La stratégie Buy and Hold

La stratégie Buy and Hold est utilisée par de nombreux investisseurs pour obtenir un rendement en achetant et en conservant des actions ou d'autres titres à long terme. Buy and Hold convient particulièrement bien comme stratégie d'investissement avec les ETF.

Pourquoi la stratégie buy-and-hold, en tant que stratégie d'investissement passive, est particulièrement adaptée aux investisseurs prudents et averses au risque, en quoi consiste-t-elle, et quels sont ses avantages et ses inconvénients, c'est ce que nous allons examiner de plus près dans cet article.

Avant de commencer :
Quelques notions essentielles

Définition : Buy and Hold désigne une stratégie d'investissement passive dans laquelle les investisseurs misent sur l'achat et la détention à long terme de titres appropriés, sans réagir aux fluctuations de prix à court terme.
Patience, discipline et persévérance : Les investisseurs investissent à long terme avec la stratégie buy-and-hold, mais ils doivent faire preuve de patience, de discipline et de persévérance pour ne pas vendre de titres, en particulier en cas de pertes à court terme.
Horizon d'investissement : Dans la stratégie buy-and-hold, l'argent est investi à long terme pendant de nombreuses années ou décennies. La vente des titres, comme les ETF ou les actions, n'a lieu qu'après une longue période, lorsque les objectifs d'investissement ont été atteints avec un rendement positif.
Diversification : Pour des rendements plus sûrs, les investisseurs devraient réduire le risque de leur portefeuille en répartissant leurs placements financiers entre de nombreuses entreprises, secteurs, classes d'actifs, régions et tailles d'entreprises différentes.

Qu'est-ce que la stratégie Buy and Hold ?

La stratégie Buy-and-Hold désigne une stratégie d'investissement qui se caractérise par l'achat de titres comme les ETF ou les actions et leur conservation à long terme. Une fois achetés, ils restent souvent en possession pendant de nombreuses années ou décennies. Les investisseurs ont besoin de patience pour cette stratégie d'investissement, souhaitent ainsi éviter la difficulté du bon moment pour investir et misent sur le succès à long terme de leurs titres au lieu des fluctuations de cours à court terme.

La stratégie Buy-and-Hold renonce à beaucoup d'efforts et de transactions fréquentes, ce qui permet d'économiser des coûts, du temps et du travail. L'objectif à long terme est d'optimiser le rendement et d'augmenter la croissance du capital grâce à la hausse des cours et au réinvestissement des dividendes.

Le graphique suivant montre, à l'aide de l'évolution de la valeur d'un MSCI World ETF, à quel point l'achat et la conservation à long terme peuvent être rentables :

Le saviez-vous ?
Digression sur la stratégie buy-and-hold

Benjamin Graham est considéré comme le pionnier de la stratégie buy-and-hold, il préconisait la sélection de quelques titres et leur détention à long terme. Parmi les représentants de cette stratégie d'investissement, on trouve également les investisseurs Warren Buffett, qui misait particulièrement sur les entreprises de haute qualité, et André Kostolany, à qui l'on doit la phrase suivante :

"Achète des actions, prends des somnifères et ne regarde plus les titres. Après de nombreuses années, tu verras : Tu seras riche".

Avec leur approche à long terme, ils ont montré comment la concentration sur les entreprises ayant un potentiel à long terme et la patience permettent de réaliser des bénéfices impressionnants. Il est particulièrement important de choisir les bons ETF ou les bonnes entreprises et de s'y tenir même lorsque la bourse ne va pas très bien.

L'ETF-Explorer, le guide gratuit pour votre investissement

Tout ce qu'il faut savoir pour se lancer dans le monde des ETF. Facile à comprendre, bien fondé - et gratuit ! Obtenez votre exemplaire gratuit ! Vous y apprendrez :

Comment atteindre plus facilement vos objectifs financiers
Comment fonctionnent les ETF et pourquoi ils sont le couteau suisse de l'investissement financier
Comment poser les bases de votre patrimoine avec les ETF mondiaux
Comment et où acheter votre premier ETF
Quelles sont les stratégies les plus prometteuses à long terme ?

Télécharger gratuitement maintenant !

Comment fonctionne la stratégie Buy and Hold ?

La stratégie Buy-and-Hold fonctionne en achetant et en conservant des titres appropriés, comme les ETF ou les actions, pendant de longues périodes. Mais cela n'a de sens que si l'on dispose d'une durée d'investissement de plusieurs années ou décennies et que l'on peut s'attendre à ce que les prix de ces titres augmentent à long terme. Il est alors possible de supporter les baisses à court terme avec de la patience et de la confiance dans l'évolution à long terme.

De nombreux investisseurs de la stratégie buy-and-hold misent, dans leur sélection d'ETF, sur des ETF d'actions mondiales qui représentent, de manière dispersée à l'échelle mondiale, des parties essentielles de l'économie mondiale, dont ils prévoient la croissance à long terme. D'autres investisseurs spéculent en revanche de manière ciblée sur des ETF thématiques ou sur des entreprises qui laissent présager une évolution positive des affaires à long terme avec des cours en hausse.

Parmi les stratégies d'investissement avec des ETF pour Buy and Hold, la stratégie des dividendes est également très appréciée : elle consiste à acheter des actions ou des ETF qui distribuent des dividendes. Ceux-ci sont ensuite souvent réinvestis pour augmenter leur portefeuille de titres et profiter de l'effet des intérêts composés.

Diversification avec les actions et les ETF dans le cadre de la stratégie buy-and-hold

Les investisseurs peuvent réduire le risque de leur placement financier en misant sur la diversification avec les ETF et les actions dans le cadre de la stratégie Buy-and-Hold. L'investissement est réparti autant que possible dans le monde entier entre de nombreuses entreprises, branches, classes d'actifs, régions et tailles d'entreprises différentes. Si l'on parvient à éviter à long terme les grandes concentrations de titres sous forme de risque de concentration, les risques spécifiques aux entreprises ou aux secteurs peuvent être minimisés.

Les ETF sont particulièrement pratiques pour la stratégie buy-and-hold, car ils offrent déjà une large diversification en contenant de nombreux titres comme les actions et en reproduisant passivement un indice. Cela permet d'économiser des coûts, du temps et des efforts et peut être mis en œuvre régulièrement, même avec de petits montants, via un plan d'investissement programmé en ETF.

Le Buy and Hold peut faire économiser beaucoup d'argent, de temps et d'efforts.

Nathanaëlle Sage, Country Manager France

Dans la stratégie buy-and-hold, il faut particulièrement veiller à une diversification suffisamment large du portefeuille. Celle-ci peut être mise en œuvre sans trop de temps ni d'efforts avec des ETF adaptés. Et ce, à peu de frais et régulièrement, même avec de petits montants via un plan d'investissement en ETF.

Nathanaëlle Sage, Country Manager France

Des ajustements importants malgré l'approche Buy and Hold

L'objectif de la stratégie Buy and Hold est d'acheter des titres et de les conserver à long terme. Cependant, il peut être utile de vérifier régulièrement son portefeuille - par exemple tous les six mois ou tous les ans - et de procéder à des ajustements si nécessaire. Pour ce faire, on procède souvent à ce que l'on appelle un rééquilibrage, qui consiste à rétablir l'allocation d'actifs choisie à l'origine.

La pondération et donc le profil de risque du portefeuille sont ainsi ramenés à leur niveau initial afin d'atteindre les objectifs d'investissement à long terme et une performance optimale.

Une variante de la stratégie buy-and-hold est la méthode buy-hold-and-check, qui est particulièrement utilisée pour les investissements individuels. Dans ce cas, les investisseurs vérifient régulièrement si la thèse d'investissement initiale est toujours intacte, afin de procéder à des ajustements si nécessaire.

Un outil utile pour un rééquilibrage est le calculateur de rééquilibrage extraETF, qui permet de calculer très facilement la répartition initiale du portefeuille.

Coûts de la stratégie Buy and Hold

Les coûts de la stratégie buy-and-hold sont souvent nettement inférieurs à ceux des stratégies d'investissement actives. Cela s'explique par le fait que cette stratégie d'investissement à long terme est moins souvent négociée. Les coûts de transaction et l'imposition anticipée des revenus réalisés sont ainsi évités, ce qui permet à l'effet des intérêts composés d'être plus important à long terme.

Enfin, une règle boursière bien connue est la suivante :

"Le va-et-vient vide les poches".

Les coûts des ETF sont également moins élevés avec la stratégie buy-and-hold, ce qui profite au rendement à long terme, car leur représentation passive d'un indice est très bon marché et de nombreux plans d'épargne ETF sont proposés gratuitement.

La différence entre les fonds actifs et les ETF le montre également, car l'action active des fonds et leur gestion sont généralement plus chères, de sorte que très peu de fonds actifs parviennent à battre leurs ETF de référence sur le long terme.

L'exemple suivant montre à quel point l'influence des coûts sur le rendement peut être importante :

Dans l'ensemble, les coûts de la stratégie buy-and-hold peuvent varier, car les produits d'investissement et les courtiers facturent des frais différents. Si des frais de dépôt existent, qu'ils soient fixes ou sous forme de pourcentage de la valeur du dépôt, ils ne peuvent pas être évités avec la stratégie Buy-and-Hold.

Rendement attendu d'un portefeuille buy-and-hold

Le rendement attendu d'un portefeuille buy-and-hold est illustré à titre d'exemple dans le tableau suivant, qui décrit différents scénarios de rendement/risque de l'expert allemand en en ETF, Gerd Kommer.

	Portefeuille 1	Portefeuille 2	Portefeuille 3	Portefeuille 4	Portefeuille 5
% investissement sans risque	10 %	30 %	50 %	70 %	90 %
% Portefeuille mondial	90 %	70 %	50 %	30 %	10 %
Perte maximale	22 %	17 %	9 %	6 %	2 %
Rendement attendu p.a.	8,7 %	7,5 %	6,1 %	4,6 %	3,1 %
Durée minimale de placement recommandée	10 ans	8 ans	6 ans	3 ans	2 ans

Source : Gerd Kommer : Investir en toute souveraineté avec des fonds indiciels, des certificats indiciels et des ETF.

Avantages et inconvénients de la stratégie buy-and-hold

La stratégie buy-and-hold a des avantages et des inconvénients qui, au-delà des aspects scientifiques, concernent surtout les facteurs psychologiques. Ceux-ci jouent un rôle dans les fluctuations des cours de la bourse et leurs effets sur nous, ainsi que dans l'intégration de la stratégie Buy and Hold dans la vie quotidienne de nombreux investisseurs. Mais regardons de plus près les avantages et les inconvénients du Buy and Hold.

Avantages de la stratégie buy-and-hold

Scientifiquement fondée : Des études confirment que la stratégie Buy-and-Hold fonctionne.
Moins de risques : Une stratégie Buy-and-Hold à long terme est généralement moins risquée que le trading à court terme. De plus, elle a tendance à entraîner des fluctuations moins importantes dans le portefeuille.
Bien-être mental : Moins de stress et de temps, car il n'est pas nécessaire de surveiller constamment les marchés et d'effectuer des transactions.
Facile à comprendre : Facile à mettre en œuvre - même pour les débutants avec des ETF adaptés.
Faibles coûts : Éviter les coûts de transaction et les impôts payés prématurément, ce qui peut avoir un impact positif sur le rendement.
Bénéfice de l'effet des intérêts composés : La croissance exponentielle de l'effet des intérêts composés n'est pas interrompue par une action fréquente, mais peut être particulièrement efficace en la conservant à long terme.

Inconvénients de la stratégie buy-and-hold

Persévérance : Il est souvent difficile de résister mentalement aux chutes de cours, mais garder son calme s'avère généralement payant.
Ne convient pas pour un investissement à court terme : La stratégie buy-and-hold ne convient que pour un horizon d'investissement à long terme.
Choisir les bons investissements : Seuls les titres dont les cours laissent espérer une hausse à long terme sont appropriés. Dans le cas contraire, tu risques de perdre de la valeur.
Ne pas profiter des opportunités de gains à court terme : Les gains lucratifs à court terme peuvent être manqués.
Mauvais timing : Le risque de se tromper de moment pour commencer existe. Cependant, ce risque est généralement plus élevé pour le trading à court terme. Souvent, un plan d'épargne aide à profiter de l'effet Cost-Average.
Patience et discipline : Résister aux tentations du trading à court terme et aux gains soi-disant rapides peut être très difficile.

Conclusion :
Voici comment appliquer correctement la stratégie Buy and Hold

Dans l'ensemble, la stratégie buy-and-hold représente l'achat et la détention à long terme de titres, comme des actions ou des ETF. Les investisseurs doivent veiller à une grande diversification afin de minimiser le risque en bourse et choisir des titres solides dont la performance est susceptible d'augmenter à long terme. La stratégie buy-and-hold est facile à mettre en œuvre, scientifiquement fondée et permet d'économiser du temps, des efforts et des coûts.

Cependant, cette stratégie exige beaucoup de patience, de discipline et de persévérance. Les investisseurs devraient en outre vérifier régulièrement leur portefeuille pour s'assurer que l'allocation d'actifs initialement choisie reste en place et que les objectifs d'investissement à long terme sont atteints. Si ce n'est pas le cas, il faut réajuster le tout avec un rééquilibrage.

Nos réponses aux questions fréquentes

✌️
Bonjour, je m'appelle
Nathanaëlle Sage

Je suis responsable d'ExtraETF en France et mon objectif est d'aider le plus grand nombre de personnes possible à assembler les pièces du gigantesque puzzle que peuvent représenter les ETF. Trop souvent considérés comme complexes, je suis là pour en faire un sujet accessible aux investisseurs privés, des plus novices au plus expérimentés.

Sommaire :

La stratégie buy-and-hold

Une stratégie pour un investissement réussi à long terme