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ETFs vs. ETCs: ¿Cuál es la diferencia?
¿Invertir en ETFs o mejor en ETCs?
Invertir en productos de inversión como los ETF (Fondos Cotizados en Bolsa) y los ETC (Materias Primas Cotizadas) puede ser una forma interesante de diversificar una cartera, ya que pueden utilizarse, entre otras cosas, para representar distintas clases de activos en la propia cuenta de valores. Ambos tipos de productos se negocian en bolsa y tienen sus propias características específicas.
Pero, ¿qué son realmente los ETF y los ETC? ¿Qué diferencias hay entre ellos? ¿Y qué riesgo conlleva cada uno de ellos?
En esta guía damos una visión detallada de los ETF y de la inversión en materias primas y metales preciosos con ETC. Al hacerlo, destacamos las diferencias entre ellos para ayudar a tomar una decisión informada y minimizar el riesgo asociado.
Lo esencialTodo sobre ETFs vs. ETCs
ETFs: Los ETFs (Exchange Traded Funds) son fondos indexados que cotizan en bolsa. Reproducen pasivamente el rendimiento de su índice subyacente. Un ejemplo de este tipo de índice sería el IBEX 35. Los inversores pueden conseguir una amplia diversificación con los ETF de forma rentable y transparente.
ETCs: Los ETCs (Exchange Traded Commodities) son valores cotizados cuyo valor está vinculado al rendimiento de las materias primas. Ofrecen a los inversores la oportunidad de invertir en materias primas individuales y metales preciosos, como el oro.
Seguridad: A diferencia de los ETC, los ETF se consideran activos especiales, lo que significa que el capital invertido está protegido en caso de insolvencia. Los ETC, en cambio, son títulos de deuda. En caso de insolvencia del emisor, los inversores corren el riesgo de no recuperar todo o parte del dinero invertido.
Diferencia: Además de las diferencias de seguridad, los ETF se caracterizan por el hecho de que no pueden seguir activos subyacentes individuales, mientras que los ETC sí pueden. Los inversores pueden utilizar los ETC para invertir en una única materia prima, mientras que los ETF también pueden referirse a otras clases de activos (como la renta variable) y asignar siempre varios valores.
¿Qué es un ETF?
Los ETF (Exchange Traded Funds) son fondos indexados cotizados que permiten a los inversores realizar inversiones ampliamente diversificadas, por ejemplo, en acciones, bienes inmuebles u obligaciones. Los ETF se negocian en bolsa como las acciones y ofrecen seguridad como activos especiales en caso de insolvencia del emisor.
Los ETF son fondos de gestión pasiva que intentan seguir el rendimiento de un índice concreto, por ejemplo el MSCI World. Esto los hace muy transparentes y, al no requerir una gestión activa del fondo, son significativamente más baratos que los fondos activos. Las participaciones de los ETF pueden comprarse y venderse en bolsa durante el horario de negociación, lo que los convierte en una forma líquida de inversión.
Los inversores pueden reducir considerablemente el riesgo de los ETF si eligen una estrategia de inversión a largo plazo antes de cada inversión y se centran en una diversificación amplia y global de sus ETF.
¿Qué es un ETC?
Los ETCs (Materias Primas Cotizadas) son valores cotizados que funcionan de forma similar a los ETF. Con los ETC, los inversores pueden invertir directamente en materias primas como metales preciosos, bienes agrícolas o materias primas energéticas.
Son títulos de deuda. Por tanto, los ETC están sujetos, entre otras cosas, al riesgo del emisor, ya que, a diferencia de los ETF, no son activos especiales. Por tanto, los inversores corren el riesgo de perder todo o parte del dinero invertido en caso de insolvencia del emisor.
Por ejemplo, los ETC pueden utilizarse para invertir en oro e invertir en materias primas. Por ejemplo, un ETC puede dirigirse al precio del oro y seguir su valor en función del comportamiento del precio del oro. En el caso del oro, por ejemplo, también existe la opción del almacenamiento físico, que permite a los inversores invertir directamente en la mercancía sin tener que comprarla o almacenarla físicamente. Sin embargo, los ETC también pueden estar representados por contratos a plazo (futuros).
Las unidades de los ETC pueden comprarse y venderse en bolsa durante las horas de negociación, lo que, al igual que los ETF, también los convierte en una forma líquida de inversión.
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Diferentes métodos para garantizar los ETC
Como los ETC no son activos especiales y están sujetos al riesgo del emisor, los inversores pueden no recuperar todo o parte del capital invertido en caso de insolvencia del emisor.
No obstante, los bonos se garantizan adicionalmente para minimizar el riesgo del emisor. Se pueden distinguir 3 tipos de garantías:
Los ETFs y los ETCs suenan casi igual, pero tienen diferencias cruciales
¿Cuál es la diferencia entre ETF y ETC?
La mayor diferencia entre los ETF y los ETC es que los ETC tienen la forma jurídica de un título de deuda perpetuo, mientras que los ETF, con su condición de activos especiales, aportan más seguridad. Esto significa que, en caso de insolvencia del emisor, los ETC están sujetos al riesgo de perder todo o parte del dinero aportado. Además, los costes de los ETF a veces pueden ser algo más bajos que los de los ETC.
Aunque el funcionamiento de los ETF y los ETC es bastante similar, los ETF son fondos cotizados pasivos que siguen un índice subyacente. Los ETF pueden utilizarse para invertir en diversas clases de activos, como acciones, bienes inmuebles o bonos. Sin embargo, los ETF deben ofrecer un grado mínimo de diversificación, ya que no pueden referirse únicamente a un único valor, como hacen algunos ETC.
En cambio, los ETC siguen la evolución de los precios de las materias primas a través de un índice de materias primas. Entre ellas se incluyen metales preciosos como el oro y la plata, materias primas agrícolas como el maíz y el trigo, y otras materias primas.
Muchos inversores confían en un plan de ahorro ETF. Sin embargo, también es posible invertir en ETC a través de un plan de ahorro.
ETFs para materias primas individuales y metales preciosos
Existen ETF con los que los inversores pueden invertir en índices de materias primas. Sin embargo, en la Unión Europea los ETF deben ofrecer siempre un grado mínimo de diversificación, por lo que no se les permite seguir el rendimiento de una sola materia prima o metal precioso. No obstante, quienes sigan deseándolo pueden encontrar ETC sobre materias primas concretas a través de nuestra búsqueda de ETF.
ETC de materias primas sobre futuros
Si los inversores quieren invertir en gas natural, petróleo o materias primas agrícolas, pueden utilizar ETC basados en contratos de futuros. El trasfondo: el funcionamiento de los mercados financieros y el de los mercados de materias primas son diferentes. En estos últimos, algunas materias primas, como el maíz, son perecederas, lo que a su vez afecta a la forma en que se negocian. Además, los costes de almacenamiento y las expectativas del mercado también pueden influir en los mercados de materias primas.
Los contratos a plazo son contratos para la entrega de una mercancía en un momento y a un precio fijos.
El precio del contrato a plazo indica el precio de entrega de la mercancía en la fecha de entrega. Para ser más precisos, en él se especifican con exactitud el precio, la cantidad, el momento y la calidad. Así pues, un futuro puede resultar práctico para los productores de materias primas u otros agentes del sector agrícola, ya que les permite asegurarse un precio fijo para la materia prima en el futuro. Los inversores financieros no suelen estar interesados en recibir la entrega física de una mercancía, sino que buscan beneficiarse de la evolución de su precio.
Dado que el plazo de un futuro es limitado, se produce la llamada "laminación de un futuro". El trasfondo de esto es que el futuro se vende de nuevo al final del plazo e inmediatamente después se compra un nuevo futuro. Esta llamada "rotación de un futuro", que el proveedor de un ETC asume para los inversores, puede dar lugar a beneficios o pérdidas por rotación, ya que pueden aplicarse precios diferentes al vender o comprar los futuros.
ConclusiónETFs vs. ETC - En qué se diferencian
Tanto los ETF como los ETC son productos de inversión transparentes, de bajo coste y flexibles, que pueden aumentar la diversificación de la cartera, e incluso repartirse entre distintas clases de activos. Los ETF pueden basarse en acciones, bonos o bienes inmuebles, por ejemplo, y deben referirse a varios valores. Los ETC, en cambio, están vinculados al rendimiento de una o varias materias primas, que pueden ser metales industriales o preciosos, pero también materias primas energéticas o agrícolas.
Sin embargo, la mayor diferencia entre los ETF y los ETC es el riesgo del emisor, ya que los ETF tienen mayor protección que los ETC, que son bonos al portador, debido a su condición de activos especiales. Los ETC conllevan el riesgo para los inversores de perder todo o parte del dinero invertido en caso de insolvencia del emisor. Por tanto, deben vigilar de cerca la solvencia del emisor.
Pero a pesar de todas las diferencias, los ETF y los ETC pueden complementarse sensatamente en una cartera ampliamente diversificada, dependiendo de los productos, la estrategia de inversión y el horizonte de inversión. Pero independientemente de los ETF o ETC que elijas, el gestor financiero de extraETF.com puede ayudarte a llevar siempre un seguimiento de tus inversiones.
