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Le abbreviazioni dell'ETF spiegate in modo semplice

Come decodificare i nomi degli ETF.

I nomi degli ETF forniscono informazioni importanti sui fondi indicizzati negoziati in borsa a colpo d'occhio. Chi entra per la prima volta in contatto con le abbreviazioni degli ETF potrebbe sentirsi stordito alla vista della denominazione dell'ETF.

Ma non preoccuparti, i nomi degli ETF seguono sempre un certo schema. Se conosci i singoli componenti e le abbreviazioni di un ETF, puoi già capire dal suo nome di quale prodotto si tratta e quali importanti parametri lo contraddistinguono.

In questo articolo ti spieghiamo come leggere e capire correttamente i nomi degli ETF con vari esempi.

Essenziale in breve
Tutto sulle abbreviazioni dell'ETF in un colpo d'occhio

  • Nome del provider: il nome del provider dell'ETF compare sempre all'inizio del nome dell'ETF. In questo modo è chiaro a prima vista chi ha emesso l'ETF.

  • Nome dell'indice: il nome dell'indice fornisce già una buona panoramica dell'obiettivo di investimento di un ETF. I fornitori di indici più noti sono, ad esempio, MSCI o FTSE.

  • Caratteristiche regolamentari: Queste caratteristiche forniscono ulteriori indicazioni sul fatto che il fondo sia effettivamente un ETF.

  • Informazioni aggiuntive: Il nome dell'ETF contiene informazioni aggiuntive. Queste indicano, tra le altre cose, la valuta dell'ETF, il tipo di reddito o quello del tracking dell'indice.

I nomi degli ETF spiegati in modo semplice: il significato delle abbreviazioni

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Nome del fornitore dell'ETF

Il nome dell'ETF è composto da vari elementi. All'inizio, tuttavia, c'è sempre il nome del fornitore dell'ETF (emittente). In questo modo è facile identificare la società di fondi che ha emesso l'ETF. I maggiori fornitori di ETF in Europa sono iShares, DWS (Xtrackers) e Amundi. Altri noti fornitori di ETF sono: BNP Paribas Easy, Deka, Fidelity, Franklin Templeton, HSBC, Invesco, JP Morgan, LGIM, Ossiam, Pimco, State Street (SPDR), UBS, VanEck, Vanguard e WisdomTree.

Quale indice segue l'ETF?

Quale indice segue l'ETF?

Il nome del fornitore dell'ETF è seguito dal nome dell'indice. Il nome dell'indice è composto da vari elementi. All'inizio c'è il nome del fornitore dell'indice (ad esempio MSCI, FTSE, Solactive), seguito da un riferimento alla regione o al paese a cui l'indice si riferisce (ad esempio World, Europe). A questo segue spesso un riferimento al tipo di titoli inclusi nell'indice (ad esempio Value, Momentum, SRI). Il nome dell'indice fornisce quindi già un'ottima panoramica del mercato in cui l'ETF può essere investito.

Ecco alcuni esempi:

  • iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc)
  • iShares MSCI World SRI UCITS ETF (Acc)
  • iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF

L'acronimo MSCI è probabilmente già familiare alla maggior parte degli investitori. MSCI sta per il nome del fornitore dell'indice. L'abbreviazione World indica la sua strategia di investimento, che si rivolge alle aziende dei paesi industrializzati di tutto il mondo. La sigla SRI sta per Socially Responsible Investment (Investimento Socialmente Responsabile) e indica che i titoli inclusi nell'indice sono stati filtrati in base a criteri di investimento sostenibili. L'abbreviazione Momentum Factor indica che si tratta di un filtro speciale per i titoli momentum. Si tratta di azioni che hanno una forte tendenza.

Lo sapevi già
Core, Prime, Prime Value

Le denominazioni Core, Edge o Prime sono termini di marketing utilizzati dai fornitori di ETF. Hanno lo scopo di indicare che gli ETF sono particolarmente popolari, hanno costi favorevoli o offrono vantaggi speciali. Tuttavia, non esistono regole vincolanti per queste caratteristiche. Anzi, spesso generano confusione. Ad esempio, con il termine Prime Value. In questo caso, il termine Prime Value si riferisce a società con caratteristiche di qualità particolarmente elevate e non ha nulla a che vedere con la serie Prime del provider Amundi.

Cosa significa UCITS?

Caratteristiche normative: Cosa significa UCITS?

L'abbreviazione UCITS sta per "Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities" (organismi di investimento collettivo in valori mobiliari) e si trova quasi sempre nel nome di un ETF. La sigla UCITS è una direttiva sugli investimenti che regola la protezione degli investitori all'interno dell'Unione Europea. L'abbreviazione UCITS è importante per gli investitori perché garantisce la certezza del diritto secondo gli standard europei. Tra le altre cose, regolamenta le attività in cui è possibile investire. Ad esempio, il limite massimo per la ponderazione di una quota del fondo è del 20%. In questo contesto, esistono altre linee guida specifiche per ogni paese, come UCITS, SICAV o OEIC.

UCITS è la versione tedesca di UCITS e significa "Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari", SICAV è la versione francese e significa "Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari". L'equivalente britannico OEIC sta per "Open-Ended Investment Company".

L'abbreviazione ETF compare anche alla fine del nome dell'ETF. Questo chiarisce ancora una volta che si tratta di un ETF. Se alla fine del nome del prodotto compaiono le abbreviazioni ETC, ETN o ETP, si tratta di un prodotto finanziario diverso.

Lo sapevi già
Cosa significano le abbreviazioni ETC, ETN, ETP?

Nel mondo della finanza, le abbreviazioni sono spesso utilizzate per classificare i prodotti finanziari. Nel caso dei nomi degli ETF, si alternano le abbreviazioni ETC, ETN ed ETP. Queste abbreviazioni sono spiegate brevemente di seguito.

  • ETC sta per Exchange Traded Commodities. Gli ETC sono titoli negoziati in borsa. Rappresentano le materie prime scambiate nelle borse merci e consentono quindi di investire in materie prime come metalli preziosi, prodotti agricoli e molte altre. Dal punto di vista legale, gli ETC sono titoli di credito e non attività speciali come gli ETF.
  • Gli ETN stanno per Exchange Traded Notes e, come gli ETC, sono titoli al portatore, ma non si riferiscono alle materie prime bensì ad altri strumenti finanziari come le azioni o gli indici. Inoltre, gli ETN non sono attività speciali.
  • L'abbreviazione ETP non compare nel nome di un ETF. ETP è semplicemente un termine generico per tutti i prodotti negoziati in borsa e significa per esteso Exchange Traded Product.

Designazioni aggiuntive alla fine del nome dell'ETF

Altre abbreviazioni si trovano spesso alla fine del nome di un ETF. Sono indicate per descrivere gli ETF in modo più dettagliato e per facilitare la selezione.

Note sulla valuta

Dopo il nome dell'indice si trovano spesso altre informazioni sulla valuta dell'ETF. Spesso indicano anche se l'ETF ha una copertura valutaria. Ad esempio, l'abbreviazione EUR Hedged significa che questo ETF ha una copertura valutaria contro il dollaro USA. Alcuni di questi ETF con copertura valutaria hanno l'aggiunta di Daily o Monthly. Questi dettagli indicano l'intervallo di tempo in cui la copertura valutaria viene regolata: mensile o giornaliera.

Importanti abbreviazioni di valuta che gli investitori dovrebbero conoscere sono il franco svizzero CHF, la sterlina inglese GBP, il dollaro USA USD e il renminbi cinese CNY. Alcuni fornitori utilizzano solo simboli come $ per i dollari USA o € per gli euro per indicare la valuta negoziata.

Uso dei guadagni

Per identificare dal nome dell'ETF se un ETF paga le distribuzioni o i dividendi ai suoi investitori o se li trattiene, spesso vengono aggiunte ulteriori abbreviazioni al nome dell'ETF. Le abbreviazioni D, Dis o Dist indicano gli ETF a distribuzione. Allo stesso modo, l'abbreviazione C o Acc viene utilizzata per gli ETF ad accumulazione. Nel caso degli ETF ad accumulazione, gli interessi o i dividendi maturati vengono reinvestiti direttamente nell'ETF.

Replica dell'indice

In molti casi, il tipo di replica dell'indice può essere ricavato anche dal nome dell'ETF. Nel caso della replica diretta dell'indice, nel nome dell'ETF si trova spesso l'abbreviazione DR. DR sta per replica diretta. L'opposto è la replica sintetica. In questo caso, nel nome dell'ETF si trova spesso l'abbreviazione Swap. Abbiamo spiegato esattamente come funzionano gli ETF swap in un articolo separato sugli ETF swap.

Tipo di indice

Esistono diversi modi in cui gli interessi e i dividendi possono essere inclusi in un indice. Gli investitori dovrebbero conoscere queste varianti e verificare come vengono gestite nell'indice dell'ETF scelto.

  • TR, GR: queste abbreviazioni stanno rispettivamente per Total Return e Gross Return e significano che si tratta di un indice di performance, cioè i dividendi confluiscono nell'indice su base lorda.
  • NR, TRN: queste abbreviazioni stanno rispettivamente per NR (Net Return) e TRN (Total Return Net). Per questi indici, i dividendi netti sono inclusi nel calcolo dell'indice al netto della ritenuta fiscale.
  • PR: L'abbreviazione PR sta per Price Return. In questo caso, gli interessi e i dividendi non sono inclusi nel calcolo dell'indice.

Supplementi all'indice

Esistono altri supplementi all'indice che a volte sono inclusi nel nome dell'ETF.

  • Capped: Il termine capped si riferisce a un limite massimo per le società, i paesi o i settori rappresentati nell'indice. Indica quanto può essere alta la quota di queste società nell'indice.
  • ex: L'abbreviazione ex indica che alcune società, settori o paesi sono stati esclusi dall'indice.

ETF lunghi, corti e a leva

Con gli ETF long, short e con leva è possibile implementare diverse strategie di investimento.

  • Long: l'ETF segue la performance di un indice 1 a 1 (fattore 1).
  • Short: l'ETF segue la performance di un indice inversamente (fattore -1).
  • Leveraged: L'ETF segue la performance dell'indice con un fattore superiore a 1 / -1.

L'ETF lungo è la forma classica di ETF. Gli investitori possono utilizzarlo per investire in mercati come quelli dell'MSCI Worlds o indici analoghi. Il denaro investito viene investito uno a uno nel mercato corrispondente. Se il mercato sale dell'1%, ad esempio, il valore dell'ETF aumenta di un fattore pari a uno.

Con gli ETF short, l'ETF si comporta inversamente (nella direzione opposta) rispetto alla performance dell'indice. Ciò significa che se il mercato sale, l'ETF scende di conseguenza. Gli ETF short sono stati sviluppati per la speculazione a breve termine su un mercato in calo. Attenzione: a volte è possibile trovare l'aggiunta "short" anche per gli ETF obbligazionari, ma in questo caso si parla di obbligazioni con una scadenza breve. Il significato è completamente diverso e non va confuso.

Gli ETF a leva (ETF a leva) sono disponibili sia nella variante lunga che in quella corta. Questi ETF non seguono la performance dell'indice con un fattore di 1 o -1, ma con un fattore superiore. I numeri "1x, 2x, 3x, 4x" indicano l'entità della "leva" o della scommessa sul ribasso o sul rialzo dell'indice.

Esempio rappresentativo per (quasi) tutti i nomi di ETF

iShares Core MSCI Pacific ex-Japan UCITS ETF USD (Acc)

Utilizziamo un esempio per smontare pezzo per pezzo il nome di questo ETF. Se decifri correttamente le abbreviazioni, puoi valutare molto bene quali condizioni quadro offre l'ETF.

  • iShares: è il nome del fornitore dell'ETF, l'emittente.
  • Core: il termine indica che si tratta di un prodotto o di un investimento di base. È un termine di marketing del fornitore dell'ETF.
  • MSCI: è il nome del fornitore dell'indice.
  • Pacifico: è la regione in cui l'ETF investe.
  • ex-Giappone: L'ETF non investe in azioni giapponesi.
  • UCITS: L'ETF è soggetto alle direttive europee.
  • ETF: Chiarisce che si tratta di un ETF.
  • USD: Indicazione della valuta del fondo.
  • ACC: Indica che il reddito dell'ETF viene reinvestito.

Conclusione
Capire semplicemente le abbreviazioni dell'ETF

Hai davvero bisogno di conoscere tutte le abbreviazioni degli ETF? Solo per capire di che tipo di ETF si tratta? No. Fondamentalmente sono sufficienti tre cose per capire tutti i nomi degli ETF.

Innanzitutto, c'è sempre il nome del fornitore dell'ETF. Poi c'è il nome dell'indice, che in pratica ti dice in quali regioni del mondo, in quali mercati o in quale tema viene investito. Se poi sei particolarmente interessato a un ETF, troverai altre importanti informazioni aggiuntive nella scheda informativa dell'ETF o su extraETF.com nella rispettiva pagina del prodotto ETF. Infine, devi sempre verificare che si tratti davvero di un ETF. Se investi solo in una materia prima, probabilmente si tratta di un ETC.

Rispondiamo alle tue domande sulle abbreviazioni dell'ETF

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