L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities UCITS ETF (Acc) GBP-Hedged

Le L&G Multi-Strategy Enhanced Commodities UCITS ETF (le « Fonds ») est un fonds négocié en bourse géré passivement (« ETF ») qui vise à suivre la performance de l'indice Barclays Backwardation Tilt Multi-Strategy Capped Total Return Index (l'« Indice »), sous réserve de la déduction des frais de gestion courants et des autres coûts associés au fonctionnement du Fonds. Négociation. Les parts de cette catégorie d'actions (les « Parts ») sont libellées en GBP et peuvent être achetées et vendues sur des bourses par les investisseurs ordinaires utilisant un intermédiaire (par exemple, un courtier). Dans les circonstances normales, seuls les participants autorisés peuvent acheter et vendre des parts directement avec la Société. Les participants autorisés peuvent racheter leurs parts sur demande conformément à l'« Horaire de négociation » publié sur www.lgim.com. Indice. L'Indice fournit un rendement équivalent à un investissement entièrement « collatéralisé » dans un portefeuille diversifié de « contrats à terme sur matières premières » dans les secteurs suivants : (1) Énergie ; (2) Métaux précieux ; (3) Métaux industriels ; (4) Bétail ; et (5) Agriculture. L'exposition aux contrats à terme sur matières premières individuelles au sein de l'Indice est basée sur certaines caractéristiques historiquement présentées par ces matières premières et ils sont pondérés en fonction de leur « liquidité » relative (une mesure de la façon dont une matière première a historiquement été négociée), « l'importance économique » (déterminée en référence aux niveaux de production historiques) et le rendement de roulement attendu (déterminé à partir des prix des contrats à terme). Le rendement de l'Indice se compose de : (1) le rendement « spot » qui reflète les changements quotidiens des prix des contrats à terme sur matières premières ; (2) le rendement « roulement » associé à la vente périodique des contrats à terme qui Réplication. Afin de fournir à la catégorie d'actions une exposition à l'Indice, la Société conclura principalement des accords de « swap de rendement total » avec une ou plusieurs « contreparties de swap » (c'est-à-dire des banques d'investissement) en vertu desquels la catégorie d'actions reçoit la performance financière de l'Indice des contreparties de swap en échange d'une commission. En vertu des accords de swap, la catégorie d'actions reçoit des paiements des contreparties de swap lorsque l'Indice augmente et effectue des paiements aux contreparties de swap lorsque l'Indice diminue. Les swaps permettent à la catégorie d'actions de suivre efficacement la performance ascendante ou descendante de l'Indice sans avoir à acheter les contrats à terme sur matières premières inclus dans l'Indice. Les arrangements de swap sont « non financés », ce qui signifie que le Fonds conserve tout l'argent de souscription des investisseurs (plutôt que de le transférer à la contrepartie de swap) et l'investit dans un portefeuille diversifié d'actifs à faible risque. Politique de dividende. Cette catégorie d'actions n'a pas l'intention de distribuer des dividendes. Tout revenu qui pourrait résulter des investissements du Fonds sera réinvesti dans le Fonds. approchent de leurs dates d'expiration avec des équivalents datés ultérieurement afin de maintenir l'exposition aux contrats à terme sur matières premières de façon continue) ; et (3) le rendement « collatéral » qui reflète les intérêts qu'un investisseur en matières premières gagnerait lorsqu'il dépose auprès d'une banque (pour la garde) la trésorerie dont il aura besoin pour régler le contrat à la date de livraison future. Un « contrat à terme » est un accord d'achat ou de vente d'une certaine quantité d'un actif (tel qu'une matière première) à une certaine date dans le futur à un prix convenu aujourd'hui.