Les certificats

Ces titres offrent la possibilité de participer directement à l'évolution du cours du sous-jacent, par exemple sur des matières premières ou des indices. Si le cours du sous-jacent augmente, les détenteurs de certificats de participation en profitent généralement de manière proportionnelle. Ces certificats ont une participation 1:1.

Les certificats bonus offrent une certaine sécurité sous la forme d'un seuil lors du remboursement. Si le cours du sous-jacent ne tombe pas sous la barrière pendant la durée du contrat, les investisseurs reçoivent un bonus prédéfini, indépendamment de la performance du sous-jacent.

Avec les certificats discount, les investisseurs reçoivent un rabais sur le prix actuel du sous-jacent. La différence entre le prix réduit et le cours de la valeur de base s'appelle le discount. Les gains possibles sont toutefois également limités par un plafond (limite supérieure du cours).

Ces certificats sont liés à la performance d'un indice spécifique, comme le CAC40 par exemple. Les investisseurs peuvent ainsi participer à la performance du cours de l'indice dans son ensemble sans devoir acheter les actions individuelles. Contrairement aux fonds indiciels comme les ETF passifs, une durée fixe est souvent définie pour les certificats indiciels.

Les certificats de garantie offrent aux investisseurs une combinaison de protection du capital et la possibilité de participer à l'évolution du cours du sous-jacent. Ils garantissent généralement que vous recevrez au moins votre capital investi à la fin de la période. Mais en même temps, ils permettent de participer à d'éventuels bénéfices du sous-jacent, qui sont toutefois limités et limitent donc vos possibilités d'obtenir des rendements élevés.

Les certificats à effet de levier, également appelés certificats Knock-Out, offrent la possibilité de réaliser des gains importants, mais ils comportent également un risque élevé et sont considérés comme très spéculatifs. Ils sont liés à un sous-jacent et offrent un effet de levier qui permet aux investisseurs de profiter de manière disproportionnée des mouvements de prix du sous-jacent. Cependant, il y a généralement aussi un seuil knock-out. Si le cours dépasse ce seuil, le certificat perd directement sa valeur et les pertes peuvent être importantes.

Les obligations sur actions sont une forme particulière de certificats. La particularité de ce produit financier est qu'il est doté d'une option de conversion. Cela signifie qu'à l'échéance, l'émetteur peut décider de rembourser l'obligation à sa valeur nominale ou sous la forme d'un nombre d'actions défini au préalable. Les obligations sur actions offrent un taux d'intérêt fixe pendant la durée de vie. Ces intérêts sont versés indépendamment de l'évolution du cours de l'action.