Abreviaturas de los ETFs explicadas de forma sencilla

Los nombres de los ETFs proporcionan información importante sobre un fondo indexado cotizado. Cuando uno se encuentra por primera vez con las abreviaturas de un ETF, puede marearse al ver la designación de los ETF.

Pero no te preocupes, los nombres de los ETFs siempre siguen un patrón determinado. Si conoces los componentes individuales y las abreviaturas de un ETF, ya puedes saber por su nombre de qué producto se trata y qué parámetros importantes distinguen al ETF.

En este artículo te explicamos cómo leer y entender correctamente los nombres de los ETFs utilizando varios ejemplos.

A menudo se encuentran otras abreviaturas al final del nombre de un ETF. Se dan para describir los ETF con más detalle y facilitar la selección.

Notas sobre la divisa

Tras el nombre del índice suele haber más información sobre la divisa del ETF. Esto suele indicar también si el ETF tiene cobertura de divisas. Por ejemplo, la abreviatura EUR Hedged significa que este ETF tiene cobertura de divisas frente al dólar estadounidense. Algunos de estos ETFd con cobertura de divisas tienen el añadido diario o mensual. Estos detalles indican el intervalo de tiempo en el que se ajusta la cobertura de divisas: mensual o diario.

Las abreviaturas de divisas importantes que los inversores deben conocer son: franco suizo CHF, libra esterlina GBP, dólar estadounidense USD y renminbi chino CNY. Algunos proveedores sólo utilizan símbolos como $ para el dólar estadounidense o € para el euro para indicar la divisa negociada.

Uso de las ganancias

Para identificar a partir del nombre del ETF si éste paga distribuciones o dividendos a sus inversores o si se los queda, a menudo se añaden abreviaturas adicionales al nombre del ETF. Las abreviaturas D, Dis o Dist significan ETF de distribución. Del mismo modo, la abreviatura C o Acc se utiliza para los ETF de acumulación. En el caso de los ETF de acumulación, los intereses o dividendos acumulados se reinvierten directamente en el ETF.

Réplica al índice

En muchos casos, el tipo de réplica del índice también puede deducirse del nombre del ETF. En el caso de la réplica directa de índices, a menudo se encuentra la abreviatura DR en el nombre del ETF. DR significa replicación directa. Lo contrario es la réplica sintética. En este caso, la abreviatura Swap se encuentra a menudo en el nombre del ETF. Hemos explicado exactamente cómo funcionan los ETF de swap en otro artículo sobre los ETF de swap.

Tipo de índice

Hay varias formas de incluir intereses y dividendos en un índice. Los inversores deben conocer estas variantes y comprobar cómo se gestionan en el índice del ETF elegido.

• TR, GR: Estas abreviaturas significan Rendimiento Total y Rendimiento Bruto, respectivamente, y significan que se trata de un índice de rendimiento, es decir, que los dividendos fluyen en el índice en términos brutos.
• NR, TRN: Estas abreviaturas significan NR (Rendimiento Neto) y TRN (Rendimiento Total Neto) respectivamente. Para estos índices, los dividendos netos se incluyen en el cálculo del índice tras deducir la retención fiscal.
• PR: La abreviatura PR significa Rentabilidad del Precio. En este caso, los intereses y dividendos no se incluyen en absoluto en el cálculo del índice.

Suplementos del índice

Hay otros suplementos del índice que a veces se incluyen en el nombre del ETF.

• Capped: El término capped se refiere a un límite superior para las empresas, países o sectores representados en el índice. Indica lo alta que puede ser la participación de estas empresas en el índice.
• ex: La abreviatura ex indica que determinadas empresas, sectores o países han sido excluidos del índice.

Se pueden aplicar distintas estrategias de inversión con ETF largos, cortos y apalancados.

• Largo: el ETF sigue la evolución de un índice 1 a 1 (factor 1).
• Corto: El ETF sigue inversamente la evolución de un índice (factor -1).
• Apalancado: El ETF sigue la evolución del índice con un factor superior a 1 / -1.

Un ETF largo es la forma clásica de ETF. Los inversores pueden utilizarlo para invertir en mercados como los del MSCI Worlds o índices comparables. El dinero invertido se invierte uno a uno en el mercado correspondiente. Si el mercado sube un uno por ciento, por ejemplo, el valor del ETF se multiplica por uno.

Con los ETF cortos, el ETF se comporta de forma inversa (en sentido contrario) al rendimiento del índice. Esto significa que si el mercado sube, el ETF baja en consecuencia. Los ETF cortos se crearon para especular a corto plazo en un mercado bajista. Atención: a veces puedes encontrar el añadido "corto" también en ETFs de bonos, pero entonces se refiere a bonos con un vencimiento corto. Esto significa algo completamente distinto y no debe confundirse.

Los ETF apalancados están disponibles en una variante larga y otra corta. Estos ETFs no siguen el rendimiento del índice con un factor de 1 ó -1, sino con un factor superior. Los números "1x, 2x, 3x, 4x" indican entonces cómo de alto es el "apalancamiento" o la apuesta a que el índice baje o suba.

Ejemplo representativo de (casi) todos los nombres de ETF

iShares Core MSCI Pacific ex-Japan UCITS ETF USD (Acc)

Utilicemos un ejemplo para desmontar pieza a pieza el nombre de este ETF. Si descifras correctamente las abreviaturas, podrás estimar muy bien qué condiciones marco ofrece finalmente el ETF.

• iShares: Es el nombre del proveedor del ETF, el emisor.
• Core: El término indica que se trata de un producto básico o una inversión básica. Es un término de marketing del proveedor del ETF.
• MSCI: Es el nombre del proveedor del índice.
• Pacífico: Es la región en la que invierte el ETF.
• ex-Japón: El ETF no invierte en renta variable japonesa.
• UCITS: El ETF está sujeto a las directivas europeas.
• ETF : Aclaración de que se trata de un ETF.
• USD: Indicación de la divisa del fondo.
• ACC : Indicación de que los ingresos del ETF se reinvierten.