Dividenden mit Köpfchen: Qualität, Cashflow und globale Streuung

Nur für professionelle Kunden und qualifizierte Anleger. Risikokapital. Dies ist eine Marketingmitteilung. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt/das Informationsdokument des Fonds und das KID/KIID, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Der Wert einer Anlage und die damit erzielten Erträge sind nicht garantiert und können sowohl steigen als auch fallen. Daher erhalten Anleger möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Die vorstehenden Informationen stellen keine Beratung dar.

Der globale ETF mit monatlicher Ausschüttung – L&G Global Quality Dividends UCITS ETF (WKN: A41L70)

Dividenden mit Köpfchen: Qualität, Cashflow und globale Streuung

Heute richten viele Anleger ihren Blick vor allem auf die Marktmacht der „Magnificent Seven“ oder auf die Kursfantasie rund um künstliche Intelligenz. Dabei wird oft übersehen, dass ein erheblicher Teil der langfristigen Aktienrendite nicht aus Kursgewinnen allein stammt, sondern aus Dividenden und deren Wiederanlage. Beim MSCI World (a global equity index) machen Dividenden je nach Zeitraum und Methodik häufig rund 40 Prozent der Gesamtrendite aus.[1] Wer jedoch ausschließlich der höchsten Dividendenrendite folgt, läuft Gefahr, in typische Qualitätsfallen zu tappen.

Mit dem L&G Global Quality Dividends UCITS ETF zeigen wir,

1.) welche Qualitäts- und Dividendenkriterien helfen könnten, robuste Dividendenzahler von riskanten zu unterscheiden – und

2.) wie sich das Klumpenrisiko im Depot reduzieren lassen könnte.

Systematisch ausgewählt: Von 5.400 auf 950 Qualitätsaktien

Wie findet man im großen Aktienuniversum jene Unternehmen, die nicht nur heute Dividenden zahlen, sondern auch langfristig solide aufgestellt sind? Ausgangspunkt ist der FTSE Developed All Cap Index mit rund 5.400 Unternehmen aus den entwickelten Märkten. Nimmt man alle Aktien ungefiltert ins Portfolio, landet schnell viel Ungeeignetes mit im Korb. Genau hier setzt der mehrstufige Auswahlprozess des L&G Global Quality Dividends UCITS ETF an.

Ein Blick ins Innere Teil 1: Dividenden-Screen

Wer lediglich der höchsten Dividendenrendite hinterherläuft, tappt schnell in klassische Fallen von Unternehmen mit vergleichsweise niedriger Qualität – deshalb suchen wir anhand der folgenden zwei Kriterien zu filtern: Hohe erwartete Dividendenrendite

• Konstanz des Dividendenwachstums: Wir bewerten die Nachhaltigkeit des Dividendenwachstums anhand der Beständigkeit und Entwicklung vergangener Dividendenausschüttungen.

Ein Blick ins Innere Teil 2: Qualitätscheck

Viele Strategien nennen sich „Quality“, doch oft bleibt unklar, was das konkret bedeutet. Der L&G Global Quality Dividends UCITS ETF macht Qualität messbar, indem er anhand vier klarer Finanzkennzahlen robuste Dividendenzahler von Unternehmen mit versteckten Risiken trennt:

• Rentabilität (ROA): Verdient das Unternehmen mit seinem eingesetzten Kapital Geld?
• Effizienz: Wie gut nutzt das Management Vermögenswerte, um Umsatz zu erzielen
• Ertragsqualität: Sind die Gewinne realer Cashflow oder nur Buchgewinne?
• Finanzielle Stärke: Ist die Verschuldung im Verhältnis zum Cashflow tragfähig?

Ein Blick ins Innere Teil 3: Gleichgewichtung

Bei vielen ETFs gilt das Prinzip: Je größer ein Unternehmen, desto stärker bestimmt es die Wertentwicklung. Das kann dazu führen, dass einzelne Konzerne das Risiko und die Rendite dominieren.

Der L&G Global Quality Dividends UCITS ETF geht bewusst einen anderen Weg. Nach dem Qualitätsfilter werden die ausgewählten Aktien nahezu gleich gewichtet. Das klingt unspektakulär, verändert jedoch die Risikostruktur spürbar:

Geographische Allokation des L&G Global Quality Dividends UCITS ETF

• Wesentliche Merkmale Dividendenrendite: 4.4% (Stand: 27.02.2026).
• Der US-Anteil ist 28 Prozent.
• Verbesserte Risikostreuung: Die Top-10-Positionen machen im ETF nur rund 3,71 % der Gesamtgewichtung aus. Dadurch können Kursbewegungen einzelner Aktien die Gesamtperformance im Vergleich zu vielen anderen ETFs deutlich weniger beeinflussen.
• Mehr Raum für kleinere Werte: Durch die Gleichgewichtung steigt das Gewicht von Small- und Mid-Caps auf rund 16 Prozent (Stand: 27.02.2026). Dies ist ein Bereich, der in klassischen, marktkapitalisierungsgewichteten Indizes oft unterrepräsentiert ist.
• Beim Vergleich der Sektorverteilung mit dem Startuniversum kannst Du ebenfalls klare Verschiebungen feststellen:

1. Untergewichtung IT: Der Technologiesektor wird um 24,6 Prozent reduziert (Stand: 27.02.2026). Das kann die Schwankungsanfälligkeit des Depots senken, weil weniger Gewicht auf die teuersten und volatilsten Indexschwergewichte entfällt.
2. Übergewichtung „Real Economy“: Das Kapital wird stärker in Sektoren investiert, die historisch stabilere Cashflows aufweisen – insbesondere Finanzen (plus 16,0 Prozent), Industrie (plus 5,5 Prozent) und Versorger (plus 6,4 Prozent).

GLOSSAR

• Thesaurierend (Accumulating) – Gewinne werden im Fonds einbehalten und wiederangelegt, anstatt ausgeschüttet zu werden.
• Monatlich ausschüttend (Monthly distributing) – Gewinne werden regelmäßig als Barausschüttungen an die Anleger ausgezahlt, statt reinvestiert zu werden.
• Diversifikation – Investition in viele unterschiedliche Unternehmen statt in wenige, mit dem Ziel, die Auswirkungen plötzlicher Kursbewegungen einzelner Positionen zu reduzieren.
• Dividende – Gewinnanteil, den ein Unternehmen aus seinen Erträgen an die Aktionäre ausschütten kann.
• Dividendenrendite – Der Prozentsatz des Aktienkurses, der jährlich als Dividende ausgezahlt wird.
• Gleichgewichtung (Equal weighting) – Jede Position im Fonds erhält die gleiche Gewichtung, im Gegensatz zu marktkapitalisierungsgewichteten Fonds (siehe unten).
• Index – Eine Auswahl von Aktien oder anderen Vermögenswerten, die die Wertentwicklung eines bestimmten Marktsegments abbildet; Fonds wie ETFs streben an, diese Indizes nachzubilden.
• Liquidität – Gibt an, wie schnell und einfach eine Anlage in Bargeld umgewandelt werden kann.

Hauptrisiken

Der Wert einer Anlage und die daraus erzielten Erträge sind nicht garantiert und können sowohl steigen als auch fallen, sodass der Anleger möglicherweise weniger als den ursprünglich investierten Betrag zurückerhält. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Der Fonds kann über zugrunde liegende Anlagen verfügen, die in anderen Währungen als USD bewertet sind. In diesem Fall wirken sich Wechselkursschwankungen auf den Wert Ihrer Anlage aus. Darüber hinaus kann die Rendite in der Währung dieser Anteilsk-lasse von der Rendite in Ihrer eigenen Währung abweichen.

Drittanbieter (wie Gegenparteien, die FDIs mit den Fonds oder der Verwahrstelle der Gesellschaft abschließen) können in Konkurs gehen und es versäumen, dem Fonds fällige Gelder zu zahlen oder Vermögenswerte des Fonds zurückzugeben.

Wenn der Indexanbieter die Berechnung des Index einstellt oder wenn die Lizenz des Fonds zur Nachbildung des Index gekündigt wird, müssen die Fonds möglicherweise geschlossen werden. Es ist möglicherweise nicht immer möglich, Anteile an einer Börse oder zu Preisen zu kaufen und zu verkaufen, die den Nettoinventarwert genau widerspiegeln.

Es gibt keine Kapitalgarantie oder Wertschutz für die Fonds. Anleger können ihr gesamtes in die Fonds investiertes Kapital verlieren. Bitte beachten Sie den Abschnitt „Risikofaktoren” im Prospekt der Gesellschaft und im Fondsprospekt.

Wichtige Informationen

Die Informationen in diesem Dokument sind nur für professionelle Anleger und deren Berater bestimmt. Dieses Dokument dient nurzu Informationszwecken und wir fordern nicht zu Handlungen auf Grundlage dieses Dokuments auf. Die Informationen in diesem Dokument sind kein Angebot und keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder zur Verfolgung einer bestimmten Anlagestrategie und stellen keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Alle von Ihnen getroffenen Anlageentscheidungen sollten auf Ihren eigenen Analysen und Ihrem eigenen Urteil (und/oder denen/dem Ihrer professionellen Berater) beruhen und nicht im Vertrauen auf uns oder die bereitgestellten Informationen erfolgen.

Eine Zusammenfassung der mit einer Investition in unsere Fonds verbundenen Anlegerrechte in englischer Sprache ist unter www.lgim.com/investor_rights erhältlich.

Die mit den einzelnen Fonds oder Anlagestrategien verbundenen Risiken werden im Basisinformationsblatt und im Prospekt bzw. im Anlageverwaltungsvertrag (je nach Fall) dargelegt. Diese Dokumente sollten gelesen werden, bevor eine Anlageentscheidung getroffen wird. Ein Exemplar der englischen Fassung des Prospekts und des Basisinformationsblatts ist für jeden Fonds unter www.lgim.com verfügbar und ist auch bei Ihrem Kundenbetreuer erhältlich. Sofern dies nach den nationalen Vorschriften erforderlich ist, ist das Basisinformationsblatt auch in der Landessprache des betreffenden EWR-Mitgliedstaates verfügbar.

Es kann jederzeit entschieden werden, die für den Vertrieb eines Fonds in einem EWR-Mitgliedstaat, in dem er derzeit vertrieben wird, getroffenen Vereinbarungen zu beenden. In einem solchen Fall werden die Anteileigner in dem betroffenen EWR-Mitgliedstaat von dieser Entscheidung in Kenntnis gesetzt und können ihre Anteile an dem Fonds ab dem Datum dieser Mitteilung mindestens 30 Arbeitstage lang ohne jegliche Gebühren oder Abzüge zurückgeben.

Informationen zu nachhaltigkeitsbezogenen Aspekten der Fonds finden Sie unter https://fundcentres.lgim.com/. Bei der Entscheidung zur Investition in einen der Fonds sollten alle Merkmale oder Ziele des Fonds berücksichtigt werden, wie sie in seinem Prospekt und dem zugehörigen Basisinformationsblatt beschrieben sind.

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[1] Quelle: MSCI Dividend Point Indexes, Januar 2019