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Negociar ETF: Tiempo de negociación, bolsas de valores y más
¿Cómo funciona la negociación con fondos indexados cotizados?
Antes de que los inversores puedan beneficiarse de los ETF, necesitan saber cómo negociar estos fondos indexados cotizados en bolsa. Las ventajas de los ETF, también en comparación con los fondos, son obvias, ya que ofrecen un alto grado de diversificación a bajo coste, proporcionan atractivas oportunidades de rentabilidad y son transparentes y flexibles para operar.
Pero, ¿cómo negocian los inversores los ETF? ¿Dónde se negocian? ¿A qué hora del día se recomienda negociar? ¿Y qué hay que tener en cuenta?
Estas y otras preguntas tienen respuesta en esta guía. Y esto por adelantado: lo que a primera vista parece ciencia de cohetes, en la práctica no es nada difícil.
Lo esencialTodo sobre la negociación con ETFs de un vistazo
¿Con qué negocio? ETF son las siglas de Exchange Traded Funds, es decir, fondos indexados cotizados en bolsa. Replican pasivamente un índice existente y lo hacen invertible. Esto significa que no es necesaria una gestión activa y costosa de los fondos.
¿Cómo negocio? Como inversor, tienes varias opciones en cuanto a cómo, cuánto, cuándo y dónde comprar ETFs. Por ejemplo, puedes invertir en ETF con un plan de ahorro regular o con una inversión puntual.
¿Cuándo debo negociar? La negociación debe tener lugar cuando la liquidez del ETF, es decir, la facilidad y sencillez con que se pueden negociar sus acciones, sea máxima. Esto se debe a que cuanto más líquido se negocie un ETF, menor será el diferencial. La liquidez es mayor durante las horas de negociación, cuando la bolsa de origen de los valores contenidos en el ETF está abierta. Por tanto, un diferencial bajo ahorra costes innecesarios.
¿Dónde negocio? Cuando elijas un corredor de bolsa, asegúrate de qué bolsas de valores están conectadas, de que no hay comisiones o éstas son bajas y no hay intereses negativos, y de que la gestión de la cuenta de valores es gratuita.
Definición: ¿Qué se entiende por negociar ETFs?
La negociación de ETF (Exchange Traded Funds) se refiere a la compra de ETF y a la venta de ETF en bolsa. Con la compra de estos fondos indexados cotizados, el ETF compra exactamente los valores de la ponderación tal y como están contenidos en el índice cartografiado. El seguimiento de índices es pasivo, por lo que los inversores se benefician de los bajos costes de los ETF. Para negociar con ETF se necesita una cuenta de valores.
Resumen de criterios importantes para operar con ETF
Los criterios más importantes para operar con ETFs son:
En general, al operar con ETF, también hay que prestar atención al proveedor o corredor al que quieres comprar el ETF. Es importante elegir un proveedor o corredor sin comisiones o con comisiones bajas. Pero, por encima de todo, es decisiva tu propia estrategia de inversión y qué ETF pueden utilizarse para aplicarla. Para tener una visión de conjunto, puedes encontrar y comparar los ETF adecuados con la búsqueda de ETF.
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¿Dónde puedes operar con ETFs?
Los inversores pueden negociar ETF en bancos o corredores online, por ejemplo. Con ellos, se puede establecer un plan de ahorro en ETF o adquirir acciones de ETF mediante una compra única.
Los proveedores pueden ofrecer una selección diferente de ETF. Para comprar ETF, los inversores deben abrir primero una cuenta de valores.
Los ETF comprados pueden almacenarse de forma segura en esta cuenta de valores para poder acceder a ellos en cualquier momento. Además, a través de esta cuenta también pueden negociarse otros valores, como acciones o fondos de inversión. Si se acumulan distribuciones tras la compra de ETF de distribución, éstas también pueden volver a utilizarse para negociar una vez que se hayan transferido directamente a la cuenta de compensación correspondiente y se hayan pagado los impuestos sobre los ETF.
Sin embargo, como el lugar de negociación de los ETF también influye en ellos, tiene sentido echar un vistazo a las bolsas de valores en comparación.
A modo de ejemplo, a continuación presentamos una comparación de las bolsas de valores de determinadas bolsas informáticas, incluidos los horarios de negociación:
Comparación de las bolsas de valores - bolsas informáticas
| Bolsa de valores | Modelo de mercado | Horario de negociación Lun. - Vie. | Número de valores |
|---|---|---|---|
| Xetra | Subasta continua | 09:00 - 17:30 | 2.600 |
| Bolsa Tradegate | Libro de órdenes | 08:00 - 22:00 | 13.000 |
| Quotrix | Modelo de mercado híbrido | 08:00 - 22:00 | 14.000 |
| Bolsa LS | Creador de mercado | 07:30 - 23:00 | 10.000 |
| gettex | Creador de mercado | 08:00 - 22:00 | 220.000 |
La hora: ¿Cuál es la mejor hora para operar con ETF?
El horario oficial de negociación en las bolsas estadounidenses es de 15.30 a 22.00 (hora española). Durante este horario, las acciones del índice se negocian con mayor liquidez, es decir, con el diferencial más bajo. Por tanto, esta hora es la mejor para negociar un ETF.
Crear una cartera de distintos ETF parece bastante sencillo a primera vista: seleccionar los ETF adecuados, determinar la ponderación en la cartera, colocar una orden de compra en bolsa... ¡y listo!
Pero como ocurre con muchas cosas en la vida, el diablo está en los detalles. Además de una serie de criterios que hay que tener en cuenta al seleccionar un ETF, también es importante elegir el momento adecuado para colocar la orden. Esto puede tener un impacto considerable en los costes de negociación. Esto no se refiere a las comisiones que cobra el corredor por negociar los ETF, sino al diferencial, es decir, la diferencia entre el precio de compra y el de venta del ETF en bolsa.
Un ETF sigue la evolución de los valores subyacentes al índice. Si los inversores compran un ETF sobre el índice estadounidense S&P 500, por ejemplo, el precio y el rendimiento del ETF dependen de la evolución de los precios de las acciones estadounidenses contenidas en el índice.
Cualquiera que negocie acciones o ETF estadounidenses antes o después de la negociación debe estar preparado para un diferencial mayor. La razón: debido a la falta de un mercado de referencia y a los riesgos de cobertura asociados, el creador de mercado tendrá en cuenta una prima o descuento de seguridad. Esto se expresa en diferenciales más altos para los valores.
Por tanto, al comprar ETF, hay que prestar atención al tiempo:
¿Qué comisiones se cobran al negociar ETF?
Al negociar con ETFs se pueden cobrar comisiones. Éstas pueden variar en función del ETF y del proveedor.
Por ejemplo, el ratio de gastos totales (TER) incluye:
- Comisiones de gestión
- Gastos de licencia
- Otros costes del fondo
Además, hay comisiones de pedido o comisiones bursátiles estándar de los valores. Las cantidades que te cuesta comprar ETF oscilan aproximadamente entre el 0,15% y el 0,5% anual. A modo de comparación, las comisiones por la compra de fondos activos ascienden hasta el 2% anual, además de la carga inicial que pueda corresponder. Hemos recopilado información más detallada al respecto en nuestra guía sobre los costes de los ETF.
Ejemplo del historial de diferenciales de un ETF
Se ofrece un ejemplo para ilustrar la evolución del diferencial a lo largo de la negociación. Para el ejemplo, nos referimos al cambio de diferencial del ETF iShares S&P Financials durante el horario de negociación en Alemania.
Antes del inicio del horario de negociación en EE.UU., el ETF cotiza con un diferencial de unos 30 puntos básicos (0,30%). Cuando la bolsa estadounidense abre a las 15.30 horas, el diferencial se reduce en 10 a unos 20 puntos básicos.
Los inversores que negocian un ETF en el momento adecuado pueden ahorrar mucho dinero.
Para una orden de valores de 50.000 euros, la ventaja de costes en este ejemplo es de 50 euros (50.000 euros x 0,10 por ciento).
En muchos casos, los costes de negociación superan incluso varias veces las comisiones de valores que cobran los bancos directos por ejecutar la orden de valores. La Medida de Liquidez Xetra (XLM) proporciona información válida sobre el diferencial de un ETF. Presenta los costes de negociación implícitos de un ETF de forma transparente. Otro desarrollo del XLM es el iXLM, que muestra la evolución media de los costes de negociación a lo largo de un día de negociación. El iXLM se puede encontrar en las páginas de perfil de ETF de extraETF y en la búsqueda de ETF en la pestaña Análisis.
El momento comercial adecuado puede ahorrar costes
Negociación en ETF: ¿Cuándo comprar un ETF MSCI World?
Dado que el Índice MSCI World está compuesto actualmente por un 70% de valores estadounidenses y un 17% de valores europeos, la hora óptima de negociación de un ETF sobre el Índice MSCI World es entre las 15:30 y las 17:30 horas. Para los ETF sobre mercados asiáticos, lo más adecuado son las primeras horas, entre las 9:00 y las 11:00 horas.
La cuestión del momento adecuado de negociación se vuelve cada vez más compleja cuando el índice subyacente se compone de valores de distintas bolsas con horarios de negociación diferentes. En este caso, los inversores deben asegurarse de que negocian sus ETF en la mayor intersección posible de todas las bolsas. El horario de negociación de las distintas regiones de los componentes del Índice MSCI World puede tomarse de la tabla como ejemplo.
Horario de negociación de los componentes del Índice MSCI World
| Región | Horario de negociación (hora española) |
|---|---|
| Australia | 02:00 - 08:00 |
| Japón | 02:00 - 04:30 + 05:30 - 08:00 |
| Singapur | 03:00 - 11:00 |
| Hong Kong | 03:30 - 06:00 + 07:00 - 10:00 |
| Europa | 09:00 - 17:30 |
| Canadá | 15:30 - 22:00 |
| EEUU | 15:30 - 22:00 |
ConclusiónOperar con ETFs también es posible para los principiantes
Los inversores que quieran ahorrar costes al negociar ETFs deben estar siempre atentos al horario de negociación de la bolsa subyacente. Si la bolsa de origen está cerrada, los diferenciales aumentarán. Si no hay necesidad inmediata de actuar, hay que esperar a que abra el mercado local. El iXLM proporciona orientación adicional sobre el mejor momento para negociar un ETF.
Antes de negociar ETF, los inversores deben examinar detenidamente los ETF en cuestión, encontrar una estrategia de inversión adecuada, a largo plazo y de base amplia, y prestar atención a los costes de los ETF. E independientemente de si los ETF se compran mediante un plan de ahorro o una inversión puntual, es importante asegurarse de que existe una cuenta de custodia gratuita sin comisiones o con comisiones bajas.
Puedes encontrar información sobre ETF concretos y sus mejores horarios de negociación en las páginas de perfil de los ETF. Además, se puede comparar entre sí una amplia gama de ETF de diversos índices mediante la búsqueda de ETF. Una vez encontrado el ETF adecuado, puedes seleccionarlo para tu propia cartera.
Preguntas importantes sobre la negociación con ETFs
- Todo sobre la negociación con ETFs de un vistazo
- Definición: ¿Qué se entiende por negociar ETFs?
- Resumen de criterios importantes para operar con ETF
- ¿Dónde puedes operar con ETFs?
- La hora: ¿Cuál es la mejor hora para operar con ETF?
- ¿Qué comisiones se cobran al negociar ETF?
- Ejemplo del historial de diferenciales de un ETF
- Negociación en ETF: ¿Cuándo comprar un ETF MSCI World?
- Operar con ETFs también es posible para los principiantes
- Preguntas importantes sobre la negociación con ETFs
