Estrategia de diversificación
Minimizar el riesgo de pérdidas al invertir dinero
¿Cómo se puede reducir el riesgo de inversión? Una estrategia clave es la diversificación de la cartera, que muchos inversores utilizan para compensar las pérdidas o las pérdidas totales. Para ello, se basan en una amplia distribución de sus acciones u otros valores entre regiones, sectores, tamaños de empresa, clases de activos y divisas.
Los populares ETF son especialmente adecuados para diversificar la cartera. Permiten invertir dinero de forma rentable en toda una cesta de acciones u otros valores con una sola inversión.
En esta guía, veremos qué es exactamente la diversificación, cómo puede aplicarse en una cartera y cómo podemos beneficiarnos de ella.
Lo esencialTodo sobre la diversificación de carteras en resumen
Diversificación: Para diversificar su cartera, los inversores reparten sus activos entre distintos valores y clases de activos.
Diversificación del riesgo: El riesgo de pérdidas puede reducirse significativamente mediante una buena diversificación en inversiones con bajas correlaciones y sin riesgo de agrupación.
Clases de activos: Puedes diversificar tu riesgo invirtiendo en distintas clases de activos, como acciones, bonos, propiedades o materias primas. Esto es fácil de hacer con los ETF, que también pueden utilizarse para cubrir distintas regiones o sectores dentro de una clase de activos.
ETFs: Una inversión en ETFs reparte el dinero entre varios valores, por lo que ofrecen cierto grado de diversificación. El riesgo de la cartera puede reducirse aún más si las inversiones en ETF cubren distintos países, sectores, clases de activos o zonas monetarias.
¿Qué es la diversificación de la cartera?
La diversificación de la cartera se refiere a la distribución de las inversiones entre distintos valores, clases de activos, sectores, mercados, tamaños de empresas, divisas o regiones. El objetivo es minimizar el riesgo de pérdida de una posición individual mediante la diversificación y conseguir una mezcla equilibrada de inversiones para no poner en peligro el rendimiento de la cartera en su conjunto.
El objetivo es diversificar las inversiones de forma que se ajusten a los objetivos de inversión individuales del inversor y a su capacidad de asumir riesgos. La idea subyacente es que las inversiones ampliamente diversificadas no se ven igualmente afectadas por los mismos factores, siempre que no existan correlaciones entre ellas, o éstas sean mínimas.
Un caso especial es la diversificación en el tiempo, en la que una inversión se compra en distintos momentos, por ejemplo para reducir el riesgo de un precio de entrada desfavorable mediante un plan de ahorro ETF con el efecto coste medio.
El ETF Explorer gratuito para tus inversiones financieras.
Todo lo que necesitas saber para comenzar en el mundo de los ETFs. Fácil de entender, bien fundamentado, ¡y gratuito! En el ETF-Explorer descubrirás:
- Cómo puedes alcanzar fácilmente tus objetivos financieros.
- Cómo funcionan los ETFs y por qué son una herramienta esencial para las inversiones.
- Cómo establecer la base para la construcción de tu patrimonio con ETF globales.
- Cómo y dónde comprar tu primer ETF.
- Qué estrategias prometen el mayor éxito a largo plazo.
¿Por qué es tan importante la diversificación de la cartera a la hora de invertir?
La diversificación de una cartera es muy importante para una inversión porque puede reducir su riesgo. Sin diversificación y distribución del dinero entre distintos valores de diferentes clases de activos, países y sectores, existe un alto riesgo de pérdida o incluso de pérdida total. Si, por el contrario, la cartera ofrece una amplia diversificación con las menores correlaciones posibles entre valores y clases de activos, se pueden reducir el riesgo y la volatilidad y aprovechar las buenas oportunidades de obtener rendimientos elevados y estables a largo plazo.
Los inversores pueden participar en el rendimiento de distintos mercados, empresas, sectores y regiones mediante la diversificación, y beneficiarse de distintas condiciones económicas. La diversificación amplia permite que las pérdidas en un área de la cartera se compensen con ganancias en otras áreas. Por ejemplo, si la renta variable global de la cartera obtiene malos resultados a veces, las materias primas o los bonos pueden obtener mejores resultados al mismo tiempo y compensarlo.
Influencia de la correlación en la diversificación de la cartera - ejemplo
La diversificación es crucial para optimizar el riesgo de la cartera. El efecto de la diversificación puede ilustrarse con el siguiente ejemplo.
Dos acciones A y B tienen cada una un rendimiento esperado del 7 % anual y una volatilidad esperada del 20 % anual. Un inversor que no piense en las correlaciones entre los rendimientos de las acciones podría llegar a la conclusión de que no importa en qué proporción invierta en los dos valores.
Esto también es cierto con respecto al rendimiento esperado, porque independientemente de la proporción en que se invierta en las acciones A y B, el rendimiento esperado en este caso es siempre del 7 %. Sin embargo, queremos demostrar que la correlación entre los dos valores determina fuertemente el riesgo de la cartera y que la asignación óptima sería mejor: 50 % de la acción A y 50 % de la acción B.
El ejemplo muestra que con una correlación inferior a 1, el riesgo de la cartera puede "diversificarse", es decir, el riesgo de la cartera es menor que los riesgos individuales de los valores. En concreto, el riesgo desaparece por completo con una correlación de valores "óptima" de -1. La asignación 50:50 a las acciones A y B tiene entonces un riesgo menor, del 0,15 % y el 1,25 % respectivamente, en comparación con una mezcla 60:40 y 80:20, con una correlación fija de 0,4.
La tabla siguiente utiliza este ejemplo para ilustrar lo importante que es minimizar la correlación al diversificar:
| Correlación | Acción A | Acción B | Riesgo (volatilidad) |
|---|---|---|---|
| 1,00 | 50 % | 50 % | 20 % |
| 0,40 | 50 % | 50 % | 16,73 % |
| -1,00 | 50 % | 50 % | 0,00 % |
| 0,40 | 60 % | 40 % | 16,88 % |
| 0,40 | 80 % | 20 % | 17,98 % |
¿Cómo puedes diversificar tu cartera?
Una cartera puede estar bien diversificada si la inversión a largo plazo consiste en muchos valores diferentes, como acciones de distintos países o sectores, y varias clases de activos. Las inversiones deben tener una correlación lo más baja posible y no contener ningún riesgo de agrupación. Los ETFs adecuados son una forma especialmente sencilla, de bajo coste, alto rendimiento y bajo riesgo de conseguirlo a largo plazo.
"No pongas todos los huevos en la misma cesta"
Este principio rector se reconoció muy pronto y también se aplica en el contexto de una cartera. Una regla empírica dice que dos valores son suficientemente adecuados para la diversificación en cuanto su correlación es inferior a 0,8 - palabra clave: correlación negativa. La diversificación puede utilizarse entonces para reducir el riesgo manteniendo el mismo rendimiento. Alternativamente, se puede conseguir un mayor rendimiento con el mismo riesgo.
Este método de diversificación también encontró su camino en la teoría moderna de carteras del Premio Nobel Harry M. Markowitz, que anunció una nueva era de la inversión con su ensayo de 1952 sobre la selección de carteras. A día de hoy, las teorías de Markowitz no han perdido nada de su validez.
Para desarrollar una estrategia de diversificación adecuada, deben definirse en particular los objetivos individuales de inversión, la tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión. Todo ello debe revisarse periódicamente. También es importante diversificar ampliamente las inversiones dentro de una clase de activos.
La diversificación puede reducir el riesgo de inversión
Diversificación del riesgo por clases de activos
La diversificación del riesgo puede aumentarse en una cartera invirtiendo el capital en distintas clases de activos en el mercado bursátil. El dinero puede invertirse en acciones, bonos, propiedades, materias primas u otras clases de activos, por ejemplo, lo que puede reducir el riesgo de pérdidas gracias a un mayor grado de diversificación.
El siguiente gráfico ofrece un ejemplo de cómo una cartera diversificada de distintas clases de activos puede reducir el riesgo:
Es importante asegurarse de que las clases de activos tengan el menor número posible de correlaciones entre sí, para que puedan comportarse de forma diferente en distintas condiciones de mercado. Una asignación de activos equilibrada que tenga en cuenta varias clases de activos puede hacer que la cartera sea más resistente. Los ETF también son especialmente adecuados para ello, para aumentar de forma rentable la diversificación entre distintas clases de activos y aprovechar las oportunidades de obtener rendimientos sólidos durante periodos como un horizonte de inversión de 15 años.
Diversificación dentro de las clases de activos
La diversificación dentro de una clase de activos es tan importante porque los valores que contiene pueden estar muy correlacionados y, por tanto, depender de los mismos factores de influencia. Por ejemplo, una cartera de acciones debe centrarse en distintas empresas de distintos sectores. Esta diversificación reduce el riesgo que puede asociarse a una sola acción o a un sector concreto.
La diversificación de valores dentro de las clases de activos también debería extenderse geográficamente a distintos países, distintas zonas monetarias y tamaños de activos. Un ejemplo en la clase de activos de renta variable son los ETF globales adecuados, que también pueden utilizarse para conseguir una amplia diversificación geográfica a la hora de invertir, de modo que las crisis locales o los acontecimientos políticos suelen ser menos importantes debido a la diversificación global y las oportunidades de crecimiento pueden aprovecharse en otros lugares.
Diversificación con ETFs
Los ETFs suelen invertir en varios valores, por lo que una inversión en ellos ya ofrece cierto grado de diversificación. Esta diversificación significa que tienen un riesgo global de sufrir pérdidas menor que el que tendrían con una sola acción.
Un ejemplo bien conocido de ETFs es el MSCI World, que invierte en unas 1600 empresas de una amplia gama de sectores en 23 países industrializados. Por tanto, su diversificación es bastante amplia, pero está muy centrado en EE.UU. y no incluye acciones de mercados emergentes. La diversificación puede aumentarse aún más con ETF adicionales, como uno que cubra los mercados emergentes.
Nuestra comparación de un ETF global sobre el índice All-Country World, que abarca muchos mercados industrializados y emergentes diferentes, con un ETF de alto contenido tecnológico centrado en EE.UU. sobre el índice Nasdaq-100 es un ejemplo de lo diferente que puede ser la diversificación de los ETF:
Ten en cuenta también: si tu cartera está formada por el mayor número posible de ETF, esto no significa automáticamente que haya aumentado la diversificación, haya aumentado el valor de tus inversiones y se haya reducido el riesgo de sufrir pérdidas. Al fin y al cabo, el solapamiento de ETFs o una cartera demasiado unilateral, por ejemplo centrada en ETFs temáticos o por países, puede provocar un riesgo de agrupación. Por tanto, es importante considerar detalladamente la pregunta "¿Cuántos ETF tienen sentido?" antes de invertir en ETFs y desarrollar una estrategia adecuada y a largo plazo para tu propia cartera.
Diversificación con planes de ahorro en ETFs
Un plan de ahorro en ETFs invierte periódica y automáticamente una determinada cantidad en un ETF, lo que diversifica las inversiones a lo largo del tiempo. Invertir en planes de ahorro ETF también es una buena forma de obtener ganancias a largo plazo y acumular activos, ya que muchos se ofrecen gratuitamente y pueden realizarse con pequeñas cantidades a partir de 1 EUR. Al escalonar los pagos a un plan de ahorro ETF a lo largo del tiempo, los inversores pueden beneficiarse del efecto de coste medio y reducir el riesgo de un punto de entrada desfavorable.
Diversificación de los proveedores de ETFs
Por razones de seguridad, parece obvio centrarse en varios proveedores de ETFs con tus ETF. Sin embargo, esta diversificación es menos importante, ya que los ETFs son fundamentalmente activos especiales. Por tanto, los inversores no deben temer la insolvencia de un proveedor de ETFs, ya que en este caso el derecho a disponer de los ETF se transfiere al banco depositario. El banco depositario está legalmente obligado a devolver los activos especiales del ETF a los inversores. Por tanto, no existe riesgo de emisor.
Es más importante prestar atención a ciertos criterios a la hora de seleccionar los ETFs y tener en cuenta el riesgo de los ETFs.
ConclusiónDiversifica correctamente tu cartera
Una diversificación suficiente de la cartera es crucial para reducir el riesgo de pérdidas, generar rendimientos sólidos a largo plazo y crear riqueza. En lugar de invertir en una sola acción, los inversores deben centrarse en una amplia distribución del riesgo entre numerosos valores, clases de activos, sectores, regiones y divisas. También es importante que los componentes de la cartera tengan el menor número posible de correlaciones entre sí y que se adapte a los objetivos de inversión individuales del inversor y a su tolerancia al riesgo. La teoría moderna de carteras de Markowitz puede servir de orientación no sólo a los inversores profesionales.
Se puede conseguir un alto grado de diversificación de forma fácil, rentable y rápida con los ETF, en los que se puede invertir regularmente con pequeñas cantidades mediante planes de ahorro ETF.
Para minimizar el riesgo de la cartera, deben evitarse los riesgos masivos. Sin embargo, esto sólo puede lograrse si tales concentraciones se reconocen en una fase temprana.
Respondemos a otras preguntas sobre la diversificación de la cartera
- Todo sobre la diversificación de carteras en resumen
- ¿Qué es la diversificación de la cartera?
- ¿Por qué es tan importante la diversificación de la cartera a la hora de invertir?
- Influencia de la correlación en la diversificación de la cartera - ejemplo
- ¿Cómo puedes diversificar tu cartera?
- Diversificación con ETFs
- Diversifica correctamente tu cartera
- Respondemos a otras preguntas sobre la diversificación de la cartera
