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Les abréviations des ETF expliquées simplement

Comment décrypter les noms des ETF

Les noms des ETF ne sont pas des hiéroglyphes, mais ils fournissent en un coup d'œil des informations importantes sur un fonds indiciel négocié en bourse. Pour ceux qui découvrent les abréviations des ETF pour la première fois, la vue de la désignation des ETF peut donner le tournis.

Mais ne vous inquiétez pas, les noms des ETF suivent toujours un certain modèle. Si vous connaissez les différents composants et abréviations d'un ETF, vous pouvez déjà reconnaître à son nom de quel produit il s'agit et quels sont les paramètres importants qui caractérisent l'ETF.

Dans cet article, nous expliquons à l'aide de différents exemples comment lire et comprendre correctement les noms des ETF.

Avant de commencer :
Les notions essentielles

  • Nom du fournisseur : au début du nom d'un ETF se trouve toujours le nom du fournisseur de l'ETF. Ainsi, il est possible de voir au premier coup d'œil qui a émis l'ETF.

  • Nom de l'indice : le nom de l'indice donne déjà un bon aperçu de l'axe d'investissement d'un ETF. Les fournisseurs d'indices connus sont par exemple MSCI ou FTSE.

  • Caractéristiques réglementaires : Ces caractéristiques donnent des indications supplémentaires pour savoir si le fonds est réellement un ETF.

  • Informations supplémentaires : Le nom de l'ETF contient des informations supplémentaires. Celles-ci indiquent entre autres la devise de l'ETF, le type d'affectation des revenus ou celui de la reproduction de l'indice.

Les noms des ETF expliqués simplement - ce que signifient les abréviations

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Nom du fournisseur d'ETF

Le nom de l'ETF se compose de plusieurs éléments. Le nom du fournisseur de l'ETF (émetteur) figure toujours au début. Cela permet de reconnaître rapidement la société de fonds qui a lancé l'ETF. Les plus grands fournisseurs d'ETF en Europe sont iShares, DWS (Xtrackers) et Amundi. D'autres fournisseurs d'ETF connus sont : BNP Paribas Easy, Deka, Fidelity, Franklin Templeton, HSBC, Invesco, JP Morgan, LGIM, Ossiam, Pimco, State Street (SPDR), UBS, VanEck, Vanguard et WisdomTree.

Quel indice l'ETF reproduit-il ?

Quel indice l'ETF reproduit-il ?

Après le nom du fournisseur d'ETF vient le nom de l'indice. Le nom de l'indice se compose de plusieurs éléments. Au début, on trouve le nom du fournisseur de l'indice (par exemple MSCI, FTSE, Solactive), suivi d'une indication sur la région ou le pays auquel l'indice se réfère (par exemple World, Europe). Souvent, il y a aussi une indication sur le type de titres contenus dans l'indice (par ex. Value, Momentum, SRI). Le nom de l'indice donne donc déjà un très bon aperçu du marché dans lequel l'ETF peut investir.

Voici quelques exemples :

  • iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc)
  • iShares MSCI World SRI UCITS ETF (Acc)

L'abréviation MSCI devrait déjà être connue de la plupart des investisseuses et investisseurs. MSCI est le nom du fournisseur de l'indice. L'abréviation World désigne sa stratégie d'investissement qui cible les entreprises des pays industrialisés du monde entier. L'abréviation SRI signifie Socially Responsible Investment et indique que les actions contenues dans l'indice ont été filtrées en fonction de critères d'investissement durables.

Le saviez-vous ?
Core, Edge, Prime Value

Les appellations Core, Edge ou Prime sont des termes marketing utilisés par les fournisseurs d'ETF. Ils doivent montrer que les ETF sont particulièrement populaires, qu'ils ont des coûts avantageux ou qu'ils offrent des avantages particuliers. Il n'existe cependant pas de règles contraignantes pour ces caractéristiques. Au contraire, ils entraînent même souvent une confusion. Par exemple, le terme Prime Value. Ici, le terme Prime Value se réfère à des entreprises qui présentent des caractéristiques de qualité particulièrement élevées et n'a rien à voir avec la série Prime du fournisseur Amundi.

Que signifie UCITS ?

Caractéristiques réglementaires : Que signifie UCITS ?

L'abréviation UCITS signifie "Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities" et se trouve presque toujours dans le nom d'un ETF. UCITS est une directive d'investissement qui régit la protection des investisseurs au sein de l'Union européenne. Le sigle UCITS est important pour les investisseurs car il garantit la sécurité juridique selon les normes européennes. Elle réglemente entre autres les actifs dans lesquels il est possible d'investir. Ainsi, la limite supérieure de la pondération d'une action dans le fonds est de 20 pour cent. Dans ce contexte, il existe d'autres directives spécifiques aux pays comme les OPCVM, les SICAV ou les OEIC.

OPCVM est la version allemande de UCITS et signifie "Organisme de placement collectif en valeurs mobilières", SICAV est la version française et signifie "Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities". L'équivalent britannique OEIC signifie "Open-Ended Investment Company".

A la fin du nom de l'ETF, on trouve également l'abréviation ETF. Cela indique encore une fois qu'il s'agit d'un ETF. Si les abréviations ETC, ETN ou ETP figurent à la fin du nom du produit, il s'agit d'un autre produit financier.

Le saviez-vous ?
Que signifient les abréviations ETC, ETN, ETP ?

Dans le monde de la finance, on utilise volontiers des abréviations pour classer les produits financiers. Pour les noms d'ETF, les abréviations ETC, ETN et ETP se succèdent. Ces abréviations sont brièvement expliquées ci-dessous.

  • ETC signifie Exchange Traded Commodities (matières premières négociées en bourse). Les ETC sont des titres négociés en bourse. Ils reproduisent les matières premières négociées sur les bourses de marchandises, appelées commodities, et permettent ainsi d'investir dans des matières premières comme les métaux précieux, les produits agricoles et bien d'autres. Juridiquement, les ETC sont des titres de créance et non des actifs spéciaux comme les ETF.
  • Les ETN signifient Exchange Traded Notes et sont, comme les ETC, des obligations au porteur, mais ne se rapportent pas aux matières premières, mais à d'autres instruments financiers comme une action ou un indice. Les ETN ne sont pas non plus des fonds spéciaux.
  • L'abréviation ETP n'apparaît pas dans le nom d'un ETF. ETP est simplement un terme générique pour tous les produits négociés en bourse et signifie en toutes lettres Exchange Traded Product.

Désignations supplémentaires à la fin du nom de l'ETF

A la fin du nom d'un ETF, on trouve souvent d'autres abréviations. Elles sont indiquées pour décrire les ETF plus en détail et pour faciliter le choix.

Indications sur la devise

Après le nom de l'indice, on trouve souvent d'autres indications sur la devise de l'ETF. Cela permet souvent de savoir s'il s'agit d'un ETF avec couverture de change. Par exemple, l'abréviation EUR Hedged signifie que cet ETF est couvert contre le risque de change par rapport au dollar américain. Certains de ces ETF couverts contre le risque de change portent la mention Daily ou Monthly. Ces indications indiquent à quel intervalle de temps la couverture de change est ajustée - mensuellement ou quotidiennement.

Les abréviations de devises importantes que les investisseurs doivent connaître sont le franc suisse CHF, la livre britannique GBP, le dollar américain USD et le renminbi chinois CNY. Certains fournisseurs utilisent uniquement des symboles comme $ pour le dollar américain ou € pour l'euro pour indiquer la devise négociée.

Affectation des revenus

Pour savoir dès le nom de l'ETF si un ETF distribue des distributions ou des dividendes à ses investisseurs ou s'il les thésaurise, des abréviations supplémentaires sont souvent ajoutées au nom de l'ETF. Les abréviations D, Dis ou Dist désignent les ETF distribuant des dividendes - en anglais "distributing etfs". De la même manière, l'abréviation C ou Acc est utilisée pour les ETF à thésaurisation. Dans le cas des ETF à thésaurisation, les intérêts ou les dividendes sont directement réinvestis dans l'ETF.

Réplication de l'indice

Dans de nombreux cas, le nom de l'ETF permet de déduire le type de réplication de l'indice. Pour la réplication directe de l'indice, on trouve souvent l'abréviation DR dans le nom de l'ETF. DR signifie réplication directe. L'inverse est la réplication synthétique. Dans ce cas, on trouve souvent l'abréviation swap dans le nom de l'ETF. Nous avons expliqué comment les ETF swap fonctionnent exactement dans un article séparé sur les ETF swap.

Type d'indice

Il existe différentes manières de prendre en compte les intérêts et les dividendes dans un indice. Les investisseurs devraient connaître ces variantes et vérifier comment elles sont gérées dans l'indice de l'ETF choisi.

  • TR, GR : ces abréviations signifient Total Return (rendement total) ou Gross Return (rendement brut) et signifient qu'il s'agit d'un indice de performance, c'est-à-dire que les dividendes sont intégrés dans l'indice de manière brute.
  • NR, TRN : ces abréviations signifient NR (Net Return) ou TRN (Total Return Net). Pour ces indices, les dividendes nets sont pris en compte dans le calcul de l'indice après déduction de l'impôt à la source.
  • PR : L'abréviation PR signifie Price Return. Ici, les intérêts et les dividendes ne sont pas du tout pris en compte dans le calcul de l'indice.

Compléments d'indice

Il existe d'autres compléments d'indice qui sont parfois inclus dans le nom de l'ETF.

  • Capped: le terme capped désigne une limite supérieure pour les entreprises, les pays ou les secteurs représentés dans l'indice. Il indique la part que ces entreprises peuvent avoir dans l'indice.
  • ex : l'abréviation ex indique que certaines entreprises, secteurs ou pays ont été exclus de l'indice.

ETF longs, courts, à effet de levier

Différentes stratégies d'investissement peuvent être mises en œuvre avec les ETF longs, courts et à effet de levier.

  • Long : l'ETF reproduit la performance d'un indice à 1 pour 1 (facteur 1).
  • Short : l'ETF reproduit la performance d'un indice de manière inverse/inversée (facteur -1).
  • Leveraged : l'ETF reproduit la performance de l'indice avec un facteur supérieur à 1 / -1.

Un ETF long est la forme classique d'un ETF. Les investisseurs peuvent ainsi investir dans des marchés comme ceux du MSCI Worlds ou dans des indices comparables. L'argent investi est investi un à un dans le marché correspondant. Si le marché augmente par exemple d'un pour cent, la valeur de l'ETF augmente d'un facteur 1.

Dans le cas des ETF courts, l'ETF se comporte de manière inverse (contraire) à l'évolution de l'indice. Cela signifie que si le marché augmente, l'ETF baisse en conséquence. Les ETF courts ont été conçus pour miser à court terme et de manière spéculative sur un marché en baisse. Attention : parfois, on trouve aussi la mention "short" dans les ETFs obligataires, mais il s'agit alors d'obligations à court terme. Cela signifie quelque chose de complètement différent et ne doit pas être confondu.

Les ETF à effet de levier (leveraged ETF) existent en version longue et courte. Ces ETF ne reproduisent pas l'évolution de l'indice avec un facteur 1 ou -1, mais avec un facteur plus élevé. Les chiffres "1x, 2x, 3x, 4x" indiquent alors quel est le "levier" ou le pari sur la baisse ou la hausse de l'indice.

Exemple représentatif de (presque) tous les noms d'ETFs

iShares Core MSCI Pacific ex-Japan UCITS ETF USD (Acc)

A l'aide d'un exemple, nous allons décortiquer le nom de cet ETF pièce par pièce. Si vous décryptez correctement les abréviations, vous pouvez très bien évaluer les conditions générales que l'ETF offre en fin de compte.

  • iShares : c'est le nom du fournisseur de l'ETF, l'émetteur.
  • Core : le terme indique qu'il s'agit d'un produit de base ou d'un investissement de base. Il s'agit d'un terme de marketing du fournisseur d'ETF.
  • MSCI : c'est le nom du fournisseur de l'indice.
  • Pacific : il s'agit de la région dans laquelle l'ETF investit.
  • ex-Japon : l'ETF n'investit pas dans des actions japonaises.
  • UCITS : l'ETF est soumis aux directives européennes.
  • ETF : préciser qu'il s'agit d'un ETF.
  • USD : indication de la devise du fonds.
  • ACC : indication que les revenus de l'ETF sont thésaurisés.

Conclusion :
Comprendre facilement les abréviations des ETF

Faut-il vraiment connaître toutes les abréviations des ETF du premier coup ? Juste pour comprendre de quel type d'ETF il s'agit ? Non, pas du tout. En fait, trois choses suffisent pour comprendre tous les noms d'ETF.

En premier lieu, il y a toujours le nom du fournisseur de l'ETF. Ensuite, il y a le nom de l'indice, qui indique essentiellement dans quelles régions du monde, dans quels marchés ou dans quel thème on investit. Si vous vous intéressez particulièrement à un ETF, vous trouverez d'autres informations supplémentaires importantes dans la fiche d'information de l'ETF ou sur extraETF.com sur la page du produit ETF correspondant. Enfin, vous devez toujours vérifier s'il s'agit vraiment d'un ETF. Si vous n'investissez que dans une seule matière première, il s'agit probablement d'un ETC.

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