Der nachhaltige Welt-ETF mit den Chancen eines aktiven Managements
Ein neuer ETF von BNP Paribas Asset Management verbindet gleich zwei Trends: der aktive Ansatz und die nachhaltige Geldanlage – breite Streuung inklusive.
Aktive ETFs sind weiter auf dem Vormarsch. In den Vereinigten Staaten beläuft sich der Markt für aktive ETF nach Zahlen von Morningstar (Stand: 30. September 2024) auf 773 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen, was 7,8 Prozent des gesamten ETF-Marktes entspricht. Ein großer Teil dieser aktiven ETFs stammt aus der Umwandlung aktiver Fonds in ETFs. In Europa machen aktive börsengehandelte Fonds mit einem verwalteten Vermögen von 45 Milliarden Euro nur 2,4 Prozent des gesamten OGAW-ETF-Marktes aus, aber sie wachsen stetig mit acht Prozent pro Jahr. Bei den meisten dieser ETFs handelt es sich um neu aufgelegte Produkte mit systematischen Ansätzen.
ETFs können auch aktiv sein
Sind nicht ETFs eigentlich passiv und sind damit aktive ETFs ein Widerspruch in sich selbst? Nein, das ist nicht so. Denn ETF-Betreiber sind nicht per Definition dazu verpflichtet, passiv einem Index zu folgen. So steht das Kürzel „ETF“ lediglich für den börsengehandelten Fonds. Von passivem Investieren ist also nicht explizit die Rede. BNP Paribas Asset Management hat sich daher entschlossen, die langjährige Erfahrung und Expertise im Kapitalmarktsektor auch ETF-Anlegerinnen und -Anlegern zugute kommen zu lassen. Das hebt nicht nur interne Synergien, sondern erhöht auch das Angebot für Investoren im Bereich der nachhaltigen Geldanlage – das schafft echten Mehrwert.
Das Beste aus zwei Welten: der aktive nachhaltige Welt-ETF
Dem BNP Paribas Easy Sustainable World UCITS ETF (WKN: A40HTE), der die globale Variante einer neuen aktiven ETF-Serie von BNP Paribas Asset Management darstellt, liegt ein besonderer Ansatz zugrunde. Denn er ist ein aktiver weltweit streuender ETF, bei dem sich die Verwaltungsgesellschaft ihr Fachwissen im Bereich der nachhaltigen Anlagen zunutze machen kann. Im Gegensatz zu traditionellen aktiven ETFs ist es nicht das Ziel, den Markt übertreffen zu wollen. Vielmehr geht es darum, das Beste aus den beiden Welten des passiven und des aktiven Managements zu vereinen. BNP Paribas Asset Management ist bestrebt, das Anlageuniversum mit geringem Tracking Error nachzubilden und dies dabei mit einem aktiven ESG-Ansatz zu integrieren. Diese ETF-Serie ist noch relativ jung und wurde erst im Sommer 2024 ins Leben gerufen. Neben dem genannten globalen Produkt können Anleger auch Schwerpunkte auf die USA, Japan und Europa setzen.
So umfangreich ist der aktive Ansatz
Die neuen aktiven Nachhaltigkeits-Produke werden vom ETF- und Indexmanagementteam von BNP Paribas Asset Management verwaltet. Involviert sind 14 Portfoliomanager. Unterstützt wird das Team durch das „Sustainability Center“, das aus rund 35 Analysten besteht, die für die Festlegung der allgemeinen nachhaltigen Anlagestrategie zuständig sind. Als Grundlage dienen die Auswertungen der „quantitativen Forschungsgruppe“.
Nachhaltige Geldanlage für die Zukunft
Gerade aktive ETFs sind meist relativ gut darin, rasch Anpassungen vorzunehmen. Das ist in erster Linie in Bezug auf die nachhaltige Geldanlage ein Vorteil. Denn die neue aktive ETF-Serie von BNP Paribas Asset Management ergänzt die bestehende Produktpalette, indem sie einen gezielten Ansatz für Nachhaltigkeit bietet, der schnell an sich ändernde Vorschriften und Kriterien für europäische Labels angepasst werden kann.
Das Thema der Nachhaltigkeit dürfte eines der großem Themen dieses Jahrhunderts sein. Anlegerinnen und Anleger können den nötigen Umbau der Wirtschaft mit ihren Kapitalströmen unterstützen, ohne dabei grundsätzlich auf Rendite verzichten zu müssen. Wie funktioniert das nun konkret? Das ursprüngliche Anlageuniversum – in diesem Fall der MSCI World für den BNP Paribas Easy Sustainable World UCITS ETF – wird nach verschiedenen ESG-Kriterien gefiltert, um das endgültige Portfolio zu ermitteln. Dazu gehört die Anwendung der Politik der verantwortungsvollen Unternehmensführung von BNP Paribas Asset Management, die sich unter anderem auf den Global Compact der Vereinten Nationen und auf die Umsetzung von Richtlinien und Ausschlusskriterien für sensible Sektoren (Kohle, umstrittene Waffen, Tabak, Öl und Gas usw.) stützt. Zudem geht es um die Einhaltung der Kriterien des französischen sowie des belgischen Labels (SRI und Towards Sustainability).
Das so festgelegte Portfolio wird schließlich optimiert, um auf diese Weise das ursprüngliche Anlageuniversum so gut wie möglich nachzubilden, insbesondere in Bezug auf die geografische und sektorale Verteilung. Durch dieses Vorgehen kann der Tracking Error minimiert werden, der im Übrigen unter 1,5 Prozent bleiben soll, was bisher gut gelungen ist.
Und für nachhaltigkeitsbewusste Anleger relevant: Das Portfolio ist so optimiert, dass der ETF das Dekarbonisierungsziel von 50 Prozent erfüllt. Unter Dekarbonisierung versteht man die Transformation hin zu einer Wirtschaft, insbesondere der Energiewirtschaft, die CO2-Emissionen reduziert und vermeidet. Somit unterstützen Anlegerinnen und -Anleger mit dem BNP Paribas Easy Sustainable World UCITS ETF den nachhaltigen Umbau der Weltwirtschaft und können zudem die langfristige Kraft des globalen Aktienmarkts für sich nutzen.
Der neue nachhaltige aktive ETF im Überblick
Breit gestreut, nie bereut. Das ist eine einfache, aber durchaus zutreffende Formulierung, wenn es um die sinnvolle Geldanlage geht. Ein aktives Produkt, das zugleich versucht, dem nachhaltigen Umbau der weltweiten Wirtschaft Rechnung zu tragen, ist der BNP Paribas Easy Sustainable World UCITS ETF (WKN: A40HTE). Die Erträge des global ausgerichteten aktiven Nachhaltigkeits-ETFs werden thesauriert. Das Produkt kommt auf eine Gesamtkostenquote (TER) in Höhe von 0,20 Prozent.