L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities UCITS ETF (Acc) GBP-Hedged

Der L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities UCITS ETF (der "Fonds") ist ein passiv verwalteter börsengehandelter Fonds ("ETF"), der darauf abzielt, die Leistung des Barclays Backwardation Tilt Multi-Strategy Capped Total Return Index (der "Index") abzüglich der Abzüge der laufenden Gebühren und sonstigen mit dem Betrieb des Fonds verbundenen Kosten zu bilden. Handelsgeschäfte. Anteile dieser Anteilklasse (die " Anteile") sind in GBP denominiert und können von gewöhnlichen Anlegern an Börsen unter Verwendung eines Intermediärs (z.B. eines Maklers) gekauft und verkauft werden. Unter normalen Umständen dürfen nur autorisierte Teilnehmer Anteile direkt mit dem Unternehmen kaufen und verkaufen. Autorisierte Teilnehmer können ihre Anteile nach Bedarf gemäß des auf www.lgim.com veröffentlichten "Handels-Zeitplans" einlösen. Index. Der Index bietet eine Rendite gleichbedeutend mit einer vollständig "besicherten" Investition in ein diversifiziertes Portfolio von Rohstoff-"Futures-Kontrakten" in den folgenden Sektoren: (1) Energie; (2) Edelmetalle; (3) Industriemetalle; (4) Viehbestand; und (5) Landwirtschaft. Die Exposition gegenüber Futures-Kontrakten einzelner Rohstoffe innerhalb des Index basiert auf bestimmten Merkmalen, die von solchen Rohstoffen historisch gezeigt werden und werden gemäß ihrer relativen "Liquidität" (ein Maß für die Aktivität, mit der ein Rohstoff historisch gehandelt wurde), "wirtschaftlichen Bedeutung" (bestimmt anhand historischer Produktionsniveaus) und erwarteter Roll-Rendite (bestimmt aus Futures-Kontraktpreisen) gewichtet. Die Index-Rendite besteht aus: (1) der "Spot"-Rendite, die die täglichen Änderungen der Preise der Rohstoff-Futures-Kontrakte widerspiegelt; (2) der "Roll"-Rendite, die mit dem Periodischen Verkauf der Futures-Kontrakte verbunden ist, die kurz bevorstehen Nachbildung. Um die Anteilklasse mit Exposition gegenüber dem Index zu versorgen, wird das Unternehmen in erster Linie "Total-Return-Swap"-Vereinbarungen mit einem oder mehreren "Swap-Gegenparteien" (d.h. Investmentbanken) eingehen, gemäß denen die Anteilklasse die Finanzleistung des Index von den Swap-Gegenparteien gegen eine Gebühr erhält. Unter den Swap-Vereinbarungen erhält die Anteilklasse Zahlungen von den Swap-Gegenparteien, wenn der Index steigt, und leistet Zahlungen an die Swap-Gegenparteien, wenn der Index fällt. Swaps ermöglichen es der Anteilklasse, die Aufwärts- oder Abwärtsentwicklung des Index effizient zu verfolgen, ohne die Rohstoff-Futures-Kontrakte, die im Index enthalten sind, kaufen zu müssen. Die Swap-Vereinbarungen sind "unfinanziert", was bedeutet, dass der Fonds alle Anlegerzeichnungsgelder behält (anstatt sie an die Swap-Gegenpartei zu transferieren) und diese in ein diversifiziertes Portfolio von Vermögenswerten mit niedrigem Risiko investiert. Dividendenpolitik. Diese Anteilklasse beabsichtigt nicht, Dividenden zu zahlen. Alle Einnahmen, die sich aus den Fondsanlangen ergeben können, werden im Fonds reinvestiert. Ihre Ablaufdaten durch Abtausch von später datierten Äquivalenten ersetzen, um die Exposition gegenüber den Rohstoff-Futures auf Basis laufend aufrechtzuerhalten); und (3) die "Sicherheits"-Rendite, die das Zinsen widerspiegelt, das ein Rohstoffinvestor bei der Hinterlegung bei einer Bank (zur Aufbewahrung) das Geld, das er benötigt, um den Vertrag zu einem zukünftigen Lieferdatum zu begleichen, erwerben würde. Ein "Futures-Kontrakt" ist eine Vereinbarung, einen bestimmten Betrag eines Vermögenswertes (wie einen Rohstoff) zu einem bestimmten Datum in der Zukunft zu einem Preis zu kaufen oder zu verkaufen, der heute vereinbart wird.