Qu'est-ce qu'un indice ?
Définition et fonctionnement des indices boursiers
Un indice se compose généralement de plusieurs titres et représente le marché des actions d'un pays donné ou d'un segment boursier spécifique. Les valeurs contenues dans l'indice peuvent également être des matières premières, des obligations, des devises ou des fonds. Un indice représente donc une sorte de valeur moyenne qui permet de représenter l'évolution d'un marché. Ainsi, les ETF qui répliquent passivement un indice augmentent la diversification de votre investissement en raison des nombreuses valeurs qu'ils contiennent. Et cela peut contribuer à réduire le risque de vos investissements.
Qu'est-ce qu'un indice ? Comment fonctionnent-ils ? Et quels sont les indices populaires que vous devez connaître. Dans cet article, nous répondons aux questions couramment posées.
Avant de commencer :Quelques notions essentielles
Définition : pour simplifier, un indice est un regroupement de différentes valeurs en un chiffre statistiquement pertinent. Il sert à représenter ou à refléter une tendance ou une performance globale d'un groupe, d'un marché ou d'un secteur particulier.
Sélection : Pour sélectionner les titres qui seront inclus dans un indice, on se base sur certains critères. Pour les indices boursiers, par exemple, la taille de l'entreprise peut être un critère, qui est généralement déterminé par la capitalisation boursière.
Indices connus : certains des indices les plus connus au monde sont le S&P 500, le MSCI World, le Dow Jones, le FTSE 100, le DAX ou le Nikkei 225.
ETF : comme vous ne pouvez pas investir directement dans un indice, les ETF sont une bonne solution. Ce sont des fonds négociés en bourse qui reproduisent presque exactement un indice. La performance de l'ETF correspond donc en grande partie à celle de l'indice sous-jacent.
Qu'est-ce qu'un indice ?
Un indice est un instrument financier qui mesure l'évolution d'un segment de marché spécifique ou d'un groupe d'entreprises. Par exemple, un indice peut être formé à partir des cours des 40 plus grandes entreprises d'une bourse afin de suivre l'évolution générale de ces entreprises - comme c'est le cas pour l'indice boursier français CAC40. Un indice boursier donne donc un aperçu de l'évolution du cours de certaines actions.
Mais un indice peut aussi être calculé à partir des cours d'obligations de différentes durées, par exemple, pour suivre l'évolution du niveau des taux d'intérêt sur un marché financier. En général, les indices permettent de suivre et de comparer facilement l'évolution du marché financier ou de certains marchés partiels.
Les indices constituent également la base des ETF, permettant aux investisseurs d'investir dans différentes classes d'actifs, qu'il s'agisse d'actions, d'obligations ou de matières premières. La performance des indices respectifs qui sont à la base de l'ETF est toujours répliquée de manière passive, ce qui reflète l'humeur des marchés.
Types d'indices
Les indices peuvent être différenciés en fonction des informations qu'ils veulent exprimer. En général, les indices sont divisés en trois types : Les indices de prix, de quantité ou ceux de chiffre d'affaires. Le premier reflète l'évolution des prix indépendamment des changements de quantité. Les indices de quantité indiquent les changements de quantité - c'est-à-dire l'évolution réelle de l'activité de production. L'indice de chiffre d'affaires, quant à lui, donne des informations sur l'évolution du chiffre d'affaires.
Dans l'aperçu suivant, nous avons résumé les différences entre les indices de prix, de quantité et de chiffre d'affaires :
Si l'on divise les indices en fonction de leurs catégories d'investissement, on peut par exemple classer ces types :
- Indice d'actions : les indices d'actions reflètent l'évolution de la valeur des actions. Quelques indices boursiers connus sont le CAC40 en France, le S&P 500 aux Etats-Unis et le Nikkei 225 au Japon.
- Indice obligataire : les indices obligataires reflètent l'évolution de la valeur des obligations. Quelques indices obligataires connus sont le Barclays Capital Aggregate Bond Index aux États-Unis et le Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond Index en Europe.
- Indice de matières premières : les indices de matières premières reflètent la performance des matières premières. Quelques indices de matières premières connus sont l'indice Bloomberg Commodity et l'indice Reuters/Jefferies CRB.
- Indice sectoriel : les indices sectoriels reflètent la performance des entreprises d'un secteur donné.
Quelle est la différence entre les indices de cours et les indices de performance ?
Les indices de cours, également appelés indices de prix, reflètent les changements de prix des titres qui ont été inclus dans l'indice. Ces indices sont souvent utilisés pour suivre l'évolution des marchés boursiers ou de certains secteurs. La performance des indices de prix est déterminée par les changements de prix des titres qui ont été inclus dans l'indice, sans tenir compte des dividendes ou autres paiements.
Exemple : Dow Jones (Industrial Average), Nikkei 225
Les indices de performance, en revanche, prennent également en compte les dividendes ou autres paiements reçus par les titres qui sont inclus dans l'indice. Ces indices ne reflètent donc pas seulement les changements de prix des titres, mais aussi le rendement obtenu grâce aux dividendes ou autres paiements. Les indices de performance sont souvent utilisés pour suivre l'évolution des stratégies d'investissement ou des portefeuilles qui prennent également en compte les dividendes ou autres paiements.
Exemple : CAC 40, SBF 120, MSCI France, l'Euronext Paris ESG 80
Aperçu des indices connus
| Indices | Description | Les plus grandes valeurs |
|---|---|---|
| MSCI World | L'indice MSCI World est un indice boursier qui reflète la performance des actions des grandes et moyennes entreprises de 23 pays industrialisés du monde entier. Avec plus de 1 500 titres, le MSCI World couvre environ 85% de la capitalisation boursière de chaque pays. | Apple (5,8%), Microsoft (4,8%), Alphabet Inc. (3,3%) |
| S&P 500 | L'indice comprend 500 entreprises leaders aux États-Unis et couvre environ 80% de la capitalisation boursière disponible. | Apple (6,9 %), Microsoft (4,9 %), Alphabet Inc. (4,2 %). |
| CAC40 | Le CAC40 est le principal indice boursier français, qui reflète la performance des 40 entreprises les plus importantes et les plus liquides de France. | LVMH Moët Hennesy Louis Vuitton (12,5 %), Total Energies (9,5 %), Sanofi SA (8,5 %). |
| NASDAQ | L'indice composite Nasdaq mesure toutes les actions nationales et étrangères cotées à la bourse Nasdaq Stock Market. | Apple (13,5 %), Microsoft (10,6 %), Alphabet Inc. (8,5 %) |
| Dow Jones Industrial Average | Le Dow Jones Industrial contient les 30 entreprises les plus importantes, leaders sur le marché de la bourse américaine. | Apple (6,7 %), Microsoft (5,3%), Johnson & Johnson (3,8 %). |
| Nikkei 225 | Le Nikkei 225, est considéré dans le monde entier comme l'indice le plus important pour les actions japonaises. L'indice se compose de 225 actions. | Fast Retailing (5,5 %), Softbank Group (5,0 %), Sony (4,4 %) |
| FTSE 100 | Le FTSE 100 est un indice pondéré par la capitalisation boursière, des entreprises blue chip cotées au Royaume-Uni. L'indice reflète la performance des 100 plus grandes entreprises cotées à la bourse de Londres. | Shell (5,4%), Unilever (4,2%), AstraZeneca (3,8%) |
| Euro STOXX 50 | L'indice EURO STOXX 50 représente la performance des 50 plus grandes entreprises dans les pays de la zone euro. | Nestlé (4,7 %), VMH Moët Hennessy Louis Vuitton (4,4 %), Total Energies (4,2 %). |
Ce que les investisseurs doivent prendre en compte lorsqu'ils choisissent un indice
Comme les investisseurs ne peuvent pas investir directement dans un indice, ils doivent recourir à des produits financiers comme les ETF. Chaque ETF reproduit toujours un indice. Mais aussi simple que soit ce principe de base, les investisseurs moins expérimentés sont parfois surpris lorsqu'en regardant de plus près leur investissement, ils découvrent une image qui ne correspond pas du tout à leurs attentes, surtout lorsqu'ils trouvent dans l'ETF des titres complètement différents de ceux de l'indice.
Cela s'explique par les lois complexes des différentes méthodes de représentation d'un indice. Il existe différents méthodes de réplication de l'indice: représentatif, entièrement répliqué ou synthétique.
Différentes méthodes de sélection entrent en jeu, par exemple lorsqu'il n'est pas judicieux, trop cher ou impossible d'acheter tous les titres d'un vaste indice. Et l'utilisation de produits dérivés ou de swaps comme transaction d'échange dans la réplication synthétique peut parfois conduire à ce qu'un ETF DAX soit composé uniquement d'actions européennes. Même si ces processus détaillés ne sont pas évidents pour tout le monde, ils sont la condition pour que les ETF fonctionnent le plus simplement et le plus efficacement possible. Mais avant de décider d'investir dans des ETF, il est important de s'informer en détail sur ces produits, leur fonctionnement, leur composition, leurs coûts et leurs risques.
Composition d'un indice
L'objectif d'un indice étant de représenter un marché, la question se pose de savoir selon quels critères les titres individuels sont sélectionnés dans un univers global et comment ils sont pondérés dans l'indice.
Le calcul des indices peut impliquer des formules plus complexes qui prennent en compte plusieurs facteurs comme la capitalisation boursière, le volume des transactions et le flottant. Un indice est généralement recalculé à certains intervalles pour s'assurer qu'il reflète les conditions actuelles du marché.
Ci-dessous, les catégories pertinentes pour les investisseurs :
Conclusion :Ce qu'il faut retenir
Le calcul du niveau de l'indice repose sur des critères clairement définis au préalable concernant la composition ainsi que la pondération des différentes valeurs et est publié régulièrement par le gestionnaire de l'indice. La plupart du temps, les indices sont développés et contrôlés par la bourse sur laquelle ils sont négociés. Mais il existe aussi des indices gérés par d'autres acteurs du marché financier, comme les banques et les agences de notation.
Le fait que les indices de capitalisation boursière entraînent parfois des distorsions ou des concentrations unilatérales dans la pondération peut être contré par différentes possibilités de construction.
Nos réponses aux questions fréquentes
- Quelques notions essentielles
- Qu'est-ce qu'un indice ?
- Types d'indices
- Quelle est la différence entre les indices de cours et les indices de performance ?
- Aperçu des indices connus
- Ce que les investisseurs doivent prendre en compte lorsqu'ils choisissent un indice
- Composition d'un indice
- Ce qu'il faut retenir
- Nos réponses aux questions fréquentes
