Was diesen Goldminen-ETF besonders interessant macht

Gerade in Krisenzeiten rückt Edelmetall in den Fokus der Anleger. Ein Goldminen-ETF erscheint daher derzeit wieder aussichtsreich.

Über eines kann man sich an den Goldmärkten wahrlich nicht beklagen – einen Mangel an Krisen. Mit dem Angriff der Terrororganisation Hamas auf Israel wurde dies wieder einmal auf besonders brutale Art deutlich.

Für Gold bzw. für einen Goldminen-ETF sprechen viele Argumente

Die deutlich gestiegenen geopolitischen Risiken haben die jüngste Goldpreisschwäche auf einen Schlag beendet und den altbewährten Krisenschutz in der Spitze um mehr als 50 Dollar verteuert. Die Kriegsgefahr im Nahen Osten und benachbarter Regionen stellt aber lediglich ein kleines Mosaiksteinchen innerhalb eines intakten Gesamtbildes dar, welches zahlreiche Kaufargumente unterschiedlichster Couleur beinhaltet. Für verunsicherte Investoren bietet sich an, das Goldexposure des eigenen Portfolios nicht ausschließlich durch Gold, sondern auch durch Goldminen darzustellen. Dabei sollten allerdings – neben den zweifellos existierenden Vorteilen – auch die Besonderheiten und potenziellen Nachteile nicht außer Acht gelassen werden.

Indirektes Gold-Investment mit einem Goldminen-ETF

Wer in Goldminen investiert, tätigt im Grunde genommen ein indirektes Goldinvestment, schließlich besteht zwischen beiden Anlageformen eine starke Korrelation. Soll heißen: Tendiert der Goldpreis bergauf (bergab), ist bei Goldminen ebenfalls mit einer Aufwärtsbewegung (Talfahrt) zu rechnen. Dabei sollte allerdings unbedingt eine Hebelwirkung einkalkuliert werden. Es ist also damit zu rechnen, dass Aufwärts- bzw. Abwärtstrends des Goldpreises bei Goldmineninvestments meist rasanter ausfallen. Letztere weisen daher in der Regel eine höhere Kursschwankungsintensität (Volatilität) aus, was per se nicht als Nachteil betrachtet werden muss. Grund: Mit steigender Volatilität nimmt auf der einen Seite zwar das Verlustrisiko zu, auf der anderen Seite wächst dadurch aber auch die potenzielle Renditechance.

Diversifikation ist extrem wichtig

Wer über ein Goldmineninvestment nachdenkt, sollte dieses stets in diversifizierter Form vornehmen, schließlich ist das Risiko einer Goldminenaktie (Streik, Naturkatastrophe, Länderrisiko) schwer kalkulierbar und deshalb guten Gewissens nur in diversifizierter zu empfehlen. Goldminen-ETFS gelten in diesem Zusammenhang als interessante Option. Auf der Website von extraetf.com stehen derzeit neun Alternativen zur Auswahl, von denen sechs Exemplare sowohl durch eine Marktkapitalisierung von mehr als 100 Millionen Euro als auch durch ihre physische Replikation auszeichnen. Auf beides sollte aufgrund des Bezugs zur Krisenwährung Gold und des damit verbundenen Charakters eines „Safe-Haven-Investments“ unbedingt geachtet werden.

Unter Performanceaspekten kann vor allem ein Wertpapier glänzen – der VanEck Global Mining ETF (WKN: A2JDEJ). Dieser hat es nämlich als einziger geschafft, in den Jahren 2019 (+29,7 Prozent), 2020 (+18,8 Prozent), 2021 (+18,2 Prozent) und 2022 (+8,6 Prozent) stets Kurszuwächse zu erzielen und sowohl auf Sicht von drei bzw. fünf Jahren eine annualisierte Rendite im zweistelligen Prozentbereich aufzuweisen. Mit einer Marktkapitalisierung von aktuell 470 Millionen Euro verfügt der ETF über „ausreichend Masse“, so dass das Risiko einer Einstellung der Notiz als vernachlässigbar anzusehen ist.

Mit jährlichen Gebühren in Höhe von 0,5 Prozent p.a. (TER) bewegt sich das Papier – verglichen mit der Konkurrenz – eindeutig im Mittelfeld. Besonders interessant: Trotz seiner „tadellosen“ Performance (siehe oben) weist der VanEck Global Mining ETF bei diversen Risiko-Kennzahlen wie der Volatilität auf Sicht von einem Jahr bzw. drei Jahre sowie bei den maximalen Drawdowns für dieselben Zeiträume überraschenderweise stets die niedrigsten Werte aus. Zu guter Letzt sprechen auch die globale Zusammensetzung das hohe Maß an Diversifikation für dieses Papier. Mit insgesamt 128 Positionen rangiert man auch in diesem Punkt ganz oben.

Fazit: Der VanEck Global Mining ETF bietet innerhalb seines Marktsegments bei relativ niedrigem Risiko eine hohe Renditechance, was in der Finanzwelt (wie Gold) ausgesprochen selten anzutreffen ist.