L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities UCITS ETF (Acc) GBP-Hedged

L'L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities UCITS ETF (il "Fondo") è un fondo indicizzato a scambio passivo ("ETF") che mira a tracciare la performance dell'Indice Barclays Backwardation Tilt Multi-Strategy Capped Total Return (l'"Indice"), soggetto alla detrazione delle spese continuative e altri costi associati all'operazione del Fondo. Negoziazione. Le quote di questa classe di quote (le "Quote") sono denominate in GBP e possono essere acquistate e vendute su borse valori dai normali investitori utilizzando un intermediario (ad es. un broker). In normali circostanze, solo i Partecipanti Autorizzati possono acquistare e vendere Quote direttamente con la Società. I Partecipanti Autorizzati possono riscattare le loro Quote su richiesta in conformità al "Calendario di Negoziazione" pubblicato su www.lgim.com. Indice. L'Indice fornisce un rendimento equivalente a un investimento completamente "garantito" in un portafoglio diversificato di "contratti future" su materie prime nei seguenti settori: (1) Energia; (2) Metalli Preziosi; (3) Metalli Industriali; (4) Bestiame; e (5) Agricoltura. L'esposizione a contratti future su singole materie prime all'interno dell'Indice si basa su determinate caratteristiche storicamente esibite da tali materie prime e sono ponderate in base alla loro "liquidità" relativa (una misura di quanto attivamente una materia prima è stata tradizionalmente scambiata), "significato economico" (determinato in riferimento ai livelli di produzione storica) e rendimento di roll previsto (determinato dai prezzi dei contratti futures). Il rendimento dell'Indice è composto da: (1) il rendimento "spot" che riflette le variazioni giornaliere nei prezzi dei contratti future su materie prime; (2) il rendimento "roll" associato alla vendita periodica dei contratti futures che Replica. Al fine di fornire alla Classe di Quote un'esposizione all'Indice, la Società stipulerà principalmente accordi di "swap di rendimento totale" con una o più "controparti swap" (cioè banche d'investimento) in base ai quali la Classe di Quote riceve la performance finanziaria dell'Indice dalle controparti swap in cambio di una commissione. Secondo gli accordi di swap, la Classe di Quote riceve pagamenti dalle controparti swap quando l'Indice aumenta e effettua pagamenti alle controparti swap quando l'Indice diminuisce. Gli swap consentono alla Classe di Quote di tracciare in modo efficiente la performance al rialzo o al ribasso dell'Indice senza dover acquistare i contratti future su materie prime che compongono l'Indice. Gli accordi di swap sono "unfunded", il che significa che il Fondo mantiene tutti i soldi della sottoscrizione degli investitori (piuttosto che trasferirli alla controparte dello swap) e li investe in un portafoglio diversificato di titoli a basso rischio. Politica di Dividendi. Questa classe di quote non intende pagare dividendi. Qualsiasi reddito che potrebbe derivare dagli investimenti del Fondo sarà reinvestito nel Fondo. si stanno avvicinando alle loro date di scadenza con equivalenti con date successive al fine di mantenere l'esposizione ai contratti futures su materie prime su base continuativa); e (3) il rendimento "collaterale" che riflette l'interesse che un investitore in materie prime guadagnerebbe dove depositano presso una banca (per la custodia) il contante che avrà bisogno di depositare il contratto alla data di consegna futura. Un "contratto futures" è un accordo di acquistare o vendere una certa quantità di un titolo (come una materia prima) in una certa data in futuro a un prezzo concordato oggi.