Abreviaturas de los ETFs explicadas de forma sencilla
Cómo descifrar los nombres de los ETFs
Los nombres de los ETFs proporcionan información importante sobre un fondo indexado cotizado. Cuando uno se encuentra por primera vez con las abreviaturas de un ETF, puede marearse al ver la designación de los ETF.
Pero no te preocupes, los nombres de los ETFs siempre siguen un patrón determinado. Si conoces los componentes individuales y las abreviaturas de un ETF, ya puedes saber por su nombre de qué producto se trata y qué parámetros importantes distinguen al ETF.
En este artículo te explicamos cómo leer y entender correctamente los nombres de los ETFs utilizando varios ejemplos.
Lo esencialTodo sobre las abreviaturas de los ETFs de un vistazo
Nombre del proveedor: El nombre del proveedor del ETF siempre aparece al principio del nombre de un ETF. Esto deja claro a primera vista quién emite el ETF.
Nombre del índice: El nombre del índice ya da una buena idea del enfoque de inversión de un ETF. Los proveedores de índices más conocidos son, por ejemplo, MSCI o FTSE.
Características reglamentarias: Estas características proporcionan indicaciones adicionales sobre si el fondo realmente es un ETF.
Información adicional: El nombre del ETF incluye detalles adicionales que indican, entre otras cosas, la divisa del ETF, el tipo de distribución de los ingresos o la replicación del índice.
Los nombres de los ETF explicados de forma sencilla - Esto es lo que significan las abreviaturas
Nombre del proveedor del ETF
El nombre del ETF está formado por varios componentes. Al principio, sin embargo, siempre aparece el nombre del proveedor del ETF (emisor). Esto facilita la identificación de la empresa de fondos que ha emitido el ETF. Los mayores proveedores de ETF en Europa son iShares, DWS (Xtrackers) y Amundi. Otros proveedores de ETF muy conocidos son: BNP Paribas Easy, Deka, Fidelity, Franklin Templeton, HSBC, Invesco, JP Morgan, LGIM, Ossiam, Pimco, State Street (SPDR), UBS, VanEck, Vanguard y WisdomTree.
¿Qué índice sigue el ETF?
El nombre del proveedor del ETF va seguido del nombre del índice. El nombre del índice está formado por varios componentes. Al principio está el nombre del proveedor del índice (por ejemplo, MSCI, FTSE, Solactive), seguido de una referencia a qué región o país se refiere el índice (por ejemplo, Mundo, Europa). A menudo le sigue una referencia al tipo de valores incluidos en el índice (por ejemplo, Valor, Momento, ISR). Por lo tanto, el nombre del índice ya da una idea muy clara del mercado en el que puede invertir el ETF.
He aquí algunos ejemplos:
- iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc)
- iShares MSCI World SRI UCITS ETF (Acc)
- iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF (Acc)
El acrónimo MSCI probablemente ya resulte familiar a la mayoría de los inversores. MSCI es el nombre del proveedor del índice. Las siglas World hacen referencia a su estrategia de inversión, que se centra en empresas de los países industrializados de todo el mundo. La abreviatura SRI significa Inversión Socialmente Responsable e indica que los valores incluidos en el índice se filtraron adicionalmente según criterios de inversión sostenible. La abreviatura Factor de Impulso expresa que se trata de un filtrado especial para los valores de impulso. Se trata de acciones que siguen una fuerte tendencia.
¿Sabías qué?Core, Prime, Prime Value
Las denominaciones Core, Edge o Prime son términos de marketing utilizados por los proveedores de ETF. Pretenden mostrar que los ETF son especialmente populares, tienen costes favorables u ofrecen ventajas especiales. Sin embargo, no existen normas vinculantes para estas características. Al contrario, incluso suelen inducir a confusión. Por ejemplo, con el término Prime Value. Aquí, el término Prime Value se refiere concretamente a empresas que tienen características de calidad especialmente altas y no tiene nada que ver con la serie Prime del proveedor Amundi.
Características reglamentarias: ¿Qué significa UCITS?
Las siglas UCITS significan "Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios" y casi siempre se encuentran en el nombre de un ETF. Los UCITS son una directiva de inversión que regula la protección de los inversores en la Unión Europea. Las siglas UCITS son importantes para los inversores porque garantizan la seguridad jurídica según las normas europeas. Entre otras cosas, regula en qué activos se puede invertir. Por ejemplo, el límite máximo de ponderación de una participación en el fondo es del 20%.
La abreviatura ETF también aparece al final del nombre del ETF. Esto deja claro una vez más que se trata de un ETF. Si al final del nombre del producto aparecen las abreviaturas ETC, ETN o ETP, se trata de un producto financiero diferente.
¿Sabías qué?¿Qué significan las abreviaturas ETC, ETN, ETP?
En el mundo financiero, a menudo se utilizan abreviaturas para clasificar los productos financieros. En el caso de los nombres de ETF, se alternan las abreviaturas ETC, ETN y ETP. Estas abreviaturas se explican brevemente a continuación.
- ETC son las siglas de Exchange Traded Commodities (materias primas cotizadas). Los ETC son valores cotizados en bolsa. Representan materias primas negociadas en bolsas de materias primas y, por tanto, permiten invertir en materias primas como metales preciosos, bienes agrícolas y muchas otras. Legalmente, los ETC son títulos de deuda y no activos especiales como los ETF.
- ETN son las siglas de Exchange Traded Notes (Pagarés cotizados en bolsa) y, como los ETC, son títulos al portador, pero no se refieren a materias primas, sino a otros instrumentos financieros, como una acción o un índice. Los ETN tampoco son activos especiales.
- La abreviatura ETP no aparece en el nombre de un ETF. ETP es simplemente un término genérico para todos los productos cotizados en bolsa y significa Producto Cotizado en Bolsa en su totalidad.
Designaciones adicionales al final del nombre del ETF
A menudo se encuentran otras abreviaturas al final del nombre de un ETF. Se dan para describir los ETF con más detalle y facilitar la selección.
Notas sobre la divisa
Tras el nombre del índice suele haber más información sobre la divisa del ETF. Esto suele indicar también si el ETF tiene cobertura de divisas. Por ejemplo, la abreviatura EUR Hedged significa que este ETF tiene cobertura de divisas frente al dólar estadounidense. Algunos de estos ETFd con cobertura de divisas tienen el añadido diario o mensual. Estos detalles indican el intervalo de tiempo en el que se ajusta la cobertura de divisas: mensual o diario.
Las abreviaturas de divisas importantes que los inversores deben conocer son: franco suizo CHF, libra esterlina GBP, dólar estadounidense USD y renminbi chino CNY. Algunos proveedores sólo utilizan símbolos como $ para el dólar estadounidense o € para el euro para indicar la divisa negociada.
Uso de las ganancias
Para identificar a partir del nombre del ETF si éste paga distribuciones o dividendos a sus inversores o si se los queda, a menudo se añaden abreviaturas adicionales al nombre del ETF. Las abreviaturas D, Dis o Dist significan ETF de distribución. Del mismo modo, la abreviatura C o Acc se utiliza para los ETF de acumulación. En el caso de los ETF de acumulación, los intereses o dividendos acumulados se reinvierten directamente en el ETF.
Réplica al índice
En muchos casos, el tipo de réplica del índice también puede deducirse del nombre del ETF. En el caso de la réplica directa de índices, a menudo se encuentra la abreviatura DR en el nombre del ETF. DR significa replicación directa. Lo contrario es la réplica sintética. En este caso, la abreviatura Swap se encuentra a menudo en el nombre del ETF. Hemos explicado exactamente cómo funcionan los ETF de swap en otro artículo sobre los ETF de swap.
Tipo de índice
Hay varias formas de incluir intereses y dividendos en un índice. Los inversores deben conocer estas variantes y comprobar cómo se gestionan en el índice del ETF elegido.
- TR, GR: Estas abreviaturas significan Rendimiento Total y Rendimiento Bruto, respectivamente, y significan que se trata de un índice de rendimiento, es decir, que los dividendos fluyen en el índice en términos brutos.
- NR, TRN: Estas abreviaturas significan NR (Rendimiento Neto) y TRN (Rendimiento Total Neto) respectivamente. Para estos índices, los dividendos netos se incluyen en el cálculo del índice tras deducir la retención fiscal.
- PR: La abreviatura PR significa Rentabilidad del Precio. En este caso, los intereses y dividendos no se incluyen en absoluto en el cálculo del índice.
Suplementos del índice
Hay otros suplementos del índice que a veces se incluyen en el nombre del ETF.
- Capped: El término capped se refiere a un límite superior para las empresas, países o sectores representados en el índice. Indica lo alta que puede ser la participación de estas empresas en el índice.
- ex: La abreviatura ex indica que determinadas empresas, sectores o países han sido excluidos del índice.
ETFs largos, cortos y apalancados
Se pueden aplicar distintas estrategias de inversión con ETF largos, cortos y apalancados.
- Largo: el ETF sigue la evolución de un índice 1 a 1 (factor 1).
- Corto: El ETF sigue inversamente la evolución de un índice (factor -1).
- Apalancado: El ETF sigue la evolución del índice con un factor superior a 1 / -1.
Un ETF largo es la forma clásica de ETF. Los inversores pueden utilizarlo para invertir en mercados como los del MSCI Worlds o índices comparables. El dinero invertido se invierte uno a uno en el mercado correspondiente. Si el mercado sube un uno por ciento, por ejemplo, el valor del ETF se multiplica por uno.
Con los ETF cortos, el ETF se comporta de forma inversa (en sentido contrario) al rendimiento del índice. Esto significa que si el mercado sube, el ETF baja en consecuencia. Los ETF cortos se crearon para especular a corto plazo en un mercado bajista. Atención: a veces puedes encontrar el añadido "corto" también en ETFs de bonos, pero entonces se refiere a bonos con un vencimiento corto. Esto significa algo completamente distinto y no debe confundirse.
Los ETF apalancados están disponibles en una variante larga y otra corta. Estos ETFs no siguen el rendimiento del índice con un factor de 1 ó -1, sino con un factor superior. Los números "1x, 2x, 3x, 4x" indican entonces cómo de alto es el "apalancamiento" o la apuesta a que el índice baje o suba.
Ejemplo representativo de (casi) todos los nombres de ETF
iShares Core MSCI Pacific ex-Japan UCITS ETF USD (Acc)
Utilicemos un ejemplo para desmontar pieza a pieza el nombre de este ETF. Si descifras correctamente las abreviaturas, podrás estimar muy bien qué condiciones marco ofrece finalmente el ETF.
- iShares: Es el nombre del proveedor del ETF, el emisor.
- Core: El término indica que se trata de un producto básico o una inversión básica. Es un término de marketing del proveedor del ETF.
- MSCI: Es el nombre del proveedor del índice.
- Pacífico: Es la región en la que invierte el ETF.
- ex-Japón: El ETF no invierte en renta variable japonesa.
- UCITS: El ETF está sujeto a las directivas europeas.
- ETF : Aclaración de que se trata de un ETF.
- USD: Indicación de la divisa del fondo.
- ACC : Indicación de que los ingresos del ETF se reinvierten.
ConclusiónEntender las abreviaturas de los ETFs
¿Realmente necesitas saberte de memoria todas las abreviaturas de los ETFs sólo para entender de qué tipo de ETF se trata? No. Básicamente, basta saber tres cosas para entender todos los nombres de los ETFs.
En primer lugar, siempre está el nombre del proveedor del ETF. Luego viene el nombre del índice, que básicamente te dice en qué regiones del mundo, en qué mercados o en qué tema se invierte. Si luego te interesa especialmente un ETF, encontrarás más información adicional importante en la ficha del ETF o en extraETF.com, en la página del producto ETF correspondiente. Por último, siempre debes comprobar si se trata realmente de un ETF. Si sólo invierte en una materia prima, probablemente se trate de un ETC.
Respondemos a tus preguntas sobre las abreviaturas de los ETFs
- Todo sobre las abreviaturas de los ETFs de un vistazo
- Los nombres de los ETF explicados de forma sencilla - Esto es lo que significan las abreviaturas
- Nombre del proveedor del ETF
- ¿Qué índice sigue el ETF?
- Core, Prime, Prime Value
- Características reglamentarias: ¿Qué significa UCITS?
- ¿Qué significan las abreviaturas ETC, ETN, ETP?
- Designaciones adicionales al final del nombre del ETF
- ETFs largos, cortos y apalancados
- Entender las abreviaturas de los ETFs
- Respondemos a tus preguntas sobre las abreviaturas de los ETFs
