Qu'est-ce que le rééquilibrage ?

Selon des études récentes, le rééquilibrage a permis aux investisseurs d'obtenir environ 0,5% de rendement supplémentaire par an sur le long terme. De plus, les objectifs d'investissement à long terme (par exemple un profil de risque conservateur) et les préférences personnelles (par exemple un investissement durable) ne peuvent souvent être atteints que si le rééquilibrage est utilisé. Pourquoi ? Les marchés changent au fil des années/décennies, tout comme les sensibilités personnelles.

Lors de la création de leur propre portefeuille d'ETF, les investisseurs doivent d'abord réfléchir à leur propre profil de risque et être conscients du risque des ETF. En fonction de sa propre tolérance au risque, de son objectif d'investissement, de l'horizon temporel de l'investissement et de sa capacité à supporter le risque, le portefeuille peut ensuite être garni d'ETF plus ou moins "risqués".

Outre ces possibilités, un robo advisor peut souvent s'occuper d'un rééquilibrage automatique. Il peut le faire par exemple une fois par an.

Nous avons rassemblé les détails de ces méthodes :

En principe, le rééquilibrage consiste à vendre les actifs qui se sont mieux comportés par rapport à l'évolution moyenne du portefeuille. Ensuite, les positions qui se sont relativement mal comportées sont achetées. Le portefeuille correspond alors à nouveau à l'allocation visée à l'origine et est à nouveau en accord avec les attentes des investisseurs en matière de risque et de rendement.

Le rééquilibrage est souvent loin d'être simple sur le plan émotionnel. En effet, les investisseurs freinent d'abord les positions qui ont bien marché et pondèrent à nouveau plus fortement les parts les plus faibles. Cela peut être difficile pour beaucoup d'investisseurs. Mais c'est important, surtout pour rétablir la structure chance-risque qui te semble bonne et sûre. Cela minimise généralement le risque de revers et de fluctuations plus importantes du portefeuille.

L'âge des investisseurs en ETF

Lors de la constitution d'un portefeuille, les investisseurs doivent donc veiller à pondérer et à répartir les risques de manière à ce qu'ils correspondent à leurs besoins personnels. Selon la formule classique : Plus les investisseurs en ETF sont jeunes, plus ils devraient investir dans des classes d'actifs avec plus de risques (par exemple les actions), mais donc avec plus de potentiel de rendement.

À l'inverse, il est conseillé de réduire la quote-part d'actions fixée autrefois en vieillissant. Après tout, de nombreux investisseurs souhaitent avoir accès à leur épargne à la retraite. L'aspect sécurité devient de plus en plus important. La règle d'or ici est donc la suivante : Plus les investisseurs ETF sont âgés, plus ils doivent investir dans des catégories d'actifs à faible risque (par exemple les obligations).

Période d'investissement en ETF

En particulier pour les investisseurs ETF qui investissent leur argent sur une longue période, la règle est la suivante : dans la plupart des cas, il faut réajuster. En effet, au fil du temps, la composition du portefeuille évolue automatiquement vers les classes d'actifs les plus rentables. Cela signifie que la part d'actions qui se développe positivement augmente notamment de manière significative en raison des hausses de prix.

En outre, un portefeuille d'investissement autrefois défensif peut rapidement devenir un portefeuille offensif sur une certaine période, dans lequel les risques de perte augmentent. Si l'on ne procède pas à un rééquilibrage, on court le risque de miser sur un portefeuille qui ne correspond plus (ou seulement en partie) à la stratégie d'investissement choisie au départ avec les ETF et qui ne couvre pas suffisamment les objectifs d'investissement initiaux (par ex. profil de risque, critères durables, etc.).

Facteurs liés au marché

Le profil de risque est de toute façon très différent d'une personne à l'autre. Il est généralement défini au début d'un investissement et suit un plan précis à long terme. Ou pas du tout. Du moins pas si l'ensemble de l'investissement suit son cours sans être traité. Le contexte : les différents marchés évoluent indépendamment les uns des autres.

Si, par exemple, les obligations évoluent moins bien, mais que les actions ou les matières premières évoluent beaucoup mieux, cela se traduit par une modification de la pondération dans le portefeuille. En raison de la différence entre les plus-values et les moins-values, le capital investi se répartit alors vers les classes d'actifs les plus rentables.

La seule façon d'éviter un tel déplacement dans le portefeuille est de rétablir la pondération initiale à intervalles réguliers.

Mais le rééquilibrage peut également être mis en œuvre par le biais de plans d'investissement en ETF, qui permettent de se rapprocher de la pondération initiale des ETF dans le portefeuille. Alors que les frais de transaction peuvent être supprimés selon le courtier, ils sont déjà inclus dans les frais de service de nombreux robo-advisors pour le rééquilibrage (automatisé).

En général, chaque changement dans le portefeuille coûte de l'argent, c'est pourquoi le rééquilibrage ne devrait pas être effectué trop souvent. Dans tous les cas, il faut toujours garder à l'esprit l'évolution des objectifs d'investissement personnels.