Aktive ETFs können neue Chancen für Anleger eröffnen

Diese Marketinginformation ist ausschließlich für die Verwendung in Deutschland. Anleger sollten die Verkaufsunterlagen lesen, bevor sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.

In diesem Artikel erklären wir, was aktive ETFs sind und warum sogenannte „Beta-plus“-Strategien bei Anlegern besonders beliebt sind.

Die meisten Menschen verbinden ETFs (Exchange Traded Funds, also börsengehandelte Fonds) mit einer kostengünstigen Möglichkeit, die Entwicklung eines Index abzubilden. Diese passiven Indexfonds sind für viele Anleger nach wie vor die Basis ihrer Geldanlage. Doch wir beobachten eine wachsende Nachfrage nach aktiven ETFs. Dabei sind aktive ETFs nicht alle gleich. Besonders gefragt sind solche, die ein ähnliches Anlageprofil wie der Gesamtmarkt anstreben, aber langfristig eine etwas bessere Wertentwicklung erzielen wollen.

Wichtig ist: Die Renditen eines Fonds sind nie garantiert. Der Wert einer Geldanlage kann sowohl steigen als auch fallen. Deshalb sollten Anleger genau verstehen, wie ein Fonds seine Ziele erreichen will und welche Maßnahmen dieser ergreift, um Risiken zu steuern.

Aktives Management ist nicht neu

Auch wenn aktive ETFs als relativ neues Produkt gelten, gibt es aktives Management bei Investmentfonds schon seit über 100 Jahren. Dabei entscheidet ein Fondsmanager, welche Aktien in den Fonds aufgenommen werden. Das Ziel ist meist, besser als ein Vergleichsmaßstab (Benchmark) abzuschneiden.

Traditionell versucht ein Fondsmanager, dieses Ziel zu erreichen, indem er eine konzentrierte Auswahl von Aktien trifft, die sich deutlich vom Vergleichsindex unterscheiden kann. Das kann zu Phasen mit besseren, aber auch schlechteren Ergebnissen als der Markt führen.

Für langfristige Anleger klingt es verlockend, den Markt zu schlagen. Doch die Schwankungen auf dem Weg dorthin sind nicht für jeden angenehm. Für Anleger, die weniger aktives Risiko eingehen möchten, kann eine „Beta-plus“-Strategie besser geeignet sein.

„Beta-plus“-Strategien für Anleger, die mehr wollen

Beta ist ein Maß dafür, wie stark die Wertentwicklung einer Geldanlage im Vergleich zu einem Index schwankt. Ein Beta von 1 bedeutet, dass die Schwankungen ähnlich sind wie beim Index. Die meisten passiven ETFs, die einen Index abbilden, haben ein Beta nahe 1.

Eine Beta-plus-Strategie zielt darauf ab, die Rendite des Index „plus ein bisschen mehr“ zu erzielen. Ähnlich wie traditionelle aktiv gemanagte Fonds versuchen Beta-plus-Fonds, den Vergleichsindex zu schlagen. Der Unterschied liegt darin, wie sie das erreichen. Wichtig ist auch, wie viel mehr Rendite der Fonds anstrebt.

Die Invesco Enhanced Equity UCITS ETFs * sind Beispiele für Strategien, die aktives Management mit einem sogenannten faktor-basierten Ansatz kombinieren. Sie wollen langfristig die Aktienmärkte in Europa, den USA, Schwellenländern oder weltweit übertreffen. Diese Fonds verfolgen nicht das Ziel, einen Index exakt abzubilden, sondern halten eine ähnliche Zusammensetzung in Bezug auf Länder und Branchen. So bieten sie Anlegern ein „indexähnliches“ Erlebnis – das ist der „Beta“-Teil.

Das „Plus“ entsteht durch die Auswahl von Aktien anhand von drei bewährten Anlagefaktoren:

• Value (Wert): Auswahl von Unternehmen, die im Vergleich zu ähnlichen Firmen günstig bewertet sind.
• Quality (Qualität): Bevorzugung von Unternehmen mit soliden finanziellen Grundlagen, zum Beispiel gesunden Gewinnmargen und stabilen Bilanzen.
• Momentum: Identifikation von Aktien mit starker jüngster Kurs- oder Gewinnentwicklung, die sich voraussichtlich weiter positiv entwickeln.

Die Fonds wird nicht unter Bezugnahme auf einen Vergleichsindex gemanagt. Bei einer Anlage in diese Fonds handelt es sich um den Erwerb von Anteilen an aktiv verwalteten Fonds und nicht um den Erwerb der Vermögenswerte, die von den Fonds gehalten werden.

Das in Frankfurt ansässige Quantitative Strategies (IQS)-Team von Invesco verwaltet diese Enhanced Equity-Strategien seit über 20 Jahren. Die Experten von Invesco sind überzeugt – basierend auf historischer Daten –, dass die Kombination dieser drei Faktoren eine bessere Wertentwicklung ermöglichen kann.

Fazit

ETFs, die systematisch aktiv gemanagt werden, um „Beta-plus“-Ziele zu erreichen, können eine Alternative zu klassischen Index-ETFs sein. Sie bieten Anlegern ein „indexähnliches“ Anlageerlebnis mit der Chance auf Mehrertrag. Damit liegen sie zwischen den traditionellen passiven ETFs und den klassischen aktiv gemanagten Fonds.

Wesentliche Risiken

Die vollständigen Informationen zu den Risiken erhalten Sie in den Verkaufsunterlagen.

Der Wert von Anlagen und die Erträge hieraus unterliegen Schwankungen. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile nicht den vollen investierten Betrag zurückerhalten. Der Fonds kann dem Risiko ausgesetzt sein, dass der Entleiher seine Verpflichtung zur Rückgabe der Wertpapiere am Ende der Leihfrist nicht erfüllt und dass er die ihm gestellten Sicherheiten bei einem Ausfall des Entleihers nicht verkaufen kann. Der Fonds beabsichtigt, in Wertpapiere von Emittenten zu investieren, die ihre ESG-Engagements im Verhältnis zu ihren Vergleichsunternehmen besser verwalten. Dies kann sich auf das Engagement des Fonds in bestimmten Emittenten auswirken und es kann dazu führen, dass der Fonds auf bestimmte Anlagegelegenheiten verzichtet. Die Entwicklung des Fonds kann von der anderer Fonds abweichen und er kann hinter anderen Fonds zurückbleiben, die sich bei der Anlage in Wertpapieren von Emittenten nicht auf deren ESG-Ratings stützen. Der Wert der Aktien kann durch bestimmte Faktoren wie die Umstände des Emittenten oder Wirtschafts- und Marktbedingungen beeinflusst werden. Dies kann zu Wertschwankungen führen. Die Wertentwicklung des Fonds kann durch Schwankungen der Wechselkurse zwischen der Basiswährung des Fonds und den Währungen, in denen der Fonds engagiert ist, beeinträchtigt werden.

Der Risikoindikator (SRI) des Fonds liegt bei 4 von 7 (1 ist die niedrigste und 7 die höchste Risikoklasse).

Wichtige Informationen

Diese Marketinginformation dient lediglich zu Diskussionszwecken und richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger in Deutschland.

Stand der Daten: 31.10.2025 sofern nicht anders angegeben. Dies ist Marketingmaterial und kein Anlagerat. Es ist nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anlageklasse, eines Wertpapiers oder einer Strategie gedacht. Regulatorische Anforderungen, die die Unparteilichkeit von Anlage-/Anlagestrategieempfehlungen verlangen, sind daher nicht anwendbar, ebenso wenig wie das Handelsverbot vor deren Veröffentlichung.

Die Ansichten und Meinungen beruhen auf den aktuellen Marktbedingungen und können sich jederzeit ändern.

Informationen über unsere Fonds und die damit verbundenen Risiken finden Sie im Basisinformationsblatt (in den jeweiligen Landessprachen) und im Verkaufsprospekt (Englisch) sowie in den Finanzberichten, die Sie unter www.invesco.eu abrufen können. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in englischer Sprache unter www.invesco.com/ie-manco/en/home.html verfügbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann Vertriebsvereinbarungen kündigen.

Nähere Angaben zu den Gebühren und sonstigen Kosten finden Sie im Verkaufsprospekt, dem Basisinformationsblatt für Anleger und der Prospektergänzung zu den einzelnen Produkten. Auf dem Sekundärmarkt erworbene ETF-Anteile können normalerweise nicht direkt an den ETF zurückgegeben werden. Am Sekundärmarkt müssen Anleger Anteile mit Hilfe eines Intermediärs (z.B. eines Brokers) kaufen und verkaufen. Hierfür können Gebühren anfallen. Drüber hinaus bezahlen die Anleger beim Kauf von Anteilen unter Umständen mehr als den aktuellen Nettoinventarwert und erhalten beim Verkauf unter Umständen weniger als den aktuellen Nettoinventarwert.

Index: Der Fonds und die Wertpapiere werden nicht durch MSCI Inc („MSCI“) vertrieben, beworben oder unterstützt. MSCI haftet weder für den Fonds, noch für die Wertpapiere oder die Indizes, welche dem Fonds zu Grunde liegen.

Die vollständigen Anlageziele sowie die ausführliche Anlagepolitik entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt.

Herausgegeben durch Invesco Investment Management Limited, Ground Floor, 2 Cumberland Place, Fenian Street, Dublin 2, Irland.