erfahren: https://www.ubs.com/de/en/assetmanagement/capabilities/etfs.html
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