ETF vs fondi: il confronto

Gestione attiva e passiva: cosa significa esattamente?

I fondi attivi sono gestiti da professionisti che analizzano il mercato, prendono decisioni strategiche di investimento e operano in modo attivo. Questo impegno richiede costi più elevati, ma mira a ridurre i rischi e a ottenere un rendimento superiore rispetto al mercato. Gli investitori privati possono acquistare quote di fondi attivi tramite broker, banche e società di gestione patrimoniale.

Gli ETF, al contrario, replicano passivamente un indice esistente in modo automatizzato per ottenere il rendimento del mercato. Ciò si traduce in costi significativamente inferiori, poiché non richiedono la presenza di costosi gestori di fondi.

Gli ETF investono il tuo denaro in modo trasparente, seguendo criteri puramente oggettivi e sono negoziabili ogni giorno di negoziazione. L'obiettivo principale è replicare l'andamento dell'indice nel modo più fedele possibile. L'indice può essere replicato in modo fisico, acquistando o vendendo i titoli che lo compongono in base alla loro ponderazione. Oppure può essere replicato in modo sintetico, attraverso una transazione swap tra un fornitore di ETF e una controparte, di solito una banca d'investimento.

Chi non vorrebbe superare il mercato? I fondi attivi cercano di raggiungere questo obiettivo, ma spesso falliscono. Infatti, un rendimento più elevato di solito comporta un rischio maggiore. È importante essere consapevoli di ciò.

D'altra parte, l'investimento passivo e a basso costo con gli ETF garantisce sempre il rendimento dell'indice. Né più né meno. Nel lungo termine, a partire da un periodo di 15 anni, è realistico ottenere un rendimento annuo del 7% con un ETF su un ampio indice azionario globale. Questo è molto più di quanto ci si possa aspettare da un conto di risparmio, un conto corrente o un conto con tassi di interesse negativi. Questo è particolarmente rilevante in periodi di alta inflazione e in un contesto di bassi tassi di interesse.

Inoltre, molti gestori di fondi adottano una strategia di investimento che segue strettamente l'indice di riferimento, al fine di non rimanere troppo indietro in caso di andamento negativo. Questi sono conosciuti come "contrabbandieri di indici". In tali circostanze, è consigliabile considerare il passaggio agli ETF.

Fondi a gestione attiva vs. ETF: confronto dei costi

ETF, fondi attivi, fondi misti o altri tipi di fondi. L'effetto dell'interesse composto con la sua crescita esponenziale può funzionare in entrambe le direzioni, soprattutto nel lungo periodo. Può avere un impatto positivo sui tuoi rendimenti, ma può anche avere un impatto negativo a causa degli elevati costi totali.

Ecco perché vogliamo darti un'idea dei costi che potresti dover affrontare in ogni caso con il nostro confronto tra ETF e fondi attivi:

Oltre alla panoramica esemplare riportata nella tabella, dovresti prestare attenzione anche alle tasse degli ETF e dei fondi attivi, poiché anche queste influiscono sul tuo rendimento.

Tuttavia, il confronto tabellare tra ETF e fondi ci mostra che i costi totali possono fare una notevole differenza. Un confronto tra un piano di risparmio mensile di 150 euro per una durata di 30 anni, basato su un ETF con costi annui dello 0,2% e un fondo attivo con costi annui dell'1,8%, mostra quanto questa differenza sia notevole.

Se entrambi i fondi d'investimento avessero ottenuto lo stesso rendimento medio del 7% all'anno, con l'ETF avresti guadagnato 170.013 euro. Con il fondo, invece, avresti guadagnato 127.239 euro, ben 42.774 euro in meno. Semplicemente a causa dei costi più elevati.

I costi degli ETF possono essere costituiti da diverse componenti. Ma a prescindere dal fatto che si utilizzino ETF o fondi, la regola generale per i fondi di investimento è che i costi di negoziazione, la scelta del depositario, le commissioni di gestione e il periodo di investimento, tra le altre cose, possono avere un impatto sul tuo rendimento.