Explicación de la ficha técnica de los ETF

A continuación, presentamos los elementos más importantes de una ficha informativa. Mostramos qué información puede encontrarse dónde y cómo deben interpretarla los inversores. Como ejemplo, utilizamos la ficha informativa del ETF iShares Core MSCI World, que puede descargarse mediante el siguiente botón.

El encabezamiento de la ficha

Al principio de una ficha informativa, se muestra información básica sobre el ETF correspondiente. En el caso de iShares, el código ticker del producto EUNL, que es importante para los clientes institucionales, aparece en un recuadro azul en el extremo izquierdo. Junto a él está el nombre completo del producto. El logotipo del emisor también suele estar en la parte superior. Las hojas informativas apenas difieren entre sí. Unas líneas por debajo del encabezamiento describen también la estrategia de inversión respectiva del ETF y, a menudo, también del índice representado. Esta información proporciona una orientación inicial sobre el mercado en el que invierte el ETF.

Gráfico de la evolución de la ETF

Las estadísticas pueden ser engañosas, como es bien sabido. Por tanto, los inversores no deben dejarse cegar por los gráficos de aspecto fantástico que aparecen en la ficha informativa. Si el ETF se ha lanzado recientemente, a menudo el gráfico no es el rendimiento real, sino un cálculo histórico retrospectivo, que debe tratarse con precaución. En el caso de los fondos nuevos, las empresas o los proveedores de índices sólo calculan "ficticiamente" cómo habría evolucionado la cartera según la estrategia de inversión respectiva.

Una evolución pasada de los precios no puede extrapolarse para el futuro sin más. Por eso, casi todas las fichas contienen las correspondientes formulaciones que salvaguardan (legalmente) al emisor.

Ejemplo: "La evolución pasada no es indicativa de los resultados actuales o futuros y no es garantía de rendimientos futuros".

Rendimiento del ETF

Los inversores deben estar especialmente atentos si la información sobre la rentabilidad no abarca todo el periodo, sino sólo años concretos. Esto se debe a que el rendimiento puede haber sido superior a la media precisamente en ese periodo. Por tanto, siempre hay que comprobar los datos de rentabilidad desde el lanzamiento del fondo.

En la mayoría de los casos, sin embargo, la información sobre la rentabilidad se presenta con gran detalle. Por ejemplo, se facilita información sobre la rentabilidad respectiva durante un periodo determinado, así como la rentabilidad anualizada desde el inicio, para el año en curso o durante un periodo de uno, tres, cinco y diez años. Las fichas especialmente completas también ofrecen cifras adicionales sobre el riesgo, como información sobre la volatilidad o las correlaciones con otras clases de activos.

Información sobre las ponderaciones

Esta sección detalla cómo se distribuyen las inversiones del ETF entre los distintos valores, sectores, regiones o países. Esta sección será la más útil para la mayoría de los inversores. Esto se debe a que te permite ver exactamente cómo se invierte el capital en última instancia.

En el caso de los ETF de bonos, también suele indicarse la ponderación del tipo de bono respectivo, el vencimiento o la calificación crediticia de los bonos del ETF.

Información sobre sostenibilidad

Desde 2021, los proveedores de ETF deben etiquetar sus productos utilizando una clasificación de productos sostenibles exigida por ley. Esta clasificación proporciona información sobre si el ETF tiene en cuenta criterios sostenibles en su estrategia de inversión y en qué medida. La mayoría de los proveedores de ETF también incluyen ahora esta información en sus fichas informativas. A menudo, esta información se complementa con cifras clave adicionales.

Información sobre negociación

La ficha informativa de un ETF suele contener también información sobre las opciones de negociación del ETF. Enumera la bolsa en la que puede negociarse el ETF y los códigos de negociación (ticker, Bloomberg ticker, RIC, SEDOL) que son especialmente relevantes para los inversores institucionales.

Información importante / descargo de responsabilidad

Al final de una ficha informativa suele haber una "Información importante" o "Notas importantes", pero no son tan importantes para los inversores. Más bien, el emisor se protege legalmente y, puesto que la ficha informativa del ETF es en última instancia un anuncio, contiene frases como: "Esta ficha informativa no es una invitación personal al destinatario para que tome una decisión de inversión y no se ha examinado si esta inversión es adecuada para tus necesidades individuales y tu capacidad de riesgo".

En las fichas técnicas de las ETF se utilizan muchos términos técnicos que pueden resultar confusos a primera vista. Por eso hemos resumido los términos más importantes en un glosario.