Faktor-ETFs: Das sagen Experten jetzt zur Attraktivität

Du willst dein Chance-Risiko-Verhältnis verbessern? Genau das versprechen Faktor-ETFs. Experten beleuchten, wo hier jetzt Möglichkeiten lauern.

Faktor-ETFs, Smart-Beta-ETFs oder ETFs mit Stil-Faktoren – gemeint ist immer das Gleiche: Durch eine gezielte Vorgehensweise wollen die Macher das Chance-Risiko-Spiel verbessern. Wissenschaftlich nachweisbare Stil-Faktoren leisten nach Ansicht des Vermögensverwalters Blackrock einen entscheidenden Mehrwert zur Diversifizierung von Portfolios. Daher unterstütze Blackrock Investoren dabei, aktuelle Chancen und Risiken der einzelnen Stil-Faktoren noch besser einzuschätzen, um sie dementsprechend optimal im Portfolio zu berücksichtigen. So sieht Hamed Mustafa, Leiter Institutional Sales Deutschland im Bereich ETF und Index Investing bei Blackrock, die Aussichten für einzelne Faktor-ETFs:

Faktor-ETFs zu Momentum

Momentum-Aktien, also Titel im Aufwärtstrend, haben in ihrer Dynamik im November nachgelassen. Der Preistrend aber bleibt weiterhin stark aufgrund des neu gewonnenen defensiven Profils. Infolgedessen hat sich der Trendwert des Stil-Faktors Momentum in den zurückliegenden drei Monaten deutlich verbessert. Die Bewertung von Momentum-Aktien bleibt angesichts der Verlagerung weg vom teureren IT-Sektor weiter attraktiv.

Qualitätswerte

Der Stil-Faktor Quality, bei dem der Fokus auf Papieren qualitativ hochwertig Unternehmen mit besonders gesunden Bilanzen liegt, hat im November aufgrund eines positiven Selektionseffekts bei zyklischen Konsumgütern und IT leicht outperformt. Quality-Aktien erscheinen derzeit günstig mit sich verbesserndem Preistrend.

Value

Value-Aktien, also Titel mit niedrigen Kurs-Gewinn- oder Kurs-Buchwert-Verhältnissen, haben in jüngster Zeit aufgrund der anhaltend hohen Inflation Rückenwind. Aktuell scheinen Value-Aktien günstig mit sich verbesserndem Preistrend.

Minimale Schwankungen

Minimum-Volatility-Aktien, Werte mit relativ geringen Schwankungsbreiten, zeigten im November eine leicht unterdurchschnittliche Entwicklung aufgrund einer Risiko-Rallye, als es schien, China könne seine Covid-Lockdown-Politik lockern und wegen Anzeichen nachlassender Inflation. Der Preis-Trend scheint weiterhin stark und die Bewertung fair zu sein.

Die Kleinen

Size-Aktien, also Werte von Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung, konnten aufgrund einer risikofreudigeren Stimmung im November outperformen. Der Preistrend bleibt schwach, die Bewertung günstig.