[Missing translation] extraETF - ETFs, Portfolio-Tracker, Geldanlage
Paese

Le obbligazioni convertibili

Le obbligazioni speciali spiegate in modo semplice

Le obbligazioni convertibili sono titoli di debito e una forma particolare di obbligazioni societarie che possono rappresentare un investimento interessante, soprattutto per gli investitori esperti.

Ora ti spiegheremo in cosa consiste l'ibrido tra obbligazioni e azioni e come funziona esattamente un'obbligazione convertibile.

Essenziale in breve
Le obbligazioni convertibili in breve

  • Definizione: le obbligazioni convertibili sono obbligazioni societarie che possono essere convertite in azioni dagli investitori. Ciò significa che l'obbligazione viene prima acquistata da una società e poi può essere scambiata con azioni della stessa società entro un determinato periodo di conversione.

  • Interessi: acquistando un'obbligazione, gli investitori prestano denaro a una società, come se fosse un prestito. In cambio, ricevono un interesse. Il tasso d'interesse delle obbligazioni convertibili è solitamente inferiore a quello di una normale obbligazione societaria senza diritti di conversione.

  • Conversione: il numero di azioni che si ottengono con un'obbligazione convertibile è definito con precisione in anticipo. Le società lo stabiliscono in base al valore nominale dell'obbligazione e al prezzo corrente delle azioni.

  • Prezzo di conversione: se un investitore decide di convertire l'obbligazione in azioni, è previsto un prezzo di conversione. Ad esempio, potrebbe essere di 10 euro per azione.

Le obbligazioni convertibili spiegate in modo semplice

Le obbligazioni convertibili sono per definizione una forma speciale di obbligazioni societarie. Inizialmente funzionano come le normali obbligazioni, ma offrono la possibilità di convertire l'obbligazione in azioni della stessa società. A tal fine, la società per azioni che emette le obbligazioni convertibili ti concede un diritto di conversione. Sei quindi libero di scegliere se l'obbligazione convertibile deve rimanere un'obbligazione o se vuoi scambiarla con azioni entro la scadenza. Una volta che hai deciso a favore del cambio, il titolo rimane tale. Non è possibile riconvertire le azioni in obbligazioni convertibili.

Le obbligazioni convertibili sono chiamate anche obbligazioni convertibili. In inglese si usa il termine convertible bonds o convertibles. Troverai questo termine anche nei nomi degli ETF che contengono solo obbligazioni convertibili, come ad esempio l'SPDR Refinitiv Global Convertible Bond UCITS ETF (Dist)(profilo ETF).

Nella nostra ricerca di ETF, puoi utilizzare le funzioni di filtro sul lato sinistro per trovare rapidamente e facilmente gli ETF che contengono solo obbligazioni convertibili. 

Come funzionano le obbligazioni convertibili?

Come funzionano le obbligazioni convertibili?

Le obbligazioni sono titoli a tasso fisso che le aziende possono utilizzare per raccogliere capitali, proprio come un prestito, ma in borsa. Acquistando un'obbligazione, gli investitori prestano denaro alla società per un certo periodo di tempo e ricevono in cambio un interesse. Alla fine del periodo, il capitale più gli interessi vengono rimborsati.

Un'obbligazione convertibile inizialmente funziona esattamente come una normale obbligazione societaria. Inoltre, ha una durata e un tasso di interesse fissi. Inoltre, c'è il diritto di conversione, che ti dà la possibilità di scambiare l'obbligazione con azioni al prezzo di conversione. Il numero di azioni che riceverai per la tua obbligazione convertibile e il relativo prezzo vengono stabiliti in anticipo. Non è possibile convertire solo una parte del denaro dell'obbligazione in azioni, o tutto o niente.

Esempio:

  • Valore nominale dell'obbligazione convertibile: 1.000 euro
  • Prezzo di conversione: 4 euro per azione
  • Rapporto di conversione: 1:250

In questo esempio, acquisti un'obbligazione convertibile per 1.000 euro. Durante il periodo di conversione, puoi convertire l'obbligazione in azioni con un rapporto di 1:250. Ciò significa che riceverai 250 azioni in cambio di un'azione. Ciò significa che riceverai 250 azioni per la tua obbligazione. La conversione costerà quindi 4 euro per azione (1.000 euro / 250 azioni).

La conversione dell'obbligazione convertibile in azioni è possibile solo durante il periodo di conversione. Questo periodo inizia solitamente qualche settimana dopo l'inizio del periodo e termina poco prima della fine del periodo. Se il prezzo delle azioni sale durante questo periodo, puoi esercitare il tuo diritto di conversione e convertire l'obbligazione con un profitto. È fondamentale che il prezzo delle azioni sia almeno superiore al prezzo di conversione. Dovresti anche considerare gli interessi che riceverai sull'obbligazione durante il periodo di validità. Se il valore di tutte le azioni che riceverai per la tua obbligazione convertibile supera il valore dell'obbligazione più gli interessi, potresti ottenere un profitto dalla conversione.

obbligazioni-convertibili.png

Forme speciali di obbligazioni convertibili

Sebbene le obbligazioni convertibili siano già di per sé una forma speciale di obbligazione, esistono anche diversi tipi di obbligazioni convertibili: Obbligazioni convertibili obbligatorie e obbligazioni CoCo. Vi spieghiamo le due forme.

A chi sono adatte le obbligazioni convertibili?

A chi sono adatte le obbligazioni convertibili?

Le obbligazioni convertibili sono adatte a investitori esperti. Le obbligazioni convertibili con obbligo di conversione e le obbligazioni CoCo in particolare presentano un rischio elevato. Con un'obbligazione convertibile senza conversione obbligatoria, hai almeno la sicurezza di ricevere indietro il tuo capitale più gli interessi alla fine della durata. Se vuoi correre un rischio maggiore rispetto alle obbligazioni o agli ETF, le obbligazioni convertibili possono essere un'opzione. In questo caso puoi inserirle nel tuo portafoglio come una piccola parte del tuo investimento complessivo.

Quali rendimenti si possono ottenere con le obbligazioni convertibili?

Quali rendimenti si possono ottenere con le obbligazioni convertibili?

Le obbligazioni convertibili senza conversione obbligatoria offrono generalmente un tasso di interesse molto più basso rispetto alle obbligazioni normali. Tuttavia, ti danno il diritto di convertirle in azioni, il che ti offre un potenziale rendimento elevato. L'entità degli interessi che ricevi sulle tue obbligazioni convertibili dipende dalla durata e dalla situazione attuale del mercato. Poiché il tasso d'interesse è fissato fin dall'inizio, la tua obbligazione convertibile non è soggetta alle fluttuazioni del mercato e puoi calcolare il rendimento esatto alla fine del periodo. A causa del loro rischio, le obbligazioni convertibili obbligatorie e le obbligazioni CoCo hanno generalmente un tasso di interesse più alto rispetto alle normali obbligazioni convertibili.

Le obbligazioni convertibili sono un rischio?

Le obbligazioni convertibili sono un rischio?

Il rischio di un'obbligazione convertibile dipende dal tipo di obbligazione. Con una normale obbligazione convertibile, il rischio è relativamente basso, in quanto puoi semplicemente tenere l'obbligazione fino alla fine della durata se il prezzo delle azioni della società per azioni scende. A quel punto riceverai indietro il tuo denaro più gli interessi. L'unico rischio presente è il rischio emittente. Ciò significa che l'emittente, cioè la società per azioni, potrebbe diventare insolvente e quindi non essere in grado di restituirti il denaro.

Il rischio è significativamente più elevato con le obbligazioni convertibili obbligatorie e le obbligazioni CoCo. Poiché la tua obbligazione convertibile sarà convertita in azioni in ogni caso, puoi subire delle perdite se la conversione avviene in presenza di un cattivo prezzo delle azioni. Con le obbligazioni convertibili obbligatorie, almeno hai ancora un'influenza sul momento della conversione e puoi quindi reagire in caso di un calo sostenuto del prezzo delle azioni. Le obbligazioni CoCo non ti offrono la possibilità di decidere autonomamente. Questo significa che il rischio è maggiore con questa forma di obbligazioni convertibili.

Vantaggi delle obbligazioni convertibili

  • Per gli investitori, l'obbligazione convertibile offre un'interessante opportunità di acquisire azioni dell'emittente a un prezzo vantaggioso.
  • Se il prezzo delle azioni sale, gli investitori possono realizzare rendimenti elevati e partecipare al successo dell'azienda.
  • Allo stesso tempo, l'obbligazione convertibile offre la protezione di un investimento a tasso fisso con rimborso del capitale investito senza conversione obbligatoria. Se il prezzo delle azioni scende, gli investitori possono conservare l'obbligazione convertibile e continuare a guadagnare interessi.

Svantaggi delle obbligazioni convertibili

  • Rispetto alle normali obbligazioni, il tasso di interesse è significativamente più basso.
  • Se hai scelto un'obbligazione convertibile con conversione obbligatoria, non sei protetto dalle perdite di prezzo.
  • Le obbligazioni convertibili non sono adatte ai principianti.
  • La scelta di obbligazioni convertibili è piuttosto limitata, poiché sono poche le società che emettono obbligazioni convertibili.

Quali forme di investimento sono valide alternative alle obbligazioni convertibili?

A seconda di ciò che apprezzi in un investimento e della tua propensione al rischio, ci sono diverse alternative alle obbligazioni convertibili che possono fare al caso tuo.

  • Obbligazioni: Se l'aspetto di un tasso di interesse fisso e del rimborso del capitale è importante per te, le normali obbligazioni possono essere adatte come investimento. Puoi scegliere tra obbligazioni societarie, obbligazioni governative e obbligazioni bancarie, tra le altre cose. Le obbligazioni sono considerate un investimento a basso rischio, ma di conseguenza offrono un rendimento piuttosto basso.
  • Azioni individuali: se preferisci sfruttare l'opportunità di ottenere alti rendimenti e investire in aziende specifiche, puoi acquistare azioni individuali. Se i prezzi delle azioni aumentano, puoi partecipare al successo dell'azienda. Alcune società pagano anche i dividendi agli azionisti. Tuttavia, le singole azioni comportano anche il rischio di perdite di prezzo.
  • Fondi o ETF: investendo in fondi o ETF, puoi investire sia in azioni che in obbligazioni e beneficiare di un'ampia diversificazione del rischio. I fondi d'investimento possono contenere titoli di diverse società e altre attività. Ad esempio, con un fondo azionario o un ETF puoi investire in diverse società contemporaneamente. Un fondo o ETF obbligazionario ti permette di investire in molte obbligazioni diverse. I cosiddetti fondi misti contengono sia azioni che obbligazioni.

Puoi utilizzare la nostra ricerca ETF per trovare rapidamente gli ETF giusti per te. Puoi filtrare per strategie azionarie o obbligazionarie, scadenze obbligazionarie, regioni, paesi, settori e molto altro ancora. Ti offre l'opportunità di monitorare il tuo portafoglio e di analizzare ETF, fondi, azioni, obbligazioni e altri asset in qualsiasi momento.

L'ETF Explorer gratuito per i tuoi investimenti

L'ETF Explorer gratuito per i tuoi investimenti

Tutto ciò che devi sapere per iniziare nel mondo degli ETF. Facile da capire, ben fondato - e gratuito! Ottieni la tua copia gratuita! Scoprirai...

  • come puoi raggiungere più facilmente i tuoi obiettivi finanziari
  • come funzionano gli ETF e perché sono lo strumento multifunzione per gli investimenti
  • come piazzare la prima pietra per la costruzione del tuo patrimonio con gli ETF globali
  • come e dove acquistare il tuo primo ETF
  • quali strategie promettono il maggior successo a lungo termine
Scaricalo subito gratuitamente!

Le obbligazioni convertibili sono le più esotiche tra le obbligazioni. Prima di acquistare un'obbligazione convertibile, è necessario analizzare nel dettaglio i termini e le condizioni dell'obbligazione e il diritto di conversione. Inoltre, non fa male capire come funzionano i derivati.

Conclusione
Le obbligazioni convertibili sono l'investimento giusto per te?

L'opportunità di investire in obbligazioni convertibili dipende dalla tua propensione al rischio e dalla tua esperienza nel mercato dei capitali. Se ti descrivi come un principiante, le obbligazioni convertibili probabilmente non sono adatte a te.

L'esperienza sul mercato dei capitali è importante per prendere la decisione giusta e il momento ottimale per la conversione. Devi anche essere pronto ad assumerti una certa dose di rischio. Se non converti l'obbligazione convertibile, non perderai denaro e riceverai gli interessi, ma avresti potuto ottenere tassi di interesse più alti con un'obbligazione normale.

Se opti per un'obbligazione convertibile con conversione obbligatoria, corri il rischio di subire delle perdite se il prezzo delle azioni scende. Con gli ETF sulle obbligazioni convertibili puoi investire in diverse obbligazioni convertibili.

Trova gli ETF sulle obbligazioni convertibili

Rispondiamo ad altre domande sulle obbligazioni convertibili

Condividi articolo
Contenuti:

Queste guide potrebbero interessarti

Obbligazioni: che cosa sono

Obbligazioni: che cosa sono

Le azioni: che cosa sono

Le azioni: che cosa sono

Come investire in ETF

Come investire in ETF