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Les horaires de trading des ETF
Choisir le meilleur moment pour négocier peut permettre de réaliser des économies considérables.
Lors de l'achat et de la vente d'ETF, le montant du spread, c'est-à-dire l'écart de négociation, joue un rôle important. Il désigne la différence entre le prix d'achat et le prix de vente et évolue au cours de la journée de négociation. C'est pourquoi il faut absolument tenir compte du choix du bon moment de négociation, surtout pour les ordres ETF importants. Si vous tenez compte de la bonne heure de négociation, vous pouvez réduire considérablement les coûts de négociation.
Dans cet article, nous expliquons quel est le bon moment pour négocier un ETF.
Avant de commencer :Les notions essentielles
Liquidité : La liquidité d'un ETF indique la facilité et la simplicité avec laquelle ses parts peuvent être négociées. Plus un ETF est liquide, plus le spread est bas.
Heure de négociation : La liquidité est maximale lorsque la bourse d'origine des titres inclus dans l'ETF est ouverte.
Coûts : Si vous négociez les ETF au bon moment, vous achetez à un spread bas. Cela permet d'économiser des frais inutiles.
Quel est le meilleur moment pour trader des ETF ?
Un ETF reproduit l'évolution de la valeur des titres sous-jacents à l'indice. Si les investisseurs achètent par exemple un ETF sur l'indice américain S&P 500, le prix de l'ETF dépend de l'évolution du cours des actions américaines contenues dans l'indice. Les heures de négociation officielles sur les bourses américaines sont de 15h30 à 22h00 (heure française). Pendant cette période, les actions de l'indice sont négociées de manière la plus liquide, c'est-à-dire avec le spread le plus bas. Cette heure est donc le meilleur moment pour négocier un ETF.
Ceux qui négocient des actions américaines ou des ETF avant ou après la bourse doivent s'attendre à un spread plus important. La raison : le market maker prendra en compte un supplément ou une réduction de sécurité en raison de l'absence de marché de référence et des risques de couverture qui en découlent. Cela se traduit par des spreads plus élevés pour les titres.
Construire un portefeuille avec différents ETF semble à première vue très simple : choisir les ETF appropriés, définir la pondération dans le portefeuille, passer un ordre d'achat en bourse - et voilà !
Mais comme pour beaucoup de points dans la vie, le diable se cache dans les détails. En effet, outre certains critères à prendre en compte lors de la sélection d'un ETF, il faut également choisir le bon moment pour passer l'ordre. Car cela peut avoir un impact considérable sur les frais de transaction. Il ne s'agit pas des frais facturés par le courtier pour la négociation des ETF, mais du spread, c'est-à-dire de la différence entre le cours d'achat et le cours de vente de l'ETF en bourse.
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Exemple d'évolution du spread d'un ETF
Un exemple illustre l'évolution du spread au cours de la négociation. Pour cet exemple, nous nous basons sur l'évolution du spread de l'iShares S&P Financials ETF pendant les heures de négociation en France.
Avant le début des heures de négoce américaines, l'ETF est coté avec un spread d'environ 30 points de base (0,30%). À l'ouverture de la bourse américaine à 15h30, le spread se réduit de 10 à environ 20 points de base.
Les investisseurs qui négocient un ETF au bon moment peuvent économiser beaucoup d'argent.
Pour un ordre de titres d'un montant de 50 000 euros, l'avantage en termes de coûts est dans cet exemple de 50 euros (50 000 euros x 0,10%).
Dans de nombreux cas, les coûts de négociation dépassent même de plusieurs fois les commissions sur les titres que les banques directes facturent pour l'exécution de l'ordre sur titres. La mesure de la liquidité fournit une information valable sur le montant du spread d'un ETF. Elle représente de manière transparente les coûts implicites de négociation d'un ETF. Une évolution de la XLM est l'iXLM, qui représente l'évolution moyenne des coûts de négociation au cours d'une journée de négociation. L'iXLM se trouve sur les pages de profil ETF d'extraETF et dans l'onglet Analyse de la recherche d'ETF.
Le bon moment pour négocier peut faire économiser des coûts
Quand acheter un MSCI World ETF ?
Comme l'indice MSCI World se compose actuellement d'environ 70% d'actions américaines et d'environ 17% d'actions européennes, l'heure de négociation optimale pour un ETF MSCI World Index se situe entre 15h30 et 17h30. Pour les ETF sur les marchés asiatiques, les heures matinales entre 9h00 et 11h00 sont les plus appropriées.
La question de l'heure de négociation correcte devient de plus en plus complexe lorsque l'indice sous-jacent se compose de titres de différentes bourses avec des heures de négociation différentes. Dans ce cas, les investisseurs doivent veiller à négocier leurs ETF au point d'intersection le plus élevé possible de toutes les bourses. Le tableau montre, à titre d'exemple, les heures de négociation des différentes régions des composants de l'indice MSCI World.
Heures de négociation des composants de l'indice MSCI World
| Région | Heure de négociation (heure française) |
|---|---|
| Australie | 02:00 - 08:00 |
| Japon | 02:00 - 04:30 + 05:30 - 08:00 |
| Singapour | 03:00 - 11:00 |
| Hong Kong | 03:30 - 06:00 + 07:00 - 10:00 |
| Europe | 09:00 - 17:30 |
| Canada | 15:30 - 22:00 |
| USA | 15:30 - 22:00 |
Conclusion :Négocier lorsque la bourse d'origine est ouverte
Les investisseurs qui souhaitent économiser des coûts en négociant des ETF devraient toujours garder un œil sur les heures de négociation de la bourse sous-jacente. Si la bourse locale est fermée, les spreads augmentent. S'il n'y a pas de nécessité immédiate d'agir, il faut attendre l'ouverture du marché local. L'iXLM donne une orientation supplémentaire sur le meilleur moment pour négocier un ETF.
Les informations sur la meilleure heure de négociation d'un ETF se trouvent sur les pages de profil des ETF. La recherche d'ETF permet de sélectionner l'ETF approprié pour le portefeuille.
